Hva er fondshåndtering?
Fondforvaltning er prosessen der et selskap som tar de økonomiske eiendelene til en person, et selskap eller et annet fondforvaltningsselskap (generelt sett vil dette være enkeltpersoner med høy nettoverdi) og bruker midlene til å investere i selskaper som bruker de som en operativ investering, finansiell investering eller annen investering for å utvide fondet; post som returnerer avkastningen til den faktiske investoren, og en liten del av avkastningen holdes tilbake som et overskudd for fondet.
Forklaring
Fondforvaltning er knyttet til styring av kontantstrømmer til en finansinstitusjon. Fondsforvalterens ansvar er å vurdere løpetidsplanene for mottatte innskudd og lån gitt for å opprettholde rammen for aktiva. Siden pengestrømmen er kontinuerlig og dynamisk, er det av avgjørende betydning at manglende samsvar mellom eiendeler og forpliktelser kan forhindres. Det er viktig for den økonomiske helsen til hele bankbransjen er avhengig, noe som igjen har innvirkning på den samlede økonomien i landet.
For eksempel forvalter Fidelity 755 milliarder dollar i amerikanske aksjeandeler under forvaltning. Fondsforvalterens ansvar er å vurdere løpetidsplanene for mottatte innskudd og lån gitt for å opprettholde rammen for aktiva.
Fondforvaltning dekker også stort sett ethvert system som opprettholder verdien av en enhet. Det gjelder både materielle og immaterielle eiendeler og blir også referert til som investeringsforvaltning.
Kilde : Fidelity
Typer fondshåndtering
Fondforvaltningstypene kan klassifiseres etter investeringstype, klienttype eller metoden som brukes for forvaltningen. De ulike investeringstyper som forvaltes av fagforvaltere inkluderer:
- Verdipapirfond
- Fond
- Pensjonsfond
- Hedgefond
- Forvaltning av aksjefond
Ved klassifisering av klienters forvaltning av et fond er fondsforvaltere generelt personlige fondsforvaltere, fondsforvaltere eller bedriftsfondforvaltere. En personlig fondsforvalter håndterer vanligvis et lite kvantum av investeringsfond, og en individuell forvalter kan håndtere flere ensomme fond.
Tilbudet om forvaltningstjenester inkluderer omfattende kunnskap om:
- Regnskapsanalyse
- Opprettelse og vedlikehold av portefølje
- Kapitalfordeling og kontinuerlig forvaltning
Hvem er en fondforvalter?
En fondsforvalter er viktig for forvaltningen av hele fondet under alle omstendigheter. Denne forvalteren er helt ansvarlig for implementering av det besluttede fondet og dets porteføljehandelsaktiviteter. Å finne riktig fagforvalter krever vanligvis Trial and Error kombinert med spesifikk hjelp fra investorer i en lignende stilling.
Generelt vil investoren tillate en fondsforvalter å håndtere et begrenset fond i en spesifisert periode for å vurdere og måle suksessen i forhold til veksten til investeringseiendommen.
Fondforvaltningen bruker sine midler til å ta beslutninger med 'Porteføljeteori' som gjelder for ulike investeringssituasjoner. En fondsforvalter kan også bruke flere slike teorier for å forvalte et fond, spesielt hvis fondet inkluderer flere typer investeringer. Lederne får betalt et gebyr for sitt arbeid, som er en prosentandel av de samlede eiendelene under forvaltning.
Kvalifikasjonene som kreves for en stilling i en fondsforvaltningsinstitusjon, består av et høyt nivå av utdannelses- og faglig legitimasjon som en Chartered Financial Analyst (CFA), ledsaget av passende praktisk erfaring med investeringsledelse, som generelt er beslutningstaking innen porteføljeforvaltning. Investorer er på utkikk etter jevn og langsiktig fondsutvikling, hvis varighet med fondet skal samsvare med resultatperioden.
Fondsforvalterens ansvar?
