Hva er prisboble?
Prisboble er når prisen på en eiendel som en aksje eller en vare er overkjøpt, eller etterspørselen etter den samme øker hele tiden, noe som fører til prisstigning som er utenfor den forklarbare virkelig verdien av selve eiendelen. Denne situasjonen innebærer at verdien av eiendelen er mye lavere enn den nåværende markedsprisen, og å holde den ikke vil gi tilstrekkelig langsiktig fortjeneste.
Forklaring
For eksempel, hvis handelsmenn og investorsamfunn har stor tro på politikken i et land, kan de begynne å strømme inn mye penger i selskapets finansielle marked i håp om et bedre og mer lønnsomt forretningsmiljø. Dette kan flytte aksjemarkedet til svært høye nivåer. Men dette må underbygges med en faktisk økning i produksjonen eller BNP i landet.
Når skillet mellom den virkelige og den økonomiske økonomien blir bredere og bredere, kan boblen bryte ut. Investering i et land er også et aktivum, og svært høye forventninger fra valutaen vil kanskje ikke føre til reell avkastning som fører til urealistisk inflasjon i eiendelenes pris. Dette er hva fenomenet boble innebærer.
Eksempel på prisbobler
Tulipmania : Bobler har eksistert i økonomier i alle tidsperioder. Tilbake i dagene så den nederlandske økonomien boblen knyttet til tulipanene de var så stolte av. På 1600-tallet rangerte de tulipan etter farge, og derfor ble tulipaner med høyere rangering priset høyere. Frøet kunne blomstre i hvilken som helst farge, så det kunne ikke forutsies at hvilken tulipan ville produseres i større mengder. Mennesker i alle inntektsgrupper ble fascinert av blomstene, og derfor steg etterspørselen til svært høye nivåer.
Dette førte til en massiv økning i prisen, men på slutten av dagen var de bare blomster som ikke var iboende verdt ting folk var klare til å tilby i bytte, som sølvdrikkekopper. Folk pantsatte til og med hjemmene sine for blomstene i forventning om å få den dyreste avlingen og videreselge med fortjeneste. Tulipanpærene byttet hender mer enn ti ganger.
Men plutselig krasjet markedet i den forstand at kjøpere sluttet å kreve dem. De sluttet å komme til auksjonen av tulipanpærer, og det var da det hele begynte. Menneskene som hadde pærer skjønte at de faktisk ikke var verdt noe. Noen sier at årsaken til dette krasjet var spredningen av kulepest, men ingen vet virkelig hva den virkelige årsaken var.
Men bobler er ikke ting fra fortiden; så nylig som i 2007, var vi alle vitne til Housing Bubble, som førte til at aksjemarkedet krasjet over hele verden. I utgangspunktet var det en kjede av hendelser som førte til krasj.
Det var en uberettiget økning i boligprisene på grunn av økte spekulasjoner. Dette førte til at flere krevde pantelån på hjemmene fordi de anså hus som svært verdifulle. Dette økte utlånsrenten. Videre ble disse pantelånene verdipapirert i MBS og solgt til investorer som tilbyr høyere renter enn G-sek. Så etterspørselen etter disse verdipapirene økte også.
Hele kjeden førte til overdreven spekulasjon og irrasjonell overflod i boligsektoren. Boliglån var ikke av god kvalitet, og låntakere misligholdte, noe som igjen påvirket avkastningen til MBS, noe som førte til et krasj.
Fra disse eksemplene kan vi utlede de forskjellige stadiene i boblen.
Stadier av prisboble
# 1 - forskyvning
Dette er stadiet der investorene ser en lovende måte å investere på grunn av en endring i investeringsmiljøet. Dette kan være en ny teknologisk innovasjon eller et nytt politisk regime eller noe sånt. Dette gjør investorene håpefulle, og en forventning om høyere avkastning, ønsker de å ta slike muligheter og helle inn mye penger i disse veiene. Hvis det fungerer bra, vil de ende opp med å få enorm avkastning, men hvis det ikke gjør det, kan de ende opp med tap.
# 2 - Uptrend eller Boom
Når større institusjonelle investorer begynner å strømme inn penger i en bestemt sektor eller økonomi, begynner prisene på eiendeler og verdipapirer knyttet til denne sektoren å stige, først i et lavere tempo og senere i et høyere tempo. Dette er ikke fasen hvor aktivaprisene har drevet for langt fra egenverdien, men det er fasen som begynner å tiltrekke seg flere og flere investorer.
# 3 - Irrasjonell overflod
Boom blir fulgt av scenen da spekulasjonene går utover de forståelige grensene. Investorer begynner å tro på sektoren og relaterte verdipapirer uten å analysere resultatene av realøkonomien. Skillet mellom den faktiske ytelsen i sektoren og finanssektoren blir bredere og bredere, men investorer er fremdeles håpefulle om sektorens resultater. Dette er når markedene begynner å sprute opp.
# 4 - Profitt-booking
De institusjonelle investorene begynner å innse at gapet øker og begynner å selge investeringene for å sikre fortjenesten til investeringen er lønnsom, dvs. til den tiden boblen ikke har sprukket. Økt salg begynner å redusere prisen på verdipapirene i sektoren. Når prisene faller, begynner flere og flere investorer å bestille fortjeneste.
# 5 - Panic and Downswing
Med økt salg og fallende priser, blir investorene rammet av panikk og vet ikke hva de skal gjøre og hvordan de skal time ut markedet. Dette er når boblen brister og markedene krasjer. De som ikke er i stand til å gå ut i tide, blir utsatt for tap, og disse kan være store tap avhengig av investeringen.
Årsaker til prisboble
En av hovedårsakene er gapet mellom resultatene til den reelle og den økonomiske økonomien. Til den tiden realøkonomiens ytelse oppfyller forventningene til finansøkonomien, er det ingen boble, men når finansøkonomien begynner å gi mer enn nødvendig tillit til realøkonomien og dens ytelse begynner å halte, spretter rommet for boblen .
Den eneste måten å forhindre boblen på er å ha realistiske forventninger og gjennomføre due diligence av markedet. Blindt å følge flokkens mentalitet ved å investere er den største årsaken til boblens utbrudd.
Konklusjon
Prisbobler skyldes urealistiske forventninger og spekulasjoner om ytelsen til en eiendel eller en sektor, eller en økonomi på grunn av en forskyvning i markedsdynamikken. Utvidelsen av gapet mellom den virkelige sektorens og den finansielle sektorens resultat gir opphav til boblen, og hvis den ikke blir sjekket i tide, kan det føre til at markedene krasjer og investorer mister mye penger og kan føre til enda en lavkonjunktur i økonomien.
