Hva er EBITDA Formula?
EBITDA (resultat før rente, skatt, avskrivninger og amortiseringer), som navnet antyder, er i utgangspunktet beregningen av selskapets lønnsomhet som kan utledes ved å legge tilbake rentekostnader, skatter, avskrivninger og avskrivninger til nettoinntekt. EBITDA er ikke representert i resultatregnskapet som en linjepost, men EBITDA-beregning må gjøres ved å bruke de andre allerede tilgjengelige poster rapportert i hver resultatregnskap.
Matematisk kan det beregnes ved hjelp av to metoder
Metode 1 - Starter med nettoinntekt
- EBITDA = Netto inntekt + renteutgifter + skatter + avskrivninger og avskrivninger
Metode 2 - Starter med EBIT
- EBITDA + EBIT + Avskrivninger og avskrivninger
- eller EBITDA = EBT + Renteutgifter + Avskrivninger og avskrivninger
Selv om formelen ovenfor hovedsakelig brukes i beregningen av inntjening før renter, skatt, avskrivninger og amortiseringer, og vil bli diskutert i detalj i denne artikkelen, er det en annen måte å beregne EBITDA på. I den andre metoden kan beregningen av EBITDA gjøres ved å trekke alle utgifter fra nettosalg, bortsett fra renteutgifter, skatter og avskrivningskostnader. Men denne metoden er ikke populær, og den er derfor ikke utdypet i denne artikkelen.
Fremgangsmåte for å beregne EBITDA
- Trinn 1 - Det er veldig enkelt siden hele settet med informasjon som kreves for beregningen allerede finnes i resultatregnskapet. Det første trinnet i beregningen av EBITDA fra resultatregnskapet er å komme fram til driftsresultat eller resultat før renter og skatt (EBIT). Dataene finner du i resultatregnskapet etter avskrivningskostnader og salgs-, generelle og administrasjonskostnader.
- Trinn 2 - Nå som EBIT har tatt ut avskrivningskostnadene i resultatregnskapet, er det nødvendig å legge tilbake utgiftene for å vurdere selskapets kontantstrøm. Når disse ikke-kontante kostnadene legges til EBIT, innregnes det deretter som resultat før renter, skatt, avskrivninger og amortiseringer, som er den reelle mengden kontanter generert av selskapets virksomhet. Forskjellige investorer og brukere av regnskaper bruker EBITDA-ligningen fordi de mener at ikke-kontante utgifter ikke er faktisk kontantstrøm og derfor bør vurderes under vurderingen av selskapets reelle kontantstrøm. Det anses derfor at EBITDA-formelen er den økonomiske beregningen som avslører den virkelige kontantstrømsposisjonen til selskapet.
EBITDA-beregningseksempel
Eksempel 1
JC Penny er amerikansk møbel-, sengetøy- og varehusfirma. Nedenfor er skjermbildet av JC Penny's resultatregnskap:
Kilde: jcpenney.com
Vi kan se her at i 2017 var selskapets totale omsetning 12,5 milliarder dollar med et nettotap på rundt 116 millioner dollar.
- Beregning ved bruk av formel 1
Driftsresultat gitt til $ 116 millioner og avskrivninger er $ 570 millioner.
EBITDA = 116 + 570 = $ 686 millioner
- Beregning ved bruk av formel 2
Så, EBITDA = -116 +325-126 +570 = $ 653 millioner.
Nå vil du merke noen forskjell mellom verdiene til formel 1 og formel 2. Årsaken er at det er en eksepsjonell post kalt "Tap på slukking av gjeld", som er rundt $ 30 millioner som kommer mellom driftsinntekt og nettoinntekt, men vi har ikke lagt til det beløpet i vårt i formel nr. 2.
Eksempel 2
Starbucks Corporation er et amerikansk selskap grunnlagt i Seattle, som driver kaffe- og kaffekjedebransjen. Nedenfor er skjermbildet av selskapets resultatregnskap:
Kilde: Starbucks.com
Vi kan se her at de totale inntektene i selskapet var $ 24,7 milliarder i 2018 med en nettoinntekt på rundt 4,5 milliarder dollar. Ved hjelp av ovennevnte verdier vil vi beregne EBITDA med begge formlene:
- Beregning ved bruk av formel 1
Driftsresultat gitt til $ 3,883 millioner og avskrivninger og avskrivninger er $ 1,247 millioner.
EBITDA = 3383 + 1247 = $ 4.630 millioner
- Beregning ved bruk av formel 2
Renteutgifter = - $ 170,3 + 191,4 millioner = $ 21,1 millioner
Så, EBITDA = 4518 +21,1 +1262 +1247 = $ 7,048 millioner.
Forskjellen ved bruk av formel nr. 1 og formel nr. 2 er på grunn av noen engangsutgifter, som anskaffelse av felleskontrollert virksomhet og frasalg av enkelte operasjoner som ikke legges til igjen mens du beregner i formel nr. 2.
