Hva er Small Cap-aksjer?
Small-cap aksjer refererer til aksjer fra relativt små selskaper som har en verdi også kjent som markedsverdi mellom US dollar tre hundre millioner til dollar to milliarder dollar, og den består av investorer som har sjanser for høy avkastning og høy risiko, og de overgår store aksjer.
Disse aksjene har lavere markedspris og har lettere tilgang til midler som kreves for vekst. De klarer seg rimelig godt i en økonomisk bedring, men er også de mest risikofylte under en økonomisk nedgang.
Aksjer med små selskaper er mer sannsynlig å mislykkes i et lavkonjunkturscenario, da de kanskje ikke har store bedrifter for å overleve og er de første som blir rammet i stressende situasjoner. Som et resultat bør investorer hele tiden omfordele slike aksjer avhengig av den økonomiske situasjonen.
Liste over små aksjer og eksempler
Noen eksempler på denne listen over små aksjer i USA er:
| S. Nei | Navn | Markedsverdi ($ millioner) |
| 1 | Catalyst Biosciences | 300,2 |
| 2 | NeoPhotonics | 300,7 |
| 3 | GenMark Diagnostics | 300,7 |
| 4 | Rockwell Medical | 300,8 |
| 5 | Quintana Energy Services | 301,0 |
| 6 | Første Bancorp | 301.1 |
| 7 | NantKwest | 301.1 |
| 8 | Ressurskapital | 301.3 |
| 9 | Bellicum Pharmaceuticals | 301,5 |
| 10 | BSB Bancorp | 301,5 |
| 11 | Tsakos Energy Navigation | 301.6 |
| 12 | Westport drivstoffsystemer | 301.9 |
| 1. 3 | Celldex Therapeutics | 303.3 |
| 14 | GNC Holdings | 303,7 |
| 15 | Aquinox Pharmaceuticals | 304.2 |
| 16 | Nudler | 304.4 |
| 17 | Første Internett | 304,5 |
| 18 | Invitae | 304,5 |
| 19 | Sterling konstruksjon | 305,0 |
| 20 | BankFinancial | 305.2 |
Hvorfor investere i Small Cap-aksjer?
# 1 - Ytelse
Disse aksjebeholdningene har historisk visst å overgå de store aksjene tidligere, spesielt i USA, da slike aksjer ble kjent etter dot-com-boblen. Slike selskaper har en tendens til å være aggressive spillere og utforske nye muligheter for å stabilisere situasjonen.
# 2 - Vekstpotensial
Disse aksjene har et høyt potensial for vekst og kommer med innovative forretningsstrategier. Siden mange av dem da er barndomsstadier, nøler de ikke med å ta risiko ettersom vekstutsiktene måles basert på innovasjonsevne.
# 3 - Prisfordel
En av fordelene med slike investeringer er at aksjene gir høy avkastning og volatilitet. Det gir investoren muligheten til å hente ut maksimal nytte hvis potensialet eksisterer før andre kan komme inn. Hvis en bestemt aksje skyter i været, har investorer mye rom for stor avkastning i fremtiden.
# 4 - Mangel på dekning
Disse aksjene fanger ikke analytikernes oppmerksomhet i forhold til store selskaper. Mange slike aksjer har høyt vekstpotensial og kan vente på at rett tid skal vises. Denne mangelen på dekning er en enorm mulighet for investorer som er villige til å holde seg på lang sikt.
Small Caps Aksjer påvirker økonomien
Små takter er avgjørende for økonomiens funksjon samt essensielle alternativer for investorer på grunn av følgende årsaker:
- Small-Cap-aksjer er generelt fokusert på innenlandske virksomhetslinjer og er dermed direkte relatert til resultatene i den innenlandske økonomien.
- De ansporer generering av sysselsetting i økonomien (rundt 65% av veksten i ny jobb kommer fra disse firmaene).
- Forbundsregeringen / sentralstyret tilbyr også spesielle lån og tilskudd til disse små virksomhetene til en viss omsetning.
