Markedsverdi (definisjon, eksempler) - Hvordan tolke?

Innholdsfortegnelse

Definisjon av markedsverdi

Definisjon av markedsverdi

Markedsverdi, kjent som markedsverdi, er den totale markedsverdien av alle utestående aksjer og beregnes ved å multiplisere de utestående aksjene med den nåværende markedsprisen. Investorer bruker dette forholdet til å bestemme størrelsen på selskapet i stedet for å bruke totalsalg eller forvaltningskapital. . For eksempel, hvis de utestående aksjene i selskap X er 10.000 og den nåværende prisen per aksje er $ 10, så er markedsverdi = 10.000 x $ 10 = $ 100.000.

Formel forklart

Markedsverdi = utestående aksjer * Markedspris på hver aksje

Det er alltid forvirring mellom markedsverdi og egenkapitalverdi i selskapet. Men markedsverdi er ikke selskapets egenkapitalverdi. Beregning av markedsverdi er basert på markedspris; mens egenkapitalverdien beregnes på grunnlag av bokført verdi.

De fleste investorer har det travelt med å kjøpe aksjer i andre selskaper, avhengig av markedsverdien til disse selskapene. Men det er en feil som vi må se på.

Markedsverdi kan ikke være det eneste domenet for verdsettelse av et selskap. Det betyr at markedsverdi ikke tilsvarer firmaets “overtakelsesverdi”. Så det er feil. Det som er viktig for investorer å vurdere er å forstå "bedriftsverdi" når de ønsker å kjøpe aksjer eller investere i nevnte selskap.

Her er grunnen til at bedriftsverdi blir gitt en høyere vurdering enn markedsverdi.

For det første tar foretaksverdien hensyn til selskapets totale gjeld og kontantekvivalenter, noe som ikke tar hensyn til markedsverdi. Det betyr at hvis vi ser på "bedriftsverdi", ville vi forstå overtakelsesverdien til selskapet. Ta en titt på formelen av "enterprise value" for selskapet for å forstå dette tydelig -

Bedriftsverdi = markedsverdi + total gjeld - kontanter

Mange analytikere tar hensyn til foretrukne aksjer og mange omløpsmidler for å gi en mer nøyaktig figur av foretaksverdien.

For det andre, hvis vi bare tar hensyn til markedsverdi, vil vi gå glipp av "overtakelsesverdien" til firmaet. For eksempel hvis selskap A og selskap B begge har lignende markedsverdi. Og selskap A har ingen gjeld, men noen kontanter, og selskap B har mye gjeld og ingen kontanter, "overtakelsesverdien" vil være helt annerledes enn investorene.

Så hvis du vil vurdere beregning av markedsverdi som eneste domene, kan du tenke igjen. Du kan gå glipp av selskapets totale gjeld og kontanter, som du må ta i betraktning.

se også Market Cap vs. Enterprise Value og Equity Value vs. Enterprise value

Tolkning

Det er et viktig konsept. Men som nevnt i avsnittet ovenfor, er dette ikke det eneste investorer trenger å ta hensyn til før de tenker på å investere i selskapet.

Men hvis vi tenker på markedsverdi, er det tre typer investorer må ta hensyn til - small-cap, middle cap og large-cap.

Small Market Cap selskaper

Når et selskaps markedsverdi ligger mellom 500 millioner dollar og 2 milliarder dollar, vil det bli kalt som et mindre selskap.
Dette området er ikke satt i stein, noe som betyr - du kan vurdere at hvis selskapets markedsverdi er under 2 milliarder dollar, er det et selskap med små selskaper.
Mange investorer unngår små selskaper med å tenke at denne typen selskaper ikke ville gi mye avkastning.
Imidlertid kan et småbedriftsselskap vise seg å være den største fordelen for investorer som har liten kapital til å investere i et selskap. Her er hvorfor. Småbedriftsselskaper er ikke like kjent som store eller mellomstore selskaper. Dermed er aksjekursen vanligvis mye billigere enn mellomkapitalen og store selskaper.
Og små selskaper har mye større vekstpotensial. Så hvis du investerer i små selskaper, vil du gi bedre avkastning selv i den økonomiske nedgangen.

Middle Market Cap selskaper:

Middle cap-selskaper er de selskapene som har en markedsverdi på 2 milliarder dollar til 10 milliarder dollar. Disse selskapene har sine egne fordeler.
For investorer er disse selskapene tryggere å investere i fordi det er liten eller ingen sjanse for at de skal gå opp i magen i fremtiden.
Så under en økonomisk nedgang, når mindre selskaper kan gå ut av virksomhet, vil ikke mellomstore selskaper søke konkurs. Videre ville mellomstore selskaper ha bedre vekstpotensial enn store selskaper fordi de ennå ikke har nådd metningspunktet for å slutte å vokse videre.
Og ettersom mellomstore selskaper har flere transaksjoner og bedre tak på selskapenes kapital, betaler de vanligvis utbytte til aksjonærene, noe småbedrifter aldri kan gjøre.

Store markedsdekselskaper

Store selskaper er store gutter, og de har en markedsverdi på over 10 milliarder dollar. De kalles også som blue-chip selskaper.
Store selskaper er det tryggeste selskapet å investere i fordi de vanligvis betaler utbytte til aksjonærene, og hvis noen økonomisk nedgang påvirker hele økonomien, ville de være i stand til å håndtere det mye bedre enn mellomstore eller små selskaper.
Men store selskaper har begrenset eller ingen vekstpotensial fordi de allerede har vokst så mye at aksjekursen har økt mye mer. Så ingen ville kjøpe et stort antall aksjer fra dem til en heftig pris.
En annen ulempe med store selskaper er at investorer sjelden kan få en fordel i investeringen mens de investerer i store selskaper fordi så mye informasjon er tilgjengelig for publikum.
For å få en fordel med å kjøpe aksjer i store selskaper, må du gjøre grundige analyser av deres regnskap og balanse for å kunne forstå om selskapene er undervurdert eller ikke for å hente en mulighet.

