Forskjellen mellom nominell og reell rente
Forskjellen mellom nominell og realrente kan forstås ved hjelp av Fisher-ligningen. Fisher-effekten sier at den nominelle renten ganske enkelt er summen av realrenten og forventet inflasjon.
Tanken bak Fisher-effekten er at realrentene er relativt stabile og at renteendringene drives av endringer i forventet inflasjon. Dette er i samsvar med pengeneutralitet.
Investorer er utsatt for risikoen for at inflasjon og andre fremtidige utfall kan være annerledes enn forventet. Investorer krever en ekstra avkastning (en risikopremie) for å bære denne risikoen, som vi kan betrakte som den tredje komponenten i en nominell rente.
Nominell renteformel = reell rente + forventet inflasjon + risikopremieI hovedsak er forskjellen mellom disse prisene inflasjon. Det er viktig å forstå disse prisene fordi nominelle renter ikke viser hele historien for investeringsavkastning eller økonomi.
Nominell rente mot reell renteinfografikk
La oss se de største forskjellene mellom nominell og reell rente.
Viktige forskjeller mellom nominell og reell rente
- Den nominelle renten er den enkleste renten å forstå. Den tar ikke hensyn til andre faktorer. På den annen side tar realrenten hensyn til effekten av inflasjon på renten og gir et klart bilde.
- Nominell rente kan beregnes som = Realrente + Inflasjonsrate
- Realrente = Nominell rentesats - Inflasjon
- Hvis inflasjonen øker og overstiger den nominelle renten, vil realrenten være negativ. Hvis økonomien er i deflaterende rentemiljø, dvs. hvis inflasjonen synker over tid enn den reelle renten kan også være negativ. Dette er viktig å forstå da inflasjonen reduserer kjøpekraften og tærer på kapitalen.
- Obligasjoner siterer vanligvis faste renter, også kjent som kupongbetalinger. Disse rentene er faste og påvirkes ikke av forventningene eller inflasjonen. For eksempel har en obligasjon på $ 1000 en rente på 5%, noe som betyr at utstederen vil betale $ 500 til obligasjonseieren i hver fast periode. Hvis investorene forventer noen endring i inflasjonstakten, dvs. hvis investorene føler at inflasjonen kommer til å øke, kan de velge TIPS som er knyttet til inflasjon eller obligasjoner med flytende rente.
- For å gi det som et eksempel, anta at X har satt inn $ 1000 på kontoen din. Renten på kontoen er 3%. Dette betyr at saldoen på kontoen på slutten av året skal være rundt $ 1030. Dette innebærer at opptjent rente er $ 30. Den årlige renten er i dette tilfellet 3%. Dette betyr imidlertid ikke at du er $ 30 rikere, ettersom vi ikke har vurdert inflasjonen. Det er her den reelle renten kommer inn i bildet.
- Anta nå at den samlede prisen i økonomien har økt med 1%. Dette betyr at pengene dine er verdiløse nå enn hva de var tidligere. Din kjøpekraft er erodert, ettersom du nå trenger mer penger for å kjøpe det samme produktet som du gjorde for et år siden. Derfor, for å forstå hvor mye du har tjent nøyaktig, må du justere det for inflasjonstakten. I vårt eksempel er inflasjonen 1% og den nominelle renten var 3%, og derfor er den effektive realrenten 2%. Dette betyr at din faktiske kjøpekapasitet økes med 2%.
Nominell vs reell rente sammenligningstabell
| Basis | Nominell rate | Real pris | ||
| Formel | Nominell rate = Real Rate + Inflasjon | Real Rate = Nominell rate - Inflasjon | ||
| Definisjon | Nominell rente er den enkleste formen for raten som ikke tar inflasjon i betraktning | Realrenter er renter som er justert for å ta hensyn til de økonomiske krusninger forårsaket av inflasjon | ||
| Inflasjonseffekt | De har ingen effekt av inflasjon | Når inflasjonen er større enn nominell rente, vil realrenten være negativ, og når inflasjonen er mindre enn den nominelle renten, vil realrenten være positiv. | ||
| Investeringsalternativ | Obligasjoner oppgir vanligvis nominelle renter. Denne typen renter blir vanligvis sitert som kupongrente for renteinvesteringer, da denne renten er den renten som er gitt av utstederen som er stemplet på kupongen som skal innløses av obligasjonseiere | Investorer som ønsker å søke beskyttelse mot inflasjon, investerer i TIPS (Treasury Inflation-Protected Securities), interessen til disse verdipapirene er indeksert mot inflasjon. Det er også aksjefond tilgjengelig som investerer i obligasjoner, pantelån og lån som er knyttet til den flytende renten som er justert med gjeldende renter. | ||
| Eksempel | Satsen for et innskudd er gitt som 2% pa på en $ 1000-investering. I nominelle termer tror investoren at han kommer til å motta $ 200 i renter. | Satsen for et innskudd er gitt som 2% pa på en investering på $ 1000 og inflasjonen er 3%. Den faktiske prosentvise avkastningen investoren skal tjene er 2% - 3% = -1%. Avkastningen etter å ha vurdert inflasjonen er negativ. |
Konklusjon
Det er viktig å forstå renten, da de vil bidra til å evaluere og sammenligne ulike investeringer og lån over tid. I økonomi er nominelle og reelle renter to viktige begreper. BNP (bruttonasjonalprodukt) i et land er angitt i nominelle så vel som reelle rentebetingelser.
Fisher-ligningen som nevnt ovenfor hjelper til med å bestemme denne hastigheten nøyaktig. Den nominelle renten beskriver renten uten noen korreksjon for effekten av inflasjonen, og realrenten refererer til renten justert for effekten av inflasjonen.
