Langsiktig finansieringsdefinisjon
Langsiktig finansiering betyr finansiering ved lån eller lån i en periode på mer enn ett år ved utstedelse av aksjeandeler, i form av gjeldsfinansiering, ved langsiktige lån, leieavtaler eller obligasjoner, og det gjøres for vanligvis store prosjektfinansiering og utvidelse selskap og slik langsiktig finansiering er vanligvis av høyt beløp.
- Det grunnleggende prinsippet for langsiktig økonomi er å finansiere selskapets strategiske kapitalprosjekter eller å utvide virksomheten til selskapet.
- Disse midlene brukes normalt til å investere i prosjekter som skal generere synergier for selskapet i de kommende årene.
- F.eks: - Et 10-årig pantelån eller en 20-årig leieavtale.
Kilder til langsiktig finansiering
# 1 - Aksjekapital
Det representerer den rentefrie evige kapitalen i selskapet som er hentet av offentlige eller private ruter. Enten kan selskapet skaffe penger fra markedet via børsintroduksjon, eller velge at en privat investor skal ta en betydelig andel av selskapet.
- I aksjefinansiering er det en fortynning i eierforholdet, og den kontrollerende eierandelen hviler hos den største aksjeeieren.
- Aksjeeierne har ingen fortrinnsrett i selskapets utbytte og har en høyere risiko på tvers av alle skuffene.
- Aksjeandelenes forventede avkastning er høyere enn gjeldsinnehaverne på grunn av den overdrevne risikoen de har når det gjelder tilbakebetaling av den investerte kapitalen.
# 2 - preferansekapital
Foretaksaksjonærer er de som har fortrinnsrett over aksjeaksjonærer når det gjelder å motta utbytte til fast rente og få tilbake investert kapital i selskapet i tilfelle hvis det samme avvikles.
- Det er en del av selskapets nettoverdi og øker dermed kredittverdigheten og forbedrer innflytelsen sammenlignet med andre.
# 3 - Gjeldsbevis
Er det tatt et lån fra publikum ved å utstede obligasjonsbevis under selskapets vanlige segl? obligasjoner kan plasseres via offentlig eller privat emisjon. Hvis et selskap ønsker å skaffe penger via NCD fra allmennheten, tar det gjeldsintroduksjonsveien der all publikum som abonnerer på det får tildelte sertifikater og er kreditorer for selskapet. Hvis et selskap ønsker å skaffe penger privat, kan det nærme seg de store gjeldsinvestorene i markedet og låne av dem til høyere renter.
- De har krav på en fast renteutbetaling i henhold til de avtalte vilkårene som er nevnt i terminlisten.
- De har ikke stemmerett og er sikret mot selskapets eiendeler.
- I tilfelle mislighold av betaling av obligasjonsrenter, kan obligasjonsinnehaverne selge eiendelene i selskapet og kreve tilbake sine avgifter.
- De kan innløses, uinnløselig, konvertibel og ikke-konvertibel.
# 4 - Langtidslån
De gis vanligvis av banker eller finansinstitusjoner i mer enn ett år. De har for det meste sikret lån gitt av banker mot sterke sikkerheter gitt av selskapet i form av land og eiendom, maskiner og andre anleggsmidler.
- De er en fleksibel finansieringskilde som bankene tilbyr for å møte organisasjonens langsiktige kapitalbehov.
- De har en fast rente og gir låntakeren fleksibilitet til å strukturere tilbakebetalingsplanen over lånets løpetid basert på selskapets kontantstrømmer.
- Det er raskere sammenlignet med utstedelse av egenkapital eller preferanseaksjer i selskapet, da det er færre regler å overholde og mindre kompleksitet.
# 5 - beholdt inntjening
Dette er fortjenesten som holdes til side av selskapet over en periode for å dekke selskapets fremtidige kapitalbehov.
- Dette er selskapets frie reserver som har nullkostnader og er tilgjengelige gratis uten noen tilbakebetalingsrente.
- Den kan trygt brukes til utvidelse og vekst av virksomheten uten å ta ekstra gjeldsbelastning og fortynne ytterligere egenkapital i virksomheten til en ekstern investor.
- De inngår i nettoverdien og har en innvirkning direkte på verdsettelsen av aksjeandelen.
Eksempler på langsiktige finansieringskilder
1) Midler samlet inn av en NBFC som heter Neo Growth Credit Private Limited via private equity-ruter fra LeapFrog Investments til en verdi av 300 Crs (~ 43 millioner dollar)
kilde: economictimes.com
2) Amazon samlet inn $ 54 millioner via IPO-rute for å dekke selskapets langsiktige finansieringsbehov i 1997.
Kilde: - inshorts.com
3) Apple samler inn 6,5 milliarder dollar i gjeld via obligasjoner
Kilde: - livemint.com
4) Paytm for å skaffe midler ved å selge en betydelig kontrollerende eierandel i selskapet til Warren Buffet for $ 10 - 12 milliarder dollar.
Kilde: - livemint.com
Fordeler med langsiktig finansiering
- Juster spesifikt til selskapets langsiktige kapitalmål
- effektivt styrer organisasjonens aktivaansvarsposisjon
- Gir langsiktig støtte til investoren og selskapet for å bygge synergier.
- Mulighet for aksjeinvestorer å ta kontrollerende eierskap i selskapet.
- Fleksibel tilbakebetalingsmekanisme
- Gjeldsspredning
- Vekst og utvidelse
Begrensninger for langsiktig finansiering
- Strenge regler fastsatt av regulatorene for tilbakebetaling av renter og hovedstol.
- Høy ramme på selskapet som kan påvirke verdsettelsene og fremtidig innsamling.
- Strenge bestemmelser under IBC-koden for manglende tilbakebetaling av gjeldsforpliktelsene som kan føre til konkurs.
- Det er veldig vanskelig å overvåke de økonomiske betingelsene i terminlisten.
Viktige punkter å merke seg
- Ledelsen i selskapet må være trygg på å skape en blanding på kort og lang sikt finansieringskilder i organisasjonen, ettersom mer langsiktige midler kanskje ikke er gunstig for selskapet, da det påvirker ALM-posisjonen betydelig.
- Kredittvurderingen til selskapet spiller også en viktig rolle i å skaffe midler på lang eller kort sikt. dermed kan forbedring av selskapets kredittvurdering hjelpe organisasjonene med å skaffe langsiktige midler til en mye billigere rente.