Fondsforvalteren er hjertet i hele investeringsforvaltningsbransjen som er ansvarlig for investering og avhending av kundens investeringer. Fondsforvalterens ansvar er som følger:
# 1 - Tildeling av aktiva
Klassen av aktivaallokeringer kan diskuteres, men standardinndelingene er obligasjoner, aksjer, eiendommer og råvarer. Eiendomstypen viser markedsdynamikk og en rekke interaksjonseffekter, som fordeler penger mellom ulike aktivaklasser og fører til en betydelig innvirkning på fondets målrettede ytelse. Dette aspektet er veldig viktig, ettersom fondets utholdenhet under utfordrende økonomiske forhold vil avgjøre effektiviteten og hvor mye avkastning det kan oppnå over lengre tid under alle omstendigheter.
Enhver vellykket investering er avhengig av aktivaallokering og individuell beholdning for å overgå spesifikke referanser som obligasjons- og aksjeindekser.
# 2 - Langsiktig retur
Det er viktig å studere bevisene for den langsiktige avkastningen mot ulike eiendeler og avkastning i holdingsperioden (avkastning som i gjennomsnitt påløper over flere investeringslengder). For eksempel har investeringer spredt over en veldig lang løpetid (mer enn ti år) observert aksjer som genererer høyere avkastning enn obligasjoner og obligasjoner, og gir større avkastning enn kontanter. Dette skyldes at aksjer er mer risikable og ustabile enn obligasjoner, som er farligere enn penger.
# 3 - Diversifisering
Fondforvalteren skal gå hånd i hånd med fordeling av eiendeler og må vurdere graden av diversifisering, som gjelder en klient under deres risikovilje. Følgelig må det lages en liste over planlagt eierandel som bestemmer hvilken prosentandel av fondet som skal investeres i en bestemt aksje eller obligasjon. Tilstrekkelig diversifisering krever styring av sammenhengen mellom aktiva og gjeldsavkastning, interne spørsmål om porteføljen, og krysskorrelasjon mellom avkastningen.
Hva er fondsforvaltningsstiler?
Det er forskjellige fondsforvaltningsstiler og tilnærminger:
# 1 - Vekststil
Ledere som bruker denne stilen, har mye vekt på nåværende og fremtidige bedriftsinntjening. De er til og med forberedt på å betale en premie på verdipapirer som har sterkt vekstpotensial. Vekstaksjer er vanligvis kontantkyr og forventes solgt til priser i nordlig retning.
Vekstledere velger selskaper som har en sterk konkurransefortrinn i sine respektive sektorer. Et høyt nivå på beholdt inntjening er forventningen om at slike manuskripter skal lykkes, da det gjør balansen til selskapet veldig sterkt å tiltrekke seg investorer. Dette kan kombineres med et begrenset utbytte fordelt og lav gjeld på bøkene, noe som gjør det til et bestemt valg av lederne. Skriptene som er en del av en slik stil vil ha en relativt høy omsetningshastighet siden de ofte blir handlet i store mengder. Avkastningen på porteføljen består av kursgevinster som følge av aksjehandel.
Stilen gir fantastiske resultater når markedene er hausse, men porteføljeforvalterne må vise talent og teft for å oppnå investeringsmål under nedadgående spiraler.
# 2 - Vekst til rimelig pris
Veksten til rimelig pris-stil vil bruke en blanding av vekst og verdiinvesteringer for å konstruere porteføljen. Denne porteføljen inkluderer vanligvis et begrenset antall verdipapirer som viser jevn ytelse. Sektorbestanddelene i slike porteføljer kan være litt forskjellige fra referanseindeksen for å dra nytte av vekstutsiktene fra disse utvalgte sektorene, siden deres evne kan maksimeres under spesifikke forhold.
# 3 - Verdistil
Ledere som følger en slik respons, vil trives med forhandlingssituasjoner og tilbud. De er på jakt etter verdipapirer som er undervurdert med hensyn til forventet avkastning. Verdipapirer kan bli undervurdert selv fordi de ikke foretrekker investorene av flere grunner.
Forvalterne kjøper generelt aksjene til lave priser og har en tendens til å holde dem til de når sitt høydepunkt, avhengig av tidsrammen som forventes, og dermed vil også porteføljemiksen være stabil. Verdisystemet presterer på sitt høydepunkt under den bearish situasjonen, selv om ledere tar fordelene under forhold med et bullish marked. Målet er å hente ut maksimal nytte før den når sitt høydepunkt.
