Prosjektøkonomi vs Private Equity
La oss si at du akkurat har begynt å lære økonomi, og at du har hørt om begge disse - Prosjektøkonomi og Private Equity. Du har blandede følelser om disse karriene. Ettersom de er i økonomidomenet, føler du at uansett hva du vil elske hver av disse. Men er det? Vi vil bryte noen myter og vise deg hvordan du trenger å nærme deg karrieren din i disse to helt forskjellige fagene.
Her er strømmen vi vil følge - vi vil først snakke om hvorfor du bør studere begge disse fagene (begge har veldig store omfang og muligheter); da vil vi definere dem begge; så vil vi diskutere viktige begreper i hvert av disse fagene; så vil vi snakke om kompensasjon, utdanning og balanse mellom arbeid og privatliv; og til slutt vil vi gjøre en komparativ analyse mellom disse to.
Høres bra ut?
La oss ødelegge forvirringen og slå tørsten din etter å vite disse to litt mer detaljert.
# 1 - Hvorfor studere Project Finance eller Private Equity?
Prosjektfinansiering er en kunst å finansiere prosjektet, ofte ganske stort fra forskjellige finansieringskilder. Så hvis du kjenner prosjektøkonomi, vil det hjelpe deg å forstå hvordan hele prosessen blir ivaretatt. Anta at du blir med i en bank etter at du har studert og ser at banken din fungerer som finansgiver for et prosjektledelsesselskap. Du må vite nærmere hvordan banken bestemmer seg for å investere i prosjektet eller ikke investere. Banken vil se den anslåtte kontantstrømmen gjennom finansiell modellering, og hvis den anslåtte kontantstrømmen virker tilfredsstillende, vil bare sanksjonen på lånet bli sanksjonert. Du må også vite hvilken sikkerhet prosjektledelsesselskapet vil beholde som pant, ettersom de ikke kan pantsette selskapets eiendeler.
Når det gjelder private equity, må du være ganske god med investeringsanalyse. I private equity er du en del av et firma hvor mange investorer vil komme sammen for å investere i en verdig virksomhet. Så du kan forstå at mange bedrifter trenger finansiering. Men et private equity-selskap vil bare investere i en virksomhet der avkastningen er høyest. Du må vite å gjøre komparative investeringsanalyser, slik at du kan finne ut hvor mange muligheter du har som følge av å bestemme deg for å investere i en bestemt virksomhet. Ofte forvirrer folk investeringsbank og private equity, men begge er forskjellige. I investeringer ordner bankkonsulenten midler til bedrifter / kunder. Investeringsbank er en kapitalinnsamlingstjeneste. Mens investeringsselskapet investerer; som en del av analytikerteamet i private equity-firmaet,jobben din er ikke å gi råd, men å investere.
Å studere disse to fagene vil gi deg typiske konsepter og kunnskap om disse to typene underområder av økonomi. Og begge er veldig utbredt i vår forretningsverden i dag.
# 2 - Prosjektøkonomi kontra private aksjer - Betydning
Hva er prosjektøkonomi?
Prosjektfinansiering er nyttig når et firma / selskap bestemmer seg for å starte et stort prosjekt, vanligvis et industrielt eller fornybart prosjekt. Ethvert prosjekt trenger finansiering. I begynnelsen av prosjektet er det ingen eiendeler. Så hvordan skulle lånet ordnes? Finansmennene eller sponsorene (ofte aksjeinvestorer) bestemmer seg for å se den forventede kontantstrømmen til prosjektet og deretter investere basert på den forventede kontantstrømmen. Nå, hva om prosjektet ikke tjener så mye kontantstrøm som anslått. Hvordan ville de betale det investerte beløpet i prosjektet? For å løse dette problemet brukes prosjektmidlene som brukes i prosjektet som sikkerhet. Hvis prosjektet med en tilfeldighet ikke tjener så mye kontantstrøm og dermed ikke er i stand til å lønne seg, blir prosjektmidlene overtatt av finansfolk eller sponsorer.
Nå er ovenstående bare en oversikt over prosjektfinansiering. Det er mye snakk av dette. Mange parter og dokumenter brukes som en del av prosessen, som du vil bli kjent med i de senere avsnittene.
Hva er Private Equity?