Eksempel 3
Google er et amerikansk selskap som driver internett-tjenester og produkter, for eksempel en søkemotor. Nedenfor er øyeblikksbildet av 2018 årsrapport:
Kilde: Google
Vi kan se her at i 2016 var selskapets totale inntekter 90,3 milliarder dollar med en nettoinntekt på rundt 19,5 milliarder dollar. Ved hjelp av ovennevnte verdier vil vi beregne EBITDA med begge formlene:
Driftsresultat er gitt til $ 23,716 millioner. Avskrivninger kan sees fra kontantstrømoppstillingen som er 5 267 millioner dollar, mens amortiseringer er 877 millioner dollar.
- Beregning av formel 1
EBITDA = 23716 + 5267 + 877 = $ 29.860 millioner
- Beregning av formel 2
Så EBITDA = 19478-434 + 4672 + 6144 = $ 29.860 millioner.
Eksempel 4
Apple er et amerikansk multinasjonalt selskap som utvikler forbrukerelektronikkprodukter som iPhone, iPad, Mac osv. Nedenfor er et utdrag fra årsrapporten for 2018:
Kilde: Apple Inc.
Vi kan se her at de totale inntektene i selskapet var $ 266 milliarder i 2018 med en nettoinntekt på rundt 59,5 milliarder dollar. Ved hjelp av ovennevnte verdier vil vi beregne EBITDA med begge formlene:
Driftsresultat gitt til $ 70 898 millioner og avskrivninger og avskrivninger er $ 10 903 millioner.
- Beregning av formel 1
EBITDA = 70898 + 10903 = 81.801 millioner dollar
- Beregning av formel 2
Så, EBITDA = 59.531-2005 + 13372 + 10903 = $ 81.801 millioner.
Eksempel 5
Berkshire Hathaway er et amerikansk multinasjonalt selskap med hovedkontor i Omaha. Det er grunnlagt av den anerkjente investoren Warren Buffet. Nedenfor er utdraget av årsrapporten for 2018:
Kilde: Berkshire Hathaway
Vi kan se her at selskapets totale inntekter i 2018 var 23,855 milliarder dollar med en nettoinntekt på rundt 5 219 millioner dollar. Ved hjelp av ovennevnte verdier vil vi beregne EBITDA med begge formlene:
Formel 1: EBITDA = Driftsresultat + avskrivninger + amortiseringer
I rapporten ovenfor er driftsresultatet ikke gitt direkte, så vi vil beregne det med den gitte informasjonen.
Inntekter = 23 855 millioner dollar og driftskostnader = 15 951 millioner dollar
Driftsresultat = Inntekter - driftskostnader
- Driftsresultat = 23855 - 15951 = 7 904 millioner dollar
og avskrivninger er 2317 millioner dollar.
- Beregning av formel 1
EBITDA = 7904 + 2317 = 10 221 millioner dollar
- Beregning av formel 2
Så EBITDA = 5.219 + 1041 + 1644 + 2317 = 10.221 millioner dollar.
Relevans og bruksområder
- Det er i utgangspunktet en lønnsomhetsmåling som hjelper til med å vurdere hvordan et selskap presterer, som beregnes ved å måle overskudd før betaling av renter til långivere eller kreditorer, skatt til staten og andre ikke-kontante utgifter som avskrivninger. Dette er ikke et økonomisk forhold, snarere en lønnsomhetsberegning som måles i dollar og ikke i prosent som de fleste andre økonomiske vilkår.
- Imidlertid er det fortsatt en begrensning på EBITDA at det er spesielt nyttig når man sammenligner lignende selskaper i samme bransje. Siden EBITDA-ligningen bare måler fortjeneste i form av dollarbeløp, finner investorer og andre finansielle brukere det vanligvis vanskelig å bruke denne beregningen til å sammenligne selskaper i forskjellige størrelser (små og mellomstore bedrifter, mellomstore og store bedrifter) over hele bransjen.
EBITDA-kalkulator
Du kan bruke følgende kalkulator
| Netto inntekt | |
| Rentekostnad | |
| Skatter | |
| Avskrivninger og avskrivninger | |
| EBITDA-formel = | |
| EBITDA-formel = | Nettoinntekt + renteutgifter + skatter + avskrivninger og avskrivninger | |
| 0 + 0 + 0 + 0 = | 0 |
EBITDA-beregning i Excel
La oss nå ta den virkelige inntjeningen før renter, skatt, avskrivninger og amortiseringer av Apple Inc.s publiserte regnskap for de tre siste regnskapsperioder.
Basert på offentlig tilgjengelig finansiell informasjon, kan EBITDA (i dollar) av Apple Inc. beregnes for regnskapsårene 2016 til 2018.
Her har vi brukt EBITDA-ligningen, dvs. EBITDA = Nettoinntekt + Renteutgifter + Skatter + Avskrivninger og avskrivninger
Fra nedenstående tabell kan vi se at inntektene før renter, skatt, avskrivninger og avskrivninger i Apple Inc. i dollar har vokst i løpet av perioden, noe som er et positivt tegn for ethvert selskap.