- Disse selskapene er godt forbi den første oppstartsfasen. Det vil gi investorene trøst siden det er dannet grunnlag for at selskapet skal overleve i økonomien. Det vil også kvalifisere for en børsnotering (Initial Public Offering).
- Det store antallet små bokstaver indikerer at investorer har et stort antall alternativer å velge mellom. Den interne kulturen og strategiene er der forskjellen vil komme ned på.
Fordeler med ny amerikansk selskapsskattelov
- Reduksjonen i selskapsskattesatsen fra 35% til 21% er viktigst for mindre og innenlandske selskaper. Denne reformen vil muliggjøre repatriering av Offshore-inntekter som tillater amerikanske virksomheter å reinvestere i amerikanske eiendeler. Det gir permanente fordeler for små bedrifter som har et innenlandsk fokus, og har dermed høyere effektive skattesatser enn store selskaper.
- Mens de effektive skattesatsene vil variere fra sektor til sektor, hadde et gjennomsnittlig selskap i S&P 500 en effektiv skattesats på 28%, og den for små aksjer med fokus på aksjer, Russell 2000 Index, skryte av en effektiv skattesats på 32%. Den totale reduksjonen til 21% skal øke 2018-inntjeningen for selskaper i Russell 2000-indeksen med 14% sammenlignet med 9% for selskaper i S&P 500-indeksen.
- Det er lite sannsynlig om de små selskapene vil bruke de ekstra kontantstrømmene på kapitalinvesteringer eller oppkjøp. De vil sannsynligvis øke verdien for det store flertallet av investorene ved å investere i:
- Gjeldsreduksjon
- Del tilbakekjøp
- Tilbyr utbytte
- Leveraged small cap-selskaper vil favorisere gjeldsreduksjon ettersom skatteregningen begrenser et selskaps fradrag for nettorentekostnad til 30% av EBITDA.
- Til tross for høyere inflasjon og rente, har stabilitet for aksjer, anspor til forbedring av BNP og økende rentesykluser historisk vist seg å være positive for små selskaper. Omfanget av skatteendring indikerer positive konjunkturforhold for å fortsette å tilby attraktive muligheter for små selskaper. Med muligheten for idiosynkratiske muligheter har miljøet for små bokstaver blitt mer overbevisende.
Hvordan identifisere egnede Small Cap-aksjer
- Søk etter Paradigm-skift som åpner for nye muligheter : Et slikt eksempel var flyttingen fra et datamaskinmiljø fra Mainframe til PC-miljøet eller flyttingen fra CD til DVD-format.
- Vurder investering bare når markedsmuligheten er enorm og kvantifiserbar : Dette vil gi dem en mulighet til å etablere seg og ta en stor markedsandel. Store medisinske pasientpopulasjoner og brukere av ny teknologi er eksempler på store markedsmål.
- Invester i aksjer med små selskaper før store institusjoner setter blikket : Strategien her er at etterfølgende investeringer fra institusjoner vil presse aksjens verdi opp.
- Tenk på investeringen i aksjer som tilbyr verdi og vekst : Bedriftene kan ha vekstorienterte ideer, men verdsettelsen må være rimelig i forhold til sine likemenn. Fra et økonomisk perspektiv bør den ha en balanse med tilstrekkelige kontantbeholdninger og minimum gjeldsforpliktelser. Det vil gi den komforten at selskaper kan overleve i uforutsette omstendigheter.
- Unngå store tap : Selv om disse aksjene har en tendens til å være ustabile og kan møte tap, er poenget å unngå gjentatte eller katastrofale tap. Den kritiske komponenten er å avgjøre om fallet skyldes en fundamentalt negativ hendelse eller trend som undergraver selskapets langsiktige potensiale, eller om det er markedsturbulens. Det er her firmaets grunnleggende kommer inn i bildet. Hvis kulturen og forretningsmodellen er sterk, er det en god mulighet for å tiltrekke seg lukrative investeringer.
