Dekningsgraden er selskapets evne til å kunne dekke sine forpliktelser, inkludert gjeld, leieforpliktelser og utbytte i en hvilken som helst tidsperiode, og noen av de populære forholdene inkluderer gjeldsdekning, rentedekningsgrad og fast dekningsgrad.
Formel for å beregne dekningsgrad
Formler for dekningsgrad brukes til å analysere selskapets evne til å oppfylle forpliktelser. Forpliktelser er i form av gjeldsbetalinger, gjeldsrentebetalinger eller leiebetalinger. Formlene for disse tre mest populære forholdene er som følger:
# 1 - Fixed Charge Coverage Ratio
Fast dekkadekning = (EBIT + Leiebetalinger) / (Rentebetalinger + Leiebetalinger)# 2 - Rentedekningsgrad
Rentedekning = EBIT / rentebetalinger# 3 - Gjeldsdekning
Gjeldsdekning = kontantstrøm fra drift / total gjeldForklaring
Formelen for dekningsgrad brukes til å bestemme hvor mye et selskap tjener driftsresultat eller kontanter fra driften for å dekke sine forpliktelser i form av renter eller leasingbetalinger. Rentekostnad er en forpliktelse for selskapet som selskapet må betale til sine långivere, som låner selskapet penger for å utvide virksomheten. Mesteparten av renteutgiften skyldes selskapets langsiktige gjeld, hvorfor dette forholdet også betraktes som solvens, da det betyr om selskapet er solid nok til å betale gjelden.
Hvis selskapet ikke er i stand til å generere nok driftsoverskudd til å betale renter, kan gjeldshaverne be selskapet om å søke konkurs og selge eiendelene sine for å betale gjelden til gjeldshaverne. Kreditorer ser etter et høyere forhold, noe som betyr at selskapet dekker rentebetalingen med driftsinntektene som genereres gjennom den normale løpet av virksomheten. Dekningsgradene er ikke representert i form av en prosentandel; det er representert i form av et absolutt tall for å finne ut av hvor mange ganger driftsresultatet som dekker rentekostnaden.
Beregningseksempler på formel for dekningsgrad
La oss se noen enkle til avanserte eksempler for å forstå det bedre.
Eksempel 1
La oss prøve å forstå hvordan vi skal beregne disse tre forholdene ved hjelp av et vilkårlig selskap A. Vi må ta noen forutsetninger for å beregne disse forholdene.
La oss anta at EBIT (resultat før renter og skatt) for selskap A er $ 400 millioner. Og selskapet har tatt noen eiendeler som inngår i balansen i en leieavtale og ikke kjøpt eiendelen direkte. La oss anta at leieavgiftene for disse eiendelene samlet for et kvartal er $ 45 millioner. Og selskapet har tatt gjeld for å kjøpe eiendeler. La oss anta at rentebetalingen for den gjelden i et kvartal er $ 50 millioner, og kontantstrøm fra driften, som også er kjent som CFO for selskap A er $ 3000 millioner. Og selskapet har tatt gjeld for å kjøpe eiendeler. La oss anta at den totale gjelden som et selskap tar er 700 millioner dollar.
Bruk følgende informasjon for beregning av formelen for dekningsgrad.
# 1 - Formel for fast belastningsdekning
Fast dekkingsgrad = ($ 400 + $ 45) / ($ 50 + $ 45)
= 4,68
Så det faste dekningsgraden for selskapet vil være 4,68. Jo høyere forholdstall bedre er, da det betyr at selskapet er i stand til å dekke forpliktelsene nesten fem ganger ved hjelp av driftsresultatet.
# 2 - Formel for rentedekningsgrad
Rentedekningsgrad = $ 400 / $ 50
= 8,0
Så rentedekningsgraden for selskapet vil være 8. Jo høyere forholdstall bedre, er det da det betyr at selskapet er i stand til å dekke forpliktelsene nesten 8 ganger over ved hjelp av driftsresultatet.
# 3 - Formel for gjeldsdekning
Gjeldsdekningsgrad = $ 3000 / $ 700
= 4,29
Så gjeldsdekningen for selskapet vil være 4,29. Jo høyere forholdstall det er, da det betyr at selskapet er i stand til å dekke gjeldene med kontanter generert fra driften.
Eksempel 2
Driftsresultatet eller EBIT for næringer i et kvartal er Rs 17341 crore. Og renteutgiften eller finanskostnaden for perioden er 4119 crore. Vi kan beregne rentedekningsgraden for avhengighet for kvartalet ved hjelp av disse to tallene.
Bruk følgende informasjon for beregning av rentedekningsgraden.
Derfor er beregningen av rentedekningsgraden som følger:
- Rentedekningsgrad = 17341/4110
Rentedekningsgraden vil være -
Rentedekningsgraden = 4,21
Det betyr at selskapet er i stand til å generere driftsresultat, som er fire ganger over den totale renteforpliktelsen for perioden.
Eksempel 3
Driftsresultatet eller EBIT for næringer i et kvartal er Rs 5800 crore. Og netto rentekostnad eller finansieringskostnad for perioden er Rs 1116 crore. Vi kan beregne rentedekningsgraden for avhengighet for kvartalet ved hjelp av disse to tallene.
Bruk følgende informasjon for beregning av rentedekningsgraden.
Derfor er beregningen av rentedekningsgraden som følger:
Rentedekningsgraden = 5800/1116
Rentedekningsgraden vil være -
Rentedekningsgrad = 5,20
Det betyr at selskapet er i stand til å generere driftsresultat, som er fem ganger over den totale renteforpliktelsen for perioden.
Relevans og bruksområder
Formelen for dekningsgrad er en av de viktigste formlene for kreditorene for å finne ut kreditthelsen til et selskap. Det viser hvor mange ganger driftsresultatet til et selskap fra forretningsdriften er i stand til å dekke de totale rentekostnadene for selskapet i en gitt tidsperiode. Kreditorer eller investorer i et selskap ser etter dette forholdet, enten forholdet er høyt nok for selskapet. Jo høyere forhold er bedre fra perspektivet til långivere eller investorer.
En lavere andel vil bety både likviditetsutstedelser for firmaet, og i noen tilfeller kan det også føre til solvensproblemer for et selskap. Hvis selskapet ikke tjener nok driftsinntekter fra de vanlige virksomhetene, vil det ikke være i stand til å betale tilbake gjeldsrenten.
