Full form for SEBI - Securities and Exchange Board of India
Den fulle formen for SEBI er Securities and Exchange Board of India, som er markedsregulator for verdipapirmarkedene i India og ble dannet med tanke på å etablere et tilretteleggende markedsmiljø og samtidig dempe urettferdig handelspraksis.
Historie
Før 1992 ble Indias kapitalmarked regulert av Controller of Capital Issue (CCI) gjennom myndighetene delegert til det i henhold til Capital Issues Control Act, 1947. Loven ga sentralmyndighetene makten til å diktere hvor mye kapital et selskap kunne forhøyelse og prisen som den kunne heves til, som oftere enn ikke, til pålydende. Dette resulterte i at aksjene som ble tilbudt publikum ble høyt undervurdert. Selv om det betydde gevinster for små investorer, betydde det også at selskapene ikke kunne få riktig verdi for sin virksomhet.
På grunn av den gradvise åpningen av økonomien ble CCI opphevet og erstattet av SEBI ved vedtakelse av Securities and Exchange Board of India Act, 1992. SEBI ble etablert som et ikke-lovfestet organ i 1988 og fikk makt til å bli den lovbestemte og apex regulerende myndighet for verdipapirmarkeder gjennom SEBI-loven, 1992. SEBI har oppmuntret til hensiktsmessig prising av kapitalutstedelser og verdipapirer gjennom håndheving av forskjellige forskrifter i utøvelse av sine fullmakter.
SEBI ble satt sammen med følgende hovedmål:
- Å være det regulerende byrået for verdipapirmarkedet og fremme utviklingen av det samme.
- Regulere aktivitetene til markedsformidlere.
- For å beskytte investorenes interesser.
- Overvåke og administrere forskrifter og andre lovbestemmelser relatert til verdipapirmarkedet.
Medlemmer
Ledelsen til SEBI skal ha følgende medlemmer:
- Styreleder.
- To medlemmer som er tjenestemenn fra regjeringsdepartementet som arbeider med finans og aksjelovadministrasjonen.
- Et medlem er en tjenestemann i Reserve Bank of India.
- Fem andre medlemmer utnevnt av sentralstyret - minst tre av dem bør utnevnes som heltidsmedlemmer.
Struktur
Utførelsen av funksjonene og ansvaret til SEBI utføres gjennom berørte avdelinger innen SEBI. Følgende er rollene som de viktigste avdelingene utfører.
| Avdeling | Funksjoner |
|---|---|
| Varederivat Markedsreguleringsavdeling. | Overvåker funksjonen og driften av handelsvarederivater. |
| Corporate Finance Department | • Utstedelse og notering av verdipapirer • Fusjon / fisjon, sammenslåing, kapitalreduksjon. • Eierstyring og regnskaps- / revisjonsstandarder. • Omstrukturering av bedrifter gjennom overtakelser / tilbakekjøp. • Avmelding osv. |
| Institutt for økonomisk og politisk analyse | • Policyanalyse • Reguleringsforskning • Statistikk og publisering • Råvareforskning |
| Avdeling for gjeld og hybrid verdipapirer | Saker knyttet til bedriftsobligasjoner, børsnoterte gjeldspapirer, Real Estate Investment Trust, Infrastructure Investment Trust. |
| Håndhevelsesavdeling - 1 | Håndheve rettssaker og handling mot uregelmessigheter på markedet. |
| Håndhevelsesavdeling - 2 | Behandler anker over SEBI-pålegg som er innlevert for andre rettsinstanser. |
| Henvendelser og vurdering avdeling | Behandler høringer og domstoler som andre avdelinger i SEBI har anlagt mot markedskrenkere som er innenfor SEBIs rammer. |
| Gjenopprettings- og refusjonsavdeling | Starter og håndterer gjenopprettingsprosedyrer mot markedsovertredere som ble bedt om å betale gebyrer / bøter / refusjon til investorer og som ikke har gjort det. |
| Divisjon for utenlandske porteføljeinvestorer og depotmottakere. | Overvåking og regulering av utenlandske porteføljeinvestorers og depotmottakere. |
| Integrert overvåkingsavdeling. | Markedsovervåking av alle segmenter i verdipapirmarkedet. |
| Etterforskningsavdeling | Gjennomfører og etterforsker alle typer brudd knyttet til verdipapirmarkedet. |
| Investment Management Department | Registrerer og regulerer verdipapirfond, venturekapitalfond, utenlandske venturekapitalinvestorer, utenlandske institusjonelle investorer, porteføljeforvaltere, forvaltere osv. |
| Market Intermediaries Regulation & Supervision Department. | Registrering og overvåking av alle markedsformidlere som aksjemeglere, kredittvurderingsbyråer, obligasjonsforvaltere, etc. |
| Markedsreguleringsavdeling | Formulering av politikk og tilsyn med børser, depot, clearingforetak osv. |
| Kontoret for internasjonale anliggender | Samarbeider med utenlandske regulatorer og rettshåndhevelsesbyråer for å fremme internasjonalt samarbeid når det gjelder regelverk og håndhevelse. |
| Kontor for investorassistanse og utdanning. | Behandler investorklager. |
Krefter og funksjoner
Den har følgende krefter og funksjoner som gjør det mulig å møte hovedobjektene som den ble dannet med:
# 1 - Å utvikle og regulere verdipapirmarkedet
- Regulering av børser og andre verdipapirmarkeder. Ved å gjøre dette ville SEBI også være involvert i utførelsen av de fullmakter og funksjoner som er delegert til den i henhold til Securities Contracts Regulation Act, 1956.
