Formel for å beregne risikopremie
Risikopremien beregnes ved å trekke avkastningen på risikofri investering fra avkastningen. Risk Premium-formelen hjelper deg med å få et grovt estimat av forventet avkastning på en relativt risikabel investering sammenlignet med den som opptjenes på en risikofri investering.
Risikopremieformel = R a - R f
- r a = aktiva eller investeringsavkastning
- r f = risikofri avkastning
Typer av risikopremie
Spesifikke premieformer kan også beregnes separat, kjent som Market Risk Premium-formel og Risk Premium-formel på en aksje ved bruk av CAPM. Den tidligere beregningen er rettet mot å beregne premien på markedet, som vanligvis blir sett på som en markedsindeks som S&P 500 eller Dow Jones. Dette oppnås ved å trekke avkastning på en risikofri investering fra en sannsynlig avkastning på en lignende investering i en spesifikk markedsindeks.
Risikopremien på en aksje som bruker CAPM er ment å hjelpe deg med å forstå hva slags tilleggsavkastning som kan oppnås ved investering i en bestemt aksje ved bruk av Capital Asset Pricing Model (CAPM). Risikopremien for en bestemt investering ved bruk av CAPM er beta ganger differansen mellom avkastningen på en markedsinvestering og avkastningen på en risikofri investering.
Eksempel
Person ABC ønsker å investere 100.000 US $ for best mulig avkastning. ABC har muligheten til å investere i risikofrie investeringer som den amerikanske statsobligasjonen, som tilbyr en lav avkastning på bare 3%. På den annen side vurderer ABC en investering i en aksje som kan gi avkastning opp til 18%. For å beregne risikopremieeksemplet for å ta på seg den ekstra risikomengden som er involvert i denne aksjeinvesteringen, vil ABC utføre denne matematiske operasjonen:
Risikopremie = r a (100.000 x 18/100) - r f (100.000 x 3/100) = 18.000 - 3000 = 15.000 US $
Derfor, i dette tilfellet, har ABC et 15.000 US $ risikopremieeksempel med denne aksjeinvesteringen sammenlignet med den risikofrie investeringen. Det avhenger imidlertid helt av aksjens ytelse, og om investeringsresultatet viser seg å være positivt. For dette vil ABC trenge å forstå risikofaktoren som er involvert ved å studere aksjens grunnleggende detaljer og vurdere om denne investeringen er verdt det, og om han vil være i stand til å realisere risikopremien eller ikke.
Aksjerisikopremie for det amerikanske markedet
Her har jeg vurdert en 10-årig statsskattesats som den risikofrie rente. Vær oppmerksom på at noen analytikere også tar en 5-årig statsrente som den risikofrie rente. Ta kontakt med forskningsanalytikeren din før du tar en samtale om dette.
kilde - bankrate.com
Markedsrisikopremie (RM - RF)
Hvert land har en annen risikopremie. Aksjerisikopremie betegner primært premien forventet av aksjeinvestoren. For USA er Equity Risk Premium 6,25%.
kilde - stern.nyu.edu
- Markedspremie = Rm - Rf = 6,25%
- Rf = 2,90%
- Forventet avkastning fra aksjemarkedet = Rm = Rf + Market Premium = 2,90 + 6,25% = 9,15%
Bruk og relevans
Det må forstås nøye at markedspremien søker å bidra til å vurdere sannsynlig avkastning på investeringen sammenlignet med enhver investering der risikonivået er null, som i tilfelle amerikanske statspapirer. Denne tilleggsavkastningen på en risikoladet investering er på ingen måte lovet eller garantert i denne beregningen eller av noen relatert faktor. Skulle dette investeringsutfallet være negativt, ville premieberegningen ha liten relevans for det. Det var risikoen at en investor sa ja til å påta seg i retur for ekstra avkastning dersom investeringen hadde et positivt resultat. Denne forskjellen mellom forventet avkastning og faktisk avkastning på investeringer må forstås tydelig.
Risk Premium Calculator
Du kan bruke følgende risikopremiekalkulator
| R | |
| en | |
| f | |
| Risikopremieformel = | |
| Risikopremieformel = | R a - R f | |
| (0 * (0/100)) - (0 * (0/100) = | 0 |
Risk Premium i Excel (med excel-mal)
La oss nå gjøre det samme risikopremieeksemplet ovenfor i Excel. Dette er veldig enkelt. Du må oppgi de to innspillene av investeringsavkastning og risikofri avkastning.
Du kan enkelt beregne denne premien i malen som følger med.
