Hva er dekningsgrad?
Dekningsgrad er de økonomiske forholdene som brukes til å avgjøre om firmaet kan betale sin gjeldsforpliktelse. Hvis dette forholdet er på den høyere siden, betyr det at firmaet er en sunnere posisjon for å gi tilbake gjelden. Vanligvis brukes den til å sammenligne et selskaps evne mot lignende selskaper eller sammenligne trenden med tidligere år.
Nedenfor er de fire beste typene -
- Rentedekning
- DSCR-forhold
- Eiendomsdekning
- Kontant dekning
La oss diskutere hver enkelt av dem i detalj -
Topp 4 typer dekningsgrad
Analytikere bruker de nevnte forholdstallene for å bestemme selskapets posisjon for gjeldsforpliktelser:
# 1 - Rentedekning
Den brukes til å bestemme hvor godt et selskap kan betale sin gjeldsinteresse ved hjelp av inntjeningen. Det er også kjent som Times Interest Earn Ratio.
Formel
Rentedekningsgrad = EBIT / Internett-utgift
# 2 - Gjeldstjenestedekning
Dette forholdet bestemmer selskapets posisjon til å betale hele gjelden fra inntjeningen. Selskapets evne til å tilbakebetale hele hovedstolen pluss renteforpliktelse på gjeld på kort sikt måles med dette forholdet; hvis dette forholdet er mer enn 1, er selskapet i en komfortabel posisjon til å betale tilbake lånet.
Formel
Gjeldstjenestedekning = Driftsinntekt / total gjeld
# 3 - Dekning av aktiva
Dette forholdet tilsvarer gjeldstjenesteforholdet, men i stedet for driftsinntektene vil det se om gjeld kan betales ned fra eiendelene. Hvis firmaet ikke er i stand til å generere nok inntekter til å betale tilbake gjeld, kan det være om selskapets eiendeler som land, maskiner, inventar osv. Kan selges for å gi tilbake lånebeløpet. Vanligvis bør dette forholdet være mer enn 2.
Formel
Dekningstall for eiendel = (materiell eiendel - kortsiktig gjeld) / total gjeld driftsinntekt / total gjeld
# 4 - Kontantdekning
Kontantdekning brukes til å bestemme om et firma kan betale sine rentekostnader fra tilgjengelige kontanter. Det tilsvarer rentedekningen, men i stedet for inntekt vil dette forholdet analysere hvor mye kontanter som er tilgjengelige for firmaet. Ideelt sett bør dette forholdet være større enn 1.
Formel
Kontant dekkingsgrad = (EBIT + ikke kontantutgifter) / Renteutgifter
Eksempler på dekningsgrad
Eksempel 1
La oss si at firmaets totale "driftsinntekter" (EBIT) for den gitte perioden er $ 1 000 000, og den totale utestående hovedgjelden er $ 700 000. Firmaet betaler 6% rente på gjelden .
Så den totale rentekostnaden for å gi periode = gjeld * rente
= 700.000 * 6% = $ 42.000
- Renter Covera g e
- Gjeldstjenestedekning
total gjeld (hovedstol pluss renter)
- Eiendomsdekning
La oss si at selskapet har 900.000 dollar i materielle eiendeler og dets kortsiktige forpliktelser er 100.000 dollar
- Kontant dekning
Og ikke-kontante utgifter er $ 100.000
Ved å analysere disse forholdstallene kan det sies at firmaet foreløpig er i en komfortabel posisjon til å betale ned gjelden ved hjelp av inntjening eller aktivum.
Eksempel 2
La oss ta et praktisk eksempel på et indisk selskap som har ganske høy gjeld i balansen. Bharti Airtel er et indisk teleselskap som er kjent som et veldig høyt gjeldsselskap på grunn av høye CapEx-krav i denne bransjen
Nedenfor er noen av de grunnleggende dataene for Bharti Airtel:
Data i Rs Mil.
Kilde: Årsrapporter og www.moneycontrol.com
I grafen nedenfor kan vi analysere trenden for dekningsgrad for Bharti Airtel:
Som vi kan se at gjennom årene går disse forholdene ned. Det er fordi gjelden har økt gjennom årene, og EBIT har gått ned på grunn av margintrykk og inntreden av “Reliance Jio” i markedet. Hvis dette fortsetter i fremtiden, kan Bharti Airtel være i en dårlig posisjon når det gjelder gjelden, eller kanskje den må selge eiendelene sine for å betale tilbake lånet.
Fordeler
- Den kan brukes til å gjøre trendanalyse for et selskap over perioden. Ved å beregne forholdstall over tidsperioden, kan det analyseres at hvordan gjeldsnedbetalingsevnen beveger seg over periodene. Hvis det går ned, må firmaet se ned på problemet og prøve å rette opp det.
- Disse forholdstallene kan brukes av långivere / kreditorer før de gir et lån. Om firmaet er verdig lån og til hvilken rentelån som skal gis.
- Analytikere bruker disse forholdene for å bestemme kredittvurderingen til firmaet. Hvis rangeringene er gode, får bedriftene et lån til lavere renter.
Begrensninger
- Det kan være tilfelle at et firma har tatt mer gjeld i en gitt periode, men effekten vil komme inn i de neste periodene. Også sesongmessighet kan være en faktor som skjuler eller forvrenger disse forholdene.
- Noen selskaper har høyere CapEx-krav, så deres gjeldsstørrelse vil være mer enn andre selskaper.
- Det kan være tilfeller når selskaper endrer regnskapsprinsipper, og på grunn av dette kan disse forholdene bli påvirket.
- Vi bør ikke bruke disse forholdene som frittstående. Mens du sjekker fast helse, må andre forhold, som likviditets- eller lønnsomhetsforhold, også analyseres ved siden av for å ta avgjørelsen.
Konklusjon
Det er ganske nyttig å sjekke kredittvurderingen til et firma eller å analysere i hvilken hastighet lånet skal gis til firmaet. Men det må brukes ganske nøye, med tanke på andre faktorer. Noen selskaper krever mer gjeld sammenlignet med andre selskaper, så kanskje deres forholdstall er på den svakere siden. Det kan være tilfeller når et firma prøver å utvide seg, så det har tatt et lån på Capex, som vil gi resultater etter kanskje 2 eller 3 år. For øyeblikket er forholdet kanskje ikke bra. Bare husk, forholdstall er nyttige for analyse til disse er analysert, og husk alle faktorene og ikke bare ved å se tallene som frittstående.