Det er ingen tvil om at private equity er helt annerledes enn prosjektfinansiering. Når det gjelder private equity, er det vanligvis fire funksjoner. Den første og viktigste funksjonen er fundraising. Normalt gjøres innsamling av seniorassistentene. Men som juniorer er det også mange muligheter til å analysere tidligere resultater, tidligere investorer og strategien som ble brukt tidligere. Ofte, som junior-medarbeidere, må du gjøre kredittanalyse. Den andre funksjonen er screening. I screening tar juniorassistentene svingeroller. De ser etter alle muligheter og skjermer ved å bruke økonomiske modeller (DCF Valuation, Net Present Value method, etc.). De ser om det vil være lønnsomt å investere i disse prosjektene. Den tredje funksjonen er å administrere investeringer og porteføljer.Associates hjelper med å snu driften og bidrar til å øke driftseffektiviteten (EBITDA, ROE, etc.). Til slutt jobber også private equity-tilknytninger med sin fjerde hovedfunksjon, og det er å analysere exitstrategien som trenger grundig analyse.
Private equity-selskaper må være grundige med økonomiske modeller. De trenger også å ha inngående investeringskunnskap og være klar over markedsendringene nå og da. Gå for dette yrket hvis du har et talent med analyse og en lidenskap for investeringer i bredere forstand.
# 3 - Viktige konsepter
Prosjektfinans
I denne delen vil vi lære noen begreper innen prosjektfinansiering og også bli kjent med de involverte partene og nødvendige dokumenter.
- Prosjektutvikling: Prosjektutvikling er et av de viktigste konseptene du trenger å vite. Ettersom prosjektfinansiering handler om finansiering i et prosjekt på en sekvensiell måte. Så det er viktig å kjenne stadiene i prosjektutviklingen -
- Forhåndsbud
- Kontraktsforhandlingsfase
- Pengesamlingsstadium
- Partene involvert: Det er mange parter som er involvert i prosjektfinansiering. La oss se på alle disse festene i korte trekk -
- Sponsorer: Folk som sponser prosjektet, ofte aksjeinvestorer.
- Långiver: Finansinstitusjoner som låner ut penger til prosjektet
- Finansielle rådgivere: De hjelper partene til å forstå hvor mye avkastning de kan gjøre. De kan være på begge sider - långivere eller låntakere.
- Tekniske rådgivere: Ofte ansettes tekniske konsulenter for effektiv gjennomføring av prosjektet. De fungerer som tekniske rådgivere for prosjektet.
- Juridiske rådgivere: Som navnet antyder, hjelper de i juridiske spørsmål.
- Gjeldsfinansierer: Folk som gir sikret lån til prosjektet basert på prosjektmidler.
- Aksjeinvestorer: Folk som investerer pengene i stedet for aksjer
- Regulatoriske byråer: Vanligvis offentlige myndigheter som tar seg av regelverket angående prosjektets forviklinger.
- Multilaterale byråer: Byråene er en del av Verdensbankens gruppe.
- Dokument som kreves: Det er noen få dokumenter som er av ytterste betydning. La oss ta en titt på dem -
- Aksjonær / fadderdokumenter
- Finansdokumenter
- Prosjektdokumenter
- Andre prosjektdokumenter
- Finansielle modeller: Før investering, vil enhver investor gjerne vite hvordan pengene deres vil bli hentet tilbake. På samme måte må sponsorene, når de blir bedt om å investere i et prosjekt, vite hvordan prosjektet vil gjøre. Dermed ansetter de folk som kan beregne anslått kontantstrøm slik at de kan forstå fordelene med prosjektet og hvor mye avkastning de kan forvente ut av det. Og den anslåtte kontantstrømmen beregnes gjennom økonomisk modellering. Finansiell modellering er bare et regneark som består av viktige beregninger.
Private Equity
Det er få begreper som gir deg et snev av hva du kan forvente under private equity når du lærer mer om private equity. La oss se -
- Private equity investorer: Generelt vil investorer som investerer i virksomheten i stedet for eierskapet til disse virksomhetene kalles som private equity investorer.
- Angel Investors: Investorer som investerer i nyetablerte selskaper og ofte veldig risikofylte virksomheter, blir kalt Angel investorer. Angel Investors tar ofte en stor rolle i selskapet etter at de investerer.
