Definisjon av priseffektivitet
Priseffektivitet er en teori som taler for priser på eiendelene i et marked, gjenspeiler det faktum at all informasjon om eiendelene er tilgjengelig for alle markedsdeltakere. Teorien antyder videre at markedet er effektivt siden all informasjon om eiendelene som kan påvirke prisen er tilgjengelig i det offentlige rom og dermed tilgjengelig for alle, og ingen investorer er i stand til å oppnå meravkastning på grunn av ekstra informasjon tilgjengelig for ham. eller henne.
Forklaring
Teorien om priseffektivitet er basert på troen på at prisene på eiendelene ankommer basert på informasjonen som er tilgjengelig i markedet. Denne teorien anser at både priser og markeder er effektive. Som et resultat endres prisene når ny informasjon mottas i markedet. Videre tjener ikke tidligere priser som grunnlag for å forutsi fremtidige priser, siden prisene allerede gjenspeiler all tilgjengelig informasjon om eiendelene. Teorien blir noen ganger kritisert fordi den samme informasjonen ikke kan forventes å bli oppfattet av alle på samme måte.
Eksempler på priseffektivitet
- Tenk på et eksempel på en aksje i et selskap XYZ Ltd., som for øyeblikket handler til $ 10. Selskapet publiserer sitt kvartalsresultat på nettstedet, som kan sees av alle. Resultatene viste stor fortjeneste, og det ble også inneholdt en kunngjøring sammen med resultatene om at selskapet vil utvide virksomheten. Det samme forventes å gi økt fortjeneste.
- I dette tilfellet er denne nyheten tilgjengelig i det offentlige området, og alle investorer har tilgang til informasjonen. Investorene vil handle, med tanke på at prisene kan øke. Dette er kjent som priseffektivitet siden ingen investorer har en mulighet til å tjene ekstra avkastning på grunn av tilgjengeligheten av denne informasjonen.
Priseffektivitet i naturlig monopol
Naturlig monopol refererer til et monopol som er opprettet alene på grunn av tilstedeværelsen av markedskrefter. Det skapes naturlig når det er bedre å ha en enkelt organisasjon som tjenesteprodusent i hele bransjen fordi den kan tilby produkter til lave priser. Teorien om priseffektivitet forventes ikke å fungere i tilfelle et naturlig monopol, siden den ene tjenesteleverandøren er i stand til å styre eller kontrollere prisene.
Imidlertid er selv naturlige monopoler underlagt myndighetsreguleringer, og de vil være pålagt å vedta prispolitikken deres og holde seg i tråd med regelverket.
Priseffektivitetsavvik
Hvis priseffektivitetsteorien ikke holder, dvs. hvis prisene på eiendelene ikke gjenspeiler all informasjon som er tilgjengelig om eiendelen, kan prisene på eiendelene bli over- eller undervurdert. Dette gir opphav til et ineffektivt marked. Det samme kan oppstå for mange faktorer som ulik tilgang til informasjon, markedsforhold, menneskelige reaksjoner, etc. Når dette skjer, er det sjanser for å oppnå overskudd, siden prisene ikke er i likevekt med informasjonen, og eiendelene er enten undervurdert. eller oververdi.
Fordeler
- Alle har lik tilgang til informasjon, og alle kan bruke det samme til analysen.
- Ingen forblir i posisjon til å få overskytende fortjeneste på grunn av lik tilgang til informasjon, og dermed er alle plassert like.
- Eiendommene er priset til virkelig verdi og gjenspeiler informasjonen som er tilgjengelig i markedet.
Ulemper
- Teorien forutsetter at alle individer vil reagere på samme måte på informasjonen som er tilgjengelig om eiendelen. I virkeligheten kan folk være forskjellige i mening og komme til forskjellige konklusjoner basert på den samme informasjonen.
- Siden folk kan oppfatte informasjon annerledes, er det store sjanser for avvik i prisene på eiendelene. Derfor har ikke investorer noen sjanse til å få ekstra avkastning, det er falskt i et slikt scenario. Som et resultat kan eiendeler være under- eller oververdi, og det er en sjanse for å gjøre meravkastning.
- Teorien sier at prisene gjenspeiler tilgjengelig informasjon og endres når ny informasjon mottas. Dette stemmer ikke når menneskelige følelser også påvirker prisene. Ta et eksempel på at aksjemarkedet krasjer på grunn av den generelle følelsen i markedet.
