Hva er DSCR-formelen?
DSCR (gjeldstjenestedekning) formel gir en intuitiv forståelse av selskapets tilbakebetalingskapasitet og beregnes som forholdet mellom netto driftsinntekt og total gjeldstjeneste.
DSCR Formula = Netto driftsinntekt / total gjeldstjenesteNetto driftsinntekter beregnes som selskapets inntekter minus driftskostnadene. I de fleste tilfeller bruker långivere netto driftsresultat, som er det samme som netto driftsinntekt. Total gjeldstjeneste er de nåværende gjeldsforpliktelsene som lån, senkende midler som må betales det kommende året.
Forklaring
Formelen for gjeldstjenestedekning tar ganske enkelt inn netto driftsinntekter og deler den med gjeldstjenesten (Renter, synkende midler, skattekostnad).
Det må inneholde all gjeldsplikten som er i hånden slik:
- banklån
- Kortsiktige lån
- Leieavtaler
- Månedlige betalinger for gjeldsbetaling
De fleste långivere bruker driftsinntekter, som tilsvarer EBIT. Men noen bruker også EBITDA for å beregne forholdet.
Eksempler på DSCR-formel (med Excel-mal)
La oss se noen enkle til avanserte eksempler for å forstå det bedre.
Eksempel 1
La oss anta at en eiendomsutvikler ønsker å ta et lån fra en lokal bank. Deretter vil utlåner først ønske å gjøre beregningen av DSCR for å bestemme låntakers evne til å betale tilbake lånet. Eiendomsutvikleren avslører at den har en driftsinntekt på $ 200 000 per år og må betale årlig rente på $ 70 000 på lånet han hadde tatt. Derfor vil utlåner gjøre beregningen av DSCR for å avgjøre om det skal gis et lån til eiendomsutvikleren.
- DSCR = 200.000 / 70.000
- DSCR = 2,857
En DSCR på 2.857 er en god DSCR for å gi et lån til eiendomsutvikleren.
Nå, hvis utvikleren også har leiebetalinger på $ 5000, vil gjeldstjenesten øke til $ 75000. Den nye DSCR vil være som følger: -
- DSCR = 200.000 / 75.000
- DSCR = 2,66
Derfor reduserte DSCR med en økning i gjeldsbetaling.
Eksempel 2
Beregn DSCR for selskapet X, som har følgende resultatregnskap.
Driftsinntektene beregnes ved å trekke utgiftene fra bruttofortjenesten.
Gjeldstjenestene vil stå for rentekostnadene og skattekostnadene.
Derfor ble driftsinntektene $ 13000
Gjeldstjeneste = $ 5000
Så beregningen av DSCR vil være som følger -
- DSCR = 13000/5000
DSCR vil være -
- DSCR = 2,6
En DSCR på 2,6 indikerer at selskapet har nok kontanter til å dekke gjeldsforpliktelsene.
Eksempel 3
Vi vil beregne gjeldsdekningsgraden til ILandFS Engineering and Construction Company. Vi kan få data om driftsresultat, som tilsvarer driftsinntekter og gjeldstjenester fra resultatregnskapet, som er tilgjengelig i pengekontroll.
Kilde: https://www.moneycontrol.com/
Netto driftsresultat er 160,92 kr i år 2018.
Når det gjelder gjeldstjenesten , kan vi se at den må betale renter som er 396,03 kr .
Derfor vil beregningen av DSCR-formelen være som følger -
- DSCR = 160,92 / 396,03
DSCR vil være
- DSCR = 0,406
En DSCR på 0,406 indikerer at selskapet ikke har nok kontanter til å dekke gjeldsforpliktelsene.
Eksempel 4
Vi vil beregne gjeldstjenestedekningsgraden til MEP Infrastructure Developers. Vi kan få data om driftsresultat og gjeldstjeneste fra resultatregnskapet, som er tilgjengelig i pengekontroll.
Kilde: https://www.moneycontrol.com/
Netto driftsresultat er ₹ 218,26 i år 2018.
Når det gjelder gjeldstjenesten, kan vi se at den må betale renter og skatt, som er £ 50,04.
Beregning av DSCR vil være som følger -
- DSCR = 218,26 / 50,04
DSCR vil være
- DSCR = 4,361
En DSCR på 4.361 indikerer at selskapet har nok kontanter til å dekke gjeldsforpliktelsene.
DSCR-kalkulator
Du kan bruke følgende DSCR-kalkulator.
| Netto driftsinntekter | |
| Total gjeldstjeneste | |
| DSCR-formel | |
| DSCR Formula = |
|
|
Betydning
DSCR er både viktig for kreditorer og investorer, men kreditorer analyserer det mer ettersom det bestemmer utlånerens evne til å betale tilbake gjeld.
DSCR-forholdet vil avgjøre om låntakeren vil få lånet godkjent og vilkårene for lånet.
Hvordan tolke DSCR-formel?
Et DSCR-forhold på 1 og over er et godt forhold. Jo høyere, jo bedre.
- Et forhold høyere enn 1 indikerer at det genererer tilstrekkelig kontantstrøm for å dekke gjeldstjenesten.
- Et forhold på mindre enn 1 indikerer at det ikke er nok kontanter til å dekke gjeldsforpliktelsene.
En DSCR på 0,85 indikerer at det bare er nok driftsinntekter til å dekke 85% av gjeldsbetalingen.
For det meste ser långivere ut etter et DSCR-forhold på 1,15 eller mer, avhengig av selskapets økonomiske forhold.
En utlåner vil aldri ønske å tape ved å gi et lån til en låntaker som kanskje aldri vil kunne betale tilbake. DSCR-forholdet gir et innblikk i selskapets kontantstrøm og hvor mye kontanter selskapet har til å betale tilbake lånet.
Det er av stor betydning i eiendom eller kommersiell utlån, da dette forholdet gir oss en ide om det maksimale lånebeløpet en utlåner vil kunne få.
Fordeler med en høy DSCR
- Høyere sjanser for å kvalifisere for et lån
- Bedre sjanser for å få lavere rente.
- Bedrifter kan håndtere gjeldsforpliktelser på en bedre måte.
Derfor er høyere forhold, jo bedre er det.
