Fullform av CDS - Credit Default Swaps
Den fulle formen for CDS er Credit Default Swaps. En misligholdsbytte er en finansiell avtale som gjøres mellom tredjepart og kjøper. I dette tilfellet sørger selgeren for å kompensere i tilfelle den ervervede eiendelen misligholder kjøperen av en eller annen grunn. CDS er også kjent som en kredittderivatkontrakt eller et instrument som er signert mellom to motparter, dvs. kjøperen og tredjeparten, som er enige om å ta risikobytten.
Roll
På tidspunktet for finanskrisen fungerer CDS som et forsikringsselskap for kjøperen av instrumentet, siden selgerne må kompensere for tapene i den usannsynlige situasjonen. Credit default swap hjelper til med å overføre kredittrisikoen fra kjøper til tredjepart. Med sin spesielle mekanismekreditt er standardbyttet veldig populært i dag.
Kjennetegn
- CDS er et derivatinstrument som hjelper kjøperne med å flytte kredittrisikoen til tredjepart.
- Det fungerer også som en forsikring for kjøperen siden den lover å kompensere kjøperen gjennom sine selgere i tilfelle mislighold.
- CDS hjelper kjøperen med å eliminere muligheten for tap eller risiko i finansielle transaksjoner, og gir dem dermed oppmuntring til å investere videre.
- I dette får kjøperen pålydende på lånet i tilfelle mislighold, mens selgerne er pålagt å ha lånet i markedsverdi. Dette utgjør en stor forskjell i pris.
Typer CDS
Det er fire typer CDS.
- Credit Default Swap på enkeltenheter.
- Kreditt-standardbytte på bulkenheter.
- Første tap Credit default swap.
- Kredittstandard indeksbytte.
Hvordan fungerer CDS?
Credit default swap er en derivatkontrakt som gir kjøperen privilegiet å bytte eller overføre kredittrisikoen til tredjepart. Kjøperen er pålagt å betale noen forhåndsgebyrer til den parten de inngår en kontrakt fra, og til gjengjeld vil tredjepart beskytte kjøperen i tilfelle en misligholdssituasjon.
Eksempel på CDS
Et selskap, XYZ Limited, har utstedt obligasjoner i markedet. Det er mange kjøpere til de spesifikke obligasjonene, og deretter har obligasjonene begynt å bli utstedt offentlig. Et eller annet sted ble kjøperne anspent om hva om selskapet misligholder å gi dem retur, så av den tanken inngår kjøperne en kontrakt for å ivareta kjøpernes interesse i tilfelle mislighold, og dette kalles en kreditt misligholdsbytte.
Bruk av CDS
- Det hjelper med å bygge tillit blant kjøperne om at deres interesse blir ivaretatt og at de kan investere fritt i markedet.
- CDS hjelper med å håndtere kjøperens risiko.
- Bedriftene kan bli fritatt fra diversifiseringen hvis de velger en Credit default swap.
- Det hjelper kjøperne med å enkelt fjerne ansvaret eller misligholdet av lånet fra balansen.
- CDS hjelper til med enkel overføring av risikoen til tredjepart eller selger.
Risiko for CDS
- Det har blitt sett at avtalene om kreditt mislighold mellom partene ikke er lovlige noen ganger .
- Regjeringen kan ikke iverksette tiltak mot selgeren i tilfelle mislighold oppstår.
- Hvis kjøperne involverer tredjeparter som bank- eller forsikringsselskaper til å betale ned gjeld, kan det hende at tredjepart også kan unnlate å hjelpe kjøperen med å kompensere beløpet fra selgerne.
Kreditt misligholdsbytter kontra renteswapper
- Det er risikabelt enn rentebyttene.
- I rentebytteavtaler gjøres byttet mot rentetilførselen til ethvert instrument, mens det i Credit default-byttet gjøres bytte for instrumentets lånebeløp.
- I denne bytten får kjøperne en forsikring om kompensasjon fra selgerne, mens denne bestemmelsen ikke er der i renteswappene.
Fordeler
- Det er at den har en risikobeskyttelse for kjøpere.
- Risikoen overføres til selgeren i tilfelle mislighold.
- Kjøperne vil få kompensasjonen fra selgeren i henhold til kredittbytteavtalene.
- Kjøperen vil få oppmuntring til å investere i risikable investeringer, og dermed kan det finansielle instrumentet være mer fordelaktig for investorene.
- Ved mislighold står kjøperen fritt til å fjerne forpliktelsen fra balansen.
- Ved å bruke disse byttene kan selskaper hjelpe seg fra diversifisering.
- Kjøperne får beskyttelsen ved å betale et veldig beløp sammenlignet med lånebeløpet som premiepenger til selgeren eller tredjeparten som de har inngått kontrakten til.
- Ved mislighold vil kjøper bli kompensert for lånebeløpet fra selgeren i gjeldende markedspris og ikke pålydende på lånebeløpet.
Ulemper
- Misligholdsbyttet kan være misvisende hvis de ikke er autoriserte, de kan tjene premiepenger fra kjøperne, og til slutt oppstår standard.
- De kan være veldig nedslående for de som velger å investere mer penger i kontraktene.
- Tredjeparten kan imidlertid unnlate å gjøre kompensasjonen mulig for kjøperne i tilfelle selgerne misligholder betalingene.
- Risikoen forbundet kan være veldig høy i tilfelle riktig undersøkelse ikke gjøres før kontrakten inngås.
Konklusjon
En credit default swap er et helt nytt konsept og en veldig komplisert mekanisme. Det kan bare nytes av kjøperne hvis det er ekte. Investorene bør være ekstra forsiktige før de investerer pengene sine eller før de inngår slike kontrakter.
