Hva er kapitalstruktur?
Kapitalstruktur er sammensetningen av selskapets finansieringskilder, som er en blanding av eierkapital (egenkapital) og lån (gjeld) fra utenforstående og brukes til å finansiere den samlede driften og investeringsaktiviteten.
Eierens kapital er i form av aksjeandeler (dvs. ordinære aksjer), preferanseaksjer (dvs. preferanseaksjer) eller en hvilken som helst annen form som er kvalifisert til å ta kontroll over enhetens beholdt inntjening. Gjeldskapital er i form av utstedelse av obligasjoner eller obligasjoner av lån fra en finansbankmann. Kapitalstruktur er en veldig kritisk faktor når det gjelder prosjektfinansiering. Bankfolk er veldig opptatt av den opprinnelige andelen av finansiering til det foreslåtte prosjektet, og hjelper vanligvis opptil 70% av prosjektkostnaden.
Kapitalstrukturformel
Formelen for kapitalstruktur kvantifiserer mengden egenkapital og mengden utenforstående kapital på et tidspunkt. Vi kan gjøre slike beregninger i en enkel form, i prosent av hver kapital til den totale kapitalen eller forholdet mellom gjeld og egenkapital.
La oss beregne kapitalstrukturen ved hjelp av gjeld / egenkapitalformel
Et selskap med høyere gjeldsgrad sies å være et høyt leveraged selskap.
Eksempler på kapitalstruktur
Eksempel 1
La oss si at et selskap har foreslått investering i et prosjekt med følgende informasjon om prosjektkostnadene. Prosjektet vil bli finansiert 20% av ordinær aksje, 10% av foretrukket aksje og resten av gjeld. Selskapet har til hensikt å forstå beregningene.
Løsning:
Gjeldsandel vil være -
Gjeldsandel = (1794/769) = 2,33
Eksempel 2
Kapittelstrukturen til enheten over de forventede årene er som følger:
Merk: Gjennom årene reduseres egenkapitalandelen siden reservene øker, og selskapet er i stand til å betale tilbake gjeldsinnehaverne.
Typer kapitalstruktur
# 1 - Aksjekapital
- Det er den vanligste formen for kapitalstrukturen, der eierens bidrag gjenspeiles. Det er det første beløpet som ble introdusert av eierne i virksomheten til enheten.
- Aksjeaksjonærene har rett over den beholdte inntjeningen i virksomheten etter at preferanseeierne er betalt.
- Opptjent inntjening er ikke annet enn en fortjenesteoppsamling gjennom årene. I tilfelle avvikling av enheten, vil aksjeeiere være de siste som skal betales.
# 2 - Gjeld
- Gjeld er beløpet lånt av enheten fra utenforstående for virksomheten. Gjeldsinnehaverne kan betale renter før de betaler skatt til staten.
- Renter som skal betales til disse eierne kalles en gjeldskostnad. Når det gjelder en ny virksomhet / prosjekt, er gjeldskostnadene den minste prosentvise avkastningen som skal oppnås fra prosjektet hvert år. Når det gjelder veloppgjorte virksomheter, blir kostnadene ved gjeld behandlet som en del av finansieringskostnaden og vises separat i regnskapet til et foretak.
- Vanligvis blir bare den langsiktige gjeldsformen behandlet som gjeld for selskapet og vist under overskriften "Langsiktig gjeld". Kortsiktig gjeld blir behandlet som kortsiktig gjeld og ikke tatt i beregningen av gjeldsgrad.
- I tilfelle avvikling av foretaket kan gjeldseiere foretrekke betaling før aksjonærene i foretaket.
# 3 - Preferanse aksjekapital
- Preferanse aksjekapital er en formidlende form for kapital der de er aksjonærer i enheten med en preferanse fremfor de vanlige aksjeeierne i enheten.
- Her betyr preferanse preferanse i tilfelle betaling av utbytte og preferanse fremfor tilbakebetaling av kapital (i tilfelle avvikling av enheten)
# 4 - Leverandørfinansiering
- Leverandørfinansiering er den minst kjente formen for kapitalstrukturen der leverandørene vil levere varene på langsiktig kreditt til enheten.
- Standard kredittperiode er rundt 60 til 90 dager. Ved leverandørfinansiering leveres varene med en lang periode med kreditt til enheten.
- Det reduserer enhetens finansieringskostnad siden rentemåleren starter etter kredittperioden og til en lavere rente sammenlignet med normal gjeldskapital.
Hvorfor er det viktig?
- Virksomheten øker bare når den har et høyere beløp for avhending. Gjeld gir høyere innflytelse for enheten og er derfor viktig for å øke avkastningen på sysselsatt kapital.
- En balansert form for kapitalstruktur blir alltid belønnet av markedet, reflektert i aksjekursen.
- Det sikrer videre riktig bruk av midler til forretningsformål.
- Det passende nivået på kapitalstrukturen minimerer de totale kapitalkostnadene til et optimalt nivå.
- Det passende nivået på kapitalstrukturen øker verdsettelsen av den samlede enheten.
- I tilfelle gjeldsgraden er lavere, får firmaet fleksibilitet til å låne den nye gjeldsbeløpet.
- I tilfelle selskapet blir oversvømmet med tilstrekkelige kontantreserver, kan det betale ned eksisterende gjeld og låne ny gjeldskapital til redusert rente.