Eksempel

La oss ta et eksempel for å forstå dette.

Vi vil også illustrere eksemplet på bedriftsverdi, slik at du kan få en komparativ analyse av det vi prøver å forklare.

Eksempel 1

Her er detaljene i selskap A og selskap B -

I amerikanske dollar	Bedrift A	Bedrift B
Fremragende aksjer	30000	50000
Markedspris på aksjer	100	90

I dette tilfellet har vi fått både antall utestående aksjer og markedsprisen på aksjer. La oss beregne markedsverdien til selskap A og selskap B.

I amerikanske dollar	Bedrift A	Bedrift B
Utestående aksjer (A)	30000	50000
Markedspris på aksjer (B)	100	90
*Markedsverdi (A B)**	3.000.000	4.500.000

Nå, hvis vi sammenligner begge disse tallene (selskap A og selskap B), vil vi finne at markedsverdi for selskap B er mer enn selskap A! Men la oss justere noen få ting og beregne Enterprise Value, og la oss se hvordan det blir for investorer.

Eksempel 2

I amerikanske dollar	Bedrift A	Bedrift B
Fremragende aksjer	30000	50000
Markedspris på aksjer	100	90
Samlet gjeld	2.000.000	-
Penger	200.000	300.000

La oss beregne Enterprise Value for begge disse selskapene. Vi beregner først markedsverdien, og deretter vil vi fastslå foretaksverdien til begge disse selskapene.

Markedsverdi i dette eksemplet vil også være den samme som i forrige eksempel -

I amerikanske dollar	Bedrift A	Bedrift B
Utestående aksjer (A)	30000	50000
Markedspris på aksjer (B)	100	90
*Beregning av markedsverdi (A B)**	3.000.000	4.500.000

La oss nå beregne bedriftsverdien -

I amerikanske dollar	Bedrift A	Bedrift B
Markedsverdi (X)	3.000.000	4.500.000
Total gjeld (Y)	2.000.000	-
Kontanter (Z)	200.000	300.000
Bedriftsverdi (X + YZ)	4.800.000	4.200.000

Nå som vi har bedriftsverdien til begge disse selskapene, kan du forstå hvor forskjellig bedriftsverdien er. Hvis investoren ville investere i et selskap ved å se på det høyere taket, ville han bli villedet av markedsverdien, for da ville han ikke ta hensyn til den totale gjelden og kontantene. Så det er alltid bedre å gå etter Enterprise Value i stedet for bare å avhenge av en markedsverdi for å bestemme seg for et selskap.

I dette tilfellet er bedriftsverdien til selskap A betydelig høyere enn foretaksverdien til selskap B. Så, som en investor, hvis målet ditt er å se etter verdsettelsen av et selskap før du bestemmer deg for å investere, vil foretaksverdien være beregningen du bør gå for.

Beregning av markedsverdi

La oss nå beregne markedsverdi for noen av de beste selskapene.

Ta en titt på tabellen nedenfor.

kilde: ycharts

Kolonne 1 inneholder antall utestående aksjer.

Kolonne 2 er gjeldende markedspris.

Kolonne 3 er beregning av markedsverdi = utestående aksjer (1) x pris (2)

Hvis du vil beregne markedsverdi på Facebook, er det ganske enkelt det utestående antall aksjer (2,872 milliarder) x Pris ($ 123,18) = $ 353,73 milliarder.

Markedsføring av 12 største selskaper

Bedriftsverdi er et bedre mål, vi er enige, men du må beregne markedsverdi for å få bedriftsverdi. For å forstå dette bedre, her er en liste over de 12 største selskapene (i amerikanske milliarder dollar), slik at du kan få en ide om hvordan det ser ut på diagrammet.

Vær oppmerksom på at 5 av de 6 beste selskapene med størst markedsverdi er teknologiselskapene (Apple, Google, Microsoft, Amazon og Facebook).

Begrensninger

Som nevnt tidligere er det en begrensning av markedsverdi hvis vi ønsker å være presise, og det er dette at den ikke viser det faktiske tallet på grunnlag av hvilket investorer kan ta en beslutning. Det betyr at beregningen av markedsverdi kan brukes til å finne noe annet, men markedsverdi kan ikke være det eneste måleristen for å ta en konkret beslutning.

Men foretaksverdi er det rette alternativet hvis du vil basere din beslutning om å kjøpe aksjer på grunnlag av "overtakelsesverdien" til firmaet. For her vil vi legge til total gjeld og trekke kontanter og kontantekvivalenter for å finne ut den faktiske "overtakelsesverdien."

Konklusjon

Til slutt kan det sees at markedsverdi er et viktig konsept for alle store, mellomstore eller små selskaper. Men hvis vi tar hensyn til investorenes interesse, er ikke markedsverdi nok. Vi trenger bedriftsverdi for å komme til en konklusjon hvis vi tenker fra investorers perspektiv.

Video om markedsverdi

Anbefalt artikkel -

Denne artikkelen har vært en omfattende guide til hva som er markedsverdi og dens definisjon. Her diskuterer vi hvordan man skal tolke markedsverdi sammen med praktiske eksempler og begrensninger.

Betydning, formel, beregning av markedsverdi, eksempler og begrensninger. Her diskuterer vi også de 12 største selskapene etter markedsverdi, små, mellomstore og store Mcap-selskaper. Du kan også ta en titt på disse artiklene nedenfor for å lære mer om verdivurderinger -