- Regulerende forekomster av betydelig kjøp av aksjer og overtakelse av selskaper.
- Spesifiser og detaljer de ulike kravene til notering og overføring av verdipapirer.
- Foretak inspeksjon, forespørsel og revisjon av børser og andre tilknyttet verdipapirmarkeder.
- Ringer etter informasjon fra banker eller andre organer som er involvert i transaksjoner under etterforskning av SEBI.
- Å be om informasjon i India eller utenfor India forhindrer eller oppdager tilfeller av brudd på verdipapirloven.
- Gjennomføre forskning relatert til verdipapirmarkedet for å oppnå sine mål.
- Innkreving av gebyrer, bøter og andre gebyrer for å forsøke å håndheve disiplin i verdipapirmarkedet.
# 2 - Å regulere aktivitetene til markedsformidlere
- SEBI har makt til å registrere og regulere arbeidet til følgende markedsformidlere.
- Aksjemeglere
- Undermeglere
- Del overføringsagenter
- Bankfolk til et problem
- Forvaltere av tillitshandlinger i forhold til verdipapirer
- Registrarer til et nummer
- Handelsbankfolk
- Underwriters
- Porteføljeforvaltere
- Investeringsrådgivere
- Depositorier
- Depotmottakere
- Utenlandske institusjonelle investorer
- Kredittvurderingsbyråer
Og slike andre mellommenn som kan være tilknyttet verdipapirmarkedet på noen måte.
SEBI regulerer også registreringen av og regulerer arbeidet med alternative investeringssteder som
- Venturekapitalfond
- Verdipapirfond
- Ordninger for kollektive investeringer
- Fremme og regulere andre selvregulerende organisasjoner i forbindelse med verdipapirmarkedet.
# 3 - Beskyttelse av interesser fra investorer / verdipapirmarked
For å beskytte investorenes interesser har SEBI makt til å ta følgende tiltak:
- Avbryt handelen med sikkerhet
- Hindre og forby enhver person å få tilgang til verdipapirmarkedet for å kjøpe eller selge verdipapirer
- Suspendere enhver tjenestemann fra en børs eller annen selvregulerende organisasjon
- Behold inntektene eller verdipapirene i forbindelse med transaksjoner som undersøkes
- Legg ved bankkontoen til enhver formidler eller annen person som er involvert i brudd på verdipapirloven i det omfanget av inntektene som er involvert i overtredelsen
- Be enhver person om å ikke avhende sikkerheten eller andre eiendeler som er involvert i transaksjonen som undersøkes
- Forby innsidehandel med verdipapirer. I tilfeller av innsidehandel har SEBI makten til å inspisere bøker eller dokumenter knyttet til problemet og treffe tiltak som de som er spesifisert i punktene ovenfor
- Spesifiser saker som skal avsløres i et prospekt eller ethvert annet dokument for utstedelse av kapital og andre verdipapirer, inkludert måten informasjonen skal offentliggjøres på
- Forby ethvert selskap å utstede et prospekt eller tilbudsdokument eller annonse som ber om penger til utstedelse av verdipapirer
# 4 - For å overvåke og administrere forskrifter og andre bestemmelser knyttet til verdipapirmarkedet
Securities and Exchange Board of India kan utarbeide forskrifter ved varsel, med forhåndsgodkjenning fra sentralregjeringen, i forhold til blant annet:
- Utstedelse av kapital
- Overføring av verdipapirer
- Saker som skal utleveres av selskaper som utsteder verdipapirer
- Vilkår for tildeling av sertifikat for registrering av mellommenn og markedsdeltakere regulert av det, gebyrer som skal betales, måte å suspendere eller kansellere sertifikatet på.
# 5 - Undersøkelsesmakter
Securities and Exchange Board of India kan utnevne enhver etterforskningsmyndighet til å etterforske enhver formidler eller annen person som er tilknyttet verdipapirmarkedet når det har grunn til å tro at transaksjoner utføres på en måte som er skadelig for investorenes interesse eller i strid med noen av gjeldende lover.
SEBI kan be om produksjon av bøker eller andre dokumenter knyttet til overtredelsen, inspisere dokumentene, innkalle personer i forhold til saken og avhøre vitner.
Konklusjon
SEBI fungerer som markedsregulator for verdipapirmarkedet i India, omtrent som Securities and Exchange Commission er for USA. Med de forskjellige maktene den har over utstedere, markedsdeltakere og investorer, streber SEBI for å beskytte investorenes interesser ved å gjøre markedspraksis mer regulert, rettferdig og gjennomsiktig.