# 4 - Grunnleggende stil
Dette er den grunnleggende og en av de mest defensive stilene som tar sikte på å matche avkastningen til referanseindeksen ved å replikere sektoroppdelingen og kapitaliseringen. Forvalterne vil tilstrebe å tilføre verdi til eksisterende portefølje. Slike stiler blir vanligvis brukt av aksjefond for å opprettholde en forsiktig tilnærming, siden mange detaljistinvestorer med begrensede investeringer forventer en nødvendig avkastning på sin totale investering.
Porteføljer som forvaltes i henhold til denne stilen er svært diversifiserte og inneholder et stort antall verdipapirer. Gevinst oppnås ved å underveie eller overveie spesifikke verdipapirer eller sektorer, og forskjellene overvåkes regelmessig.
# 5 - Kvantitativ stil
Ledere som bruker en slik stil, er avhengige av datamaskinbaserte modeller som sporer trendene for pris og lønnsomhet for å identifisere verdipapirer som gir høyere avkastning enn markedet. Bare nødvendige data og objektive beskyttelseskriterier tas i betraktning, og det foretas ingen kvantitativ analyse av utstederbedriftene eller dens sektorer.
# 6 - Risikofaktorkontroll
Denne stilen blir vanligvis brukt for å forvalte rentepapirer som tar hensyn til alle risikoelementer, for eksempel:
- Varighet av porteføljen sammenlignet med referanseindeksen
- Den samlede rentestrukturen
- Fordeling av innskuddene etter kategorien til utstederen og så videre
# 7 - Bottoms-Up Style
Valget av verdipapirer er basert på analysen av individuelle aksjer med mindre vekt på betydningen av økonomiske og markedssykluser. Investoren vil konsentrere innsatsen om et bestemt selskap i stedet for den samlede industrien eller økonomien. Tilnærmingen er at selskapet overgår forventningene til tross for at sektoren eller økonomien ikke gjør det bra.
Ledere bruker vanligvis langsiktige strategier med en buy and hold-tilnærming. De vil ha en fullstendig forståelse av en enkelt aksje og det langsiktige potensialet i manuset og selskapet. Investorene vil dra nytte av kortsiktig volatilitet i markedet for å maksimere fortjenesten. Dette gjøres ved raskt å gå inn og ut av stillingene sine.
# 8 - Investering ovenfra og ned
Denne tilnærmingen til investering innebærer å vurdere den generelle tilstanden i økonomien og deretter videre bryte ned forskjellige komponenter i små detaljer. Deretter undersøker analytikere forskjellige industrisektorer for valg av de manusene som forventes å overgå markedet.
Investorer vil se på de makroøkonomiske variablene som:
- BNP (bruttonasjonalprodukt)
- Handelsbalanser
- Gjeldende kontounderskudd
- Inflasjon og rente
Basert på slike variabler, vil lederne omdisponere de monetære eiendelene for å tjene kapitalgevinster i stedet for omfattende analyse av et enkelt selskap eller sektor. For eksempel, hvis den økonomiske veksten gjør det bra i Sørøst-Asia sammenlignet med den innenlandske utviklingen i EU (EU), kan investorer skifte eiendeler internasjonalt ved å kjøpe børshandlede fond som sporer de målrettede landene i Asia.
Toppfondforvaltningsselskaper
Her er listen over Topp 10 fondforvaltningsselskaper av Asset Under Management. Disse dataene er hentet fra Caproasia.com
| Rang | Selskap | Opprinnelsesland | Grunnlagt | AUM (milliarder dollar) |
| 1 | BlackRock, Inc. | forente stater | 1988 | 4,737 |
| 2 | fortropp | forente stater | 1975 | 3.371 |
| 3 | UBS Global Asset Management | Sveits | 2002 | 2,713 |
| 4 | State Street Global Advisors | forente stater | 1978 | 2.296 |
| 5 | Fidelity Investments | forente stater | 1946 | 2110 |
| 6 | Allianz kapitalforvaltning | Tyskland | 1890 | 1.984 |
| 7 | JP Morgan Asset Management | forente stater | 1871 | 1.676 |
| 8 | BNY Mellon | forente stater | 1784 | 1.639 |
| 9 | PIMCO (Pacific Investment Management Company) | forente stater | 1971 | 1500 |
| 10 | Capital Group | forente stater | 1931 | 1.390 |