- Venturekapitalister: Venturekapitalister er en gruppe investorer som samler pengene sine og investerer i private virksomheter. Sjekk ut forskjellen mellom Private Equity og Venture Capital
# 4 - Prosjektøkonomi kontra privat egenkapital - kompensasjon
Som fagfolk innen prosjektfinansiering er kompensasjonen din enorm. I gjennomsnitt får en profesjonell prosjektfinansierer USD 100 468 per år. Men du må ordne alt fra topp til bunn. Du vil ha veldig færre muligheter for å delegere oppgavene som om det til og med er litt avvik; da vil du være ansvarlig overfor eldre. For å være profesjonell i prosjektfinansiering, må du ha noen års erfaring før du tar ansvaret.
I private equity-selskaper får du godt betalt hvis du jobber som tilknyttet selskap. Og det er like lukrativt som fagfolk innen investeringsbank. Avhengig av hvor mye verdi du gir til markedet, varierer kompensasjonen fra US $ 100K - $ 220K per år. Det er ikke rart hvorfor mange finanspersoner har som mål å bli ansatt av private equity-selskaper.
# 5 - Prosjektøkonomi vs. Private Equity-Education
Forutsetningen for å være en profesjonell prosjektfinansierer er å ha evner til å analysere og løse problemer som kan oppstå uten noe sted. I tillegg til det, må du gjøre din MBA i finans fra et kjent institutt. Etter å ha gått gjennom de 25 beste prosjektfinansieringsprofilene i India, har vi konkludert med at en MBA er et must for å nå høyere i en organisasjon som hjelper med å bygge prosjekter. Annet enn det, hvis du har noen bakgrunn i Chartered Accountancy, Cost Accountancy eller har en grad i jus og har en MBA fra en ettertraktet B-School, vil du skape magi i verden av prosjektfinansiering.
Private equity-fagpersoner må ha mer kunnskap om investering. Dermed, hvis de gjør en MBA i finans, er det bra. Men de trenger noe verditilsetning også. Det beste kurset å følge, hvis de ønsker å være de øverste fagfolk innen private equity, ville være CFA. Dette kurset er så godt designet at det blir sett på som det beste kurset for alle som vil trives i investeringsyrket. CFA er ikke en enkel eksamen å bestå. Men hvis du er forpliktet til å sette merke til deg som private equity-profesjonell, vil du fjerne det i god tid. Husk at engasjement er nøkkelen.
# 6 - Prosjektøkonomi mot privat egenkapital - Balanse mellom arbeid og privatliv
Hos fagfolk innen prosjektfinansiering er arbeidspresset mye mer enn en vanlig 9 til 5 profesjonell. Ettersom prosjektfinansieringspersoner trenger å håndtere flere ting samtidig, må de investere minst 12 timer om dagen eller enda mer. Vanligvis jobber de sjelden i helgene, men de kan trenge å jobbe hvis det oppstår krise og de må løse problemet umiddelbart. Dermed opprettholder fagfolk i prosjektfinansiering en god balanse mellom arbeid og privatliv.
Private equity tilknyttede selskaper investerer også 12 timer i døgnet. Vanligvis jobber de ikke i helgen, og svært sjelden trenger de å være til stede hele natten for analysene. Så balansen mellom arbeid og privatliv blir også ivaretatt. De får nok tid til å blande seg med familiene sine og praktisere en hobby eller to.
Sammenligningsanalyse - Prosjektfinansiering mot privat egenkapital
La oss se på noen av forskjellene mellom prosjektfinansiering og private equity -
- Hovedforskjellen mellom private equity og prosjektfinansiering er et spørsmål om sammenheng. Prosjektfinansiering hjelper prosjekter til å trives, mens private equity hjelper bedrifter (vanligvis de beste, ikke alltid) å nå toppen.
- Et prosjekt er ofte finansiert av private equity-investorer. Så det er en direkte kobling mellom prosjektfinansiering og private equity, hvor begge tjener samme formål.
- Private equity er ikke begrenset til bare prosjektfinansiering. Investorene investerer også i blomstrende eller oppstartsbedrifter, avhengig av ideenes salgbarhet og verdien virksomhetene gir på bordet.
Andre sammenligninger
- Private Equity i Russland
- Private Equity i India
- Corporate Finance vs Project Finance Differences
- Aksjeforskning kontra privat egenkapital
Til slutt
Begge disse fagene er enorme, og de har mange karrieremuligheter. Spør deg selv - "Hva er mest interessant for meg?" og hvorfor?" Hvis du kan svare på disse to spørsmålene tydelig, vil du kunne velge en karriere du vil være stolt av i nær fremtid.
