Topp eksempler på avkastning på egenkapital
Følgende Return on Equity-eksempel gir en oversikt over de mest grunnleggende og avanserte ROE-beregningene. Avkastning på egenkapital refererer til et mål som brukes til å beregne lønnsomheten til et selskap i forhold til dets egenkapital eller aksjekapital. Det beregnes ved å dele nettoinntekt opptjent av et selskap med aksjonærens egenkapital. Hvert eksempel på ROE som er diskutert her, angir emnet, de relevante årsakene og ytterligere kommentarer etter behov
Formel
ROE-formelen er gitt nedenfor
ROE = Netto inntekt / egenkapital
Beregningseksempler på egenkapitalavkastning
Eksempel # 1 - Grunnleggende avkastning på egenkapitalberegning
Tenk på følgende eksempel på to selskaper som har samme nettoinntekt, men forskjellige komponenter i egenkapitalen.
| Opplysninger | Bedrift A | Bedrift B |
| Netto inntekt | $ 5000 | $ 5000 |
| Aksjeandel | $ 20.000 | $ 12.000 |
ROE ankom etter bruk av formelen er gitt som under
Hvis man skulle legge merke til det, kan vi se at nettoinntektene opptjent av selskapene er de samme. Imidlertid er de forskjellige med hensyn til egenkapitalkomponenten.
Ved å se på eksemplet kan vi derfor forstå at en høyere avkastning alltid er å foretrekke, da den indikerer effektivitet fra ledelsens side når det gjelder å generere høyere fortjeneste fra den gitte kapitalmengden.
Eksempel 2 - ROE-beregning ved bruk av gjennomsnittlig aksjeeierkapital
Tenk på følgende detaljer.
Mr. Smith driver en distribusjonsvirksomhet FMCG kalt Smith and Sons. Noen økonomiske detaljer om selskapet per 31. mars 2019 er gitt nedenfor. Beregn avkastningen.
- Inntekt: $ 36.000,00
- Utgifter: $ 25 500,00
- Totale eiendeler: $ 58.000,00
- Sum gjeld: $ 39600,00
- Begynnende aksjeeierkapital (31. mars 2017): $ 20,000.00
Løsning:
Periodens nettoinntekt kommer ved å trekke utgiftene fra inntekten
($ 36000- $ 25500 = $ 10500)
Nettoverdi eller egenkapitalkomponent i et selskap oppnås ved å trekke forpliktelsene fra dets samlede eiendeler.
($ 58000- $ 39600 = $ 18400)
I spørsmålet er informasjon om begynnende egenkapital gitt. Derfor er det vanlig å ta gjennomsnittet av det samme som inntektene som genereres, gjøres ved å bruke tidligere investeringer. Derfor oppnår den gjennomsnittlige aksjekapitalen $ 19200 (Gjennomsnitt på $ 18400 og $ 20000).
Derfor utgjør den endelige avkastningen på nettoinntekt / egenkapital 54,69% ($ 10500 / $ 19200).
Eksempel # 3 - Peer-sammenligning av ROE
Som en del av regnskapsanalysen brukes ROE som et lønnsomhetsmål ved å sammenligne det samme på tvers av lignende selskaper og deretter finne ut om det er innenfor ballparkområdet til bransjen.
Tenk på følgende eksempel.
| Opplysninger (beløp i crores) | ABC Co | XYZ Co | LMN Co |
| Netto inntekt | 17.5 | 8.6 | 16.0 |
| Gjennomsnittlig aksjeeier | 590,5 | 425,5 | 498,6 |
Avkastningen på hvert av selskapene beregnes og presenteres sammen med bransjens gjennomsnitt i øyeblikksbildet som nedenfor.
Generelle kommentarer:
Man kan her merke at selv om selskapet LMN Co har mindre fortjeneste enn ABC co, viste ROE seg å være bedre gitt sin lavere kapital. Derfor er det en indikasjon på at av alle de tre selskapene LMN Co er mest effektive når det gjelder å generere lønnsomhet for aksjonærene.
Og dermed kan en analytiker like godt vurdere LMN Co å investere ettersom det også har slått bransjens gjennomsnitt.
Eksempel 4 - ROE & DuPont-analyse
En bred anvendelse av ROE-forholdet er DuPont-analysen eller 5-faktor modellen. Denne metoden refererer til en nedbrytning av avkastningen ved å uttrykke dem i komponentforhold, og hjelper oss med å nøye evaluere hvordan ulike aspekter av selskapets resultat hadde påvirket lønnsomheten.
Det er oppkalt etter, DuPont er det første selskapet som utvikler det samme. Fordelingen av formelen er gitt nedenfor.
Netto inntekt / gjennomsnittlig egenkapital =
(Netto inntekt / EBT) * (EBT / EBIT) * (EBIT / Inntekt) * (Inntekter / Sum eiendeler) * (Sum eiendeler / Gjennomsnittlig egenkapital)
Det kan tolkes som
ROE = Skattebyrde x Rentebyrde x EBIT-margin x Omsetning av aktiva x Gear
Tenk på følgende tabell. Det er relatert til et brudd på ROE of Fictional Co i 3 år
| Opplysninger | År 1 | År 2 | År 3 |
| ROE | 9,83% | 8,41% | 7,67% |
| Skattebyrden | 61% | 59,96% | 6,53% |
| Rentebyrde | 98,00% | 99,51% | 97,83% |
| REBIT margin | 1. 3% | 10,90% | 7,85% |
| Eiendomsomsetning | 1.56 | 1.44 | 1.51 |
| Pressmiddel | 2.1 | 2.17 | 2.14 |
Analyse og tolkning
ROE har gått ned gjennom årene. La oss prøve å forstå hvilken komponent som forårsaker dette
- Skattebyrden har vært noe konsistent, noe som indikerer at skatter ikke gir stor variasjon
- Rentebyrden til har holdt seg nesten den samme, noe som indikerer at selskapet opprettholder en konstant kapitalstruktur
- Vi merker at EBIT-marginen eller driftsmarginen har gått ned i løpet av årene. Det er en mulighet for at driftsutgiftene økte med årene.
- Bedriftens effektivitet (omsetningsgrad for eiendeler) gikk også ned gjennom årene.
- Gearingen har også holdt seg i tråd med rentebyrden, igjen tydelig av den konstante kapitalstrukturen som selskapet har opprettholdt.
Ved å bruke en DuPont-analyse vil en analytiker være i en god posisjon til å forstå hva som akkurat driver et selskaps avkastning gitt av sammenbruddet.
Det brukes en 3-faktor modell som er gitt av
ROE = (Netto fortjeneste / Salg) * (Salg / Eiendom) * (Eiendom / Egenkapital)
Konklusjon
Ved å bruke de forskjellige eksemplene så vi hvordan en beregning som Return on Equity kan brukes til å vurdere resultatene eller lønnsomheten til et selskap. Denne beregningen fungerer som riktig mål som et beslutningskriterium for å måtte velge mellom selskaper å investere / kjøpe sammen med visse andre forhold, som analytikere bruker som en del av analysen av regnskapet.
