Long Put - Definisjon, eksempler og handelsstrategi

Hva er Long Put?

Long put kan defineres som en strategi som brukes i opsjonshandel av investorene mens de kjøper en salgsopsjon med en felles tro på at prisen på et bestemt verdipapir skal gå lavere enn den slående prisen før eller på tidspunktet for ankomst av utløpsdato.

Nedenfor er gevinstdiagrammet for Long put-opsjonen. I diagrammet kan det observeres at i tilfelle prisen på den underliggende eiendelen er høyere enn innløsningskursen på opsjonen, så er salgsopsjonsinnehaveren i tapssituasjonen, og den vil miste pengene sine, men det samme vil være ekvivalent og begrenset til premien som betales av innehaveren for en slik opsjon.

Nå, hvis prisen på den underliggende eiendelen synker kontinuerlig fra innløsningskursen, vil tapet av innehaveren avta til tidsverdien til den underliggende eiendelen når bruddpunktet. Når prisen på den underliggende eiendelen fortsetter å synke etter å ha nådd bruddpunktet, vil det være fortjeneste for innehaveren av salgsopsjonen.

Kjennetegn

1. Forfallskarakteristikker: I henhold til denne egenskapen, jo mer tid går, vil posisjonens verdi synke når den samme beveger seg mot utløpsverdien.
2. Tapskarakteristikker: Dette er en opsjonshandelsstrategi som sier at tapet er begrenset til det beløpet som betales for opsjonen i form av premien. Hvis markedet ender over innløsningsprisen, vil det være et tap.
3. Profittkarakteristikker: I denne strategien har prisen et omvendt proporsjonalt forhold til markedet. Med andre ord, hvis markedet faller, vil fortjenesten øke og omvendt. Ved utløpsdatoen vil bruddet til og med være premien som er betalt for opsjonen. Overskuddet har en tendens til å øke med det ekstra beløpet for hver, og hvert beløp synker til under poenget.

Long Put-handelsstrategi

• Når investoren forventer at markedet er i en bearish tilstand, er strategien som kan brukes for å oppnå fortjeneste Long Put-strategien. Denne strategien er motsatt den fra Long Call-strategien, som er egnet når investoren forventer at markedet er i en bullish tilstand. Når det gjelder denne handelsstrategien, prøver investoren å ha posisjonen der den kan ha nytte av reduksjonen i den underliggende eiendelens pris. Denne strategien gir rett til å selge den underliggende eiendelen til kjøperen av opsjonen der risikomengden er begrenset til premien som er betalt for å kjøpe opsjonen, mens belønningene som kan opptjenes er ubegrensede.
• Dette ligner på kortsalg av aksjer, men strategien for en lang put kan være gunstig i forhold til kortsalg fordi risikomengden er begrenset til mengden premie som er betalt inkluderer med lavere investering. Imidlertid er det noen utfordringer som det har en utløpsdato, så det samme kan ikke holdes på ubestemt tid som aksjen.

Eksempel på Long put

Aksjer i selskapet ABC handler i markedet $ 100. Det er en investor som har $ 300 med seg, og forventer den bearish trenden i markedet og fall i prisen på aksjene i selskapet ABC. Ved salg av aksjene i selskapet handler ABC med innløsningsprisen på $ 100 for tiden i markedet til en kurs på $ 3, og kontrakten med 1 salgsopsjon består av 100 aksjer. Så investorene investerer $ 300 for å kjøpe en salgsopsjonskontrakt. Nå faller prisen på aksjen til $ 80 ved utløp, og prisen på salgsopsjonen øker til $ 6 per aksje.

Beregn investorens fortjeneste / tap.

Løsning:

Totalt investert beløp av investor = $ 300

Totalpris på salgsopsjonene på utløpstidspunktet = salgsopsjonskurs per aksje * Antall aksjer

• = $ 6 * 100
• Totalprisen for salgsopsjonene på utløpstidspunktet = $ 600

Fortjeneste = Totalpris på salgsopsjonene på utløpstidspunktet - totalt investert beløp

• Fortjeneste = $ 600 - $ 300
• Fortjeneste = $ 300

Når skal jeg bruke?

En investor må utøve en lang salgsopsjonsstrategi når han eller hun har et bearish utsyn og forventer at en underliggende eiendels verdi vil falle i nær fremtid. Investorer kan også bruke denne strategien til sikringsformål hvis han eller hun søker å sikre en underliggende eiendel som eies mot en sannsynlig reduksjon i verdien.

Forskjellen mellom lang put og kort put

• Market View: Markedsutsikten for long put er bearish, mens det for short put er bullish.
• Risikoprofil: Risikoprofilen i tilfelle av den lange putten er begrenset, mens den er kort for en ubegrenset.
• Belønningsprofil: Belønningsprofilen i tilfelle av den lange putten er ubegrenset, mens den for den korte putten er begrenset.
• Handling: Handlingen i tilfelle av den lange putten er "kjøp en salgsopsjon", mens det i tilfelle en kort salgsstilling er "selg en salgsopsjon."

fordeler

1. Begrensede risikoer: Dette alternativet er det faktum at risikoen i denne opsjonen er begrenset i den grad premien betales mot salgsopsjonen.
2. Ubegrenset fortjeneste: Dette er det faktum at investorer kan tjene ubegrenset fortjeneste ved å bruke dette alternativet med definerte risikoer.

Ulemper

En investor får ikke noen form for beskyttelse hvis hans eller hennes underliggende eiendel stiger i pris, og han eller hun kan pådra seg fullstendig tap av premiebeløp hvis prisen på den underliggende eiendelen stiger, ettersom han eller hun ikke vil være i stand til å utøve dette alternativet .

Konklusjon

Long Put-strategien er bra for investorer som forventer et betydelig fall i prisen på en eiendel. Det er en enkel strategi og er ideell for nye investorer som tilbyr begrenset risiko og ubegrenset fortjeneste til investorer.