Inntektsunderskudd Betydning
Inntektsunderskudd er situasjonen der selskapets faktiske nettoinntekt i løpet av et bestemt kvartal eller regnskapsår er mindre enn nettoinntekten som er anslått ved periodens begynnelse og kan være et resultat av endring i virksomheten som har påvirket selskapet i negativ retning som er ansvarlig for forsinkelsen i den faktiske nettoinntekten.
Hva innebærer inntektsunderskudd?
Når et selskap inngår inntektsunderskudd, innebærer det at de ikke gjorde nok virksomhet for å dekke kostnadene for den kommende tidsperioden. Nettoinntektene for det kvartalet er ikke nok til å la virksomheten gå i ett kvartal til. I en slik tilstand må selskapet låne det nødvendige beløpet fra en ekstern kilde: som i de fleste tilfeller enten vil være gjeld eller egenkapital. Når selskapet låner via gjeld, må det betale renter, noe som øker selskapets økonomiske innflytelse. Men hvis selskapet skaffer penger gjennom egenkapital, trenger ikke selskapet å betale ekstra renter. Imidlertid er egenkapital et partnerskap i selskapet, og i situasjonen med inntektsunderskudd blir det generelt sett på å øke egenkapitalen som et dårlig signal for selskapet.
Eksempel på inntektsunderskudd
La oss ta et eksempel på et fiktivt bilfirma, Edison: en produsent av drivstoffcellebiler. For å lage bilene importerer de batterier og motorer, som de legger til ekstra tilbehør og danner bilen. Hver bil selges til hundre tusen dollar, og de spår at de vil selge ti tusen biler. Men for å importere materialene har de to hundre millioner dollar til batterileverandøren og 600 millioner dollar til motorleverandøren. Så selskapet forventer en omsetning på en milliard (eller tusen millioner dollar) som de må betale 800 millioner dollar fra og beholde resten som nettoinntekt.
Hvis selskapet ikke solgte 10.000 biler som forventet, og de bare solgte 8500 biler, vil nettoinntektene være korte med 150 millioner dollar.
Løsning:
- Solgte biler: 85.000
- Inntekter: 850.000.000
- Driftsutgifter: Dette endres ikke fordi selskapet betaler for motor og batterier. Derfor vil dette forbli på 800.000.000.
- Netto inntekt = 850.000.000 - 800.000.000
- Netto inntekt = 50.000.000
Dette er 150 millioner mindre enn forventet 200 millioner.
Det kan påvirke selskapet negativt. Hvis selskapet er et vekstselskap, kan det hende at selskapet må ha ekstra kapital for å opprettholde varelageret. Hvis selskapet har tatt et lån der rentekostnadene er mer enn dagens nettoinntekt, har ikke selskapet nok arbeidskapital til å dekke rentekostnadene. I slike tilfeller må selskapet selge eiendelene sine for å sikre at de dekker utgiftene. Det er begynnelsen av konkurs.
Et inntektsunderskudd betyr ikke at selskapet har begynt å tape penger. Imidlertid har det implikasjoner som går langt utover et enkelt tall. Fra analytikerens estimater til selskaper som jobber, er inntektsunderskudd et betydelig antall som brukes til å måle hvordan et selskap fungerer og hvordan det kan oppføre seg i den kommende fremtiden.
Ulemper
- Den mest åpenbare måten er hvordan analytikerne skal se på inntektene i de kommende tidsperioder. I de fleste tilfeller bruker analytikere spådommer for å analysere aksjekursene. Nettoinntekt er en av de viktigste faktorene for å forutsi aksjekurser. En endring i en slik prediksjon vil påvirke analytikerens aksjeverdi og i sin tur, mest sannsynlig, markedsverdien.
- Å ha et inntektsunderskudd vil ha negativ innvirkning på hvordan selskapet skal prestere i den kommende tidsperioden. Inntektsunderskuddets størrelse forteller oss detaljene om et selskap har nok penger igjen til å betale rentekostnadene. Eller om den har nok beløp til å ha vekstratene den spår.
- Mange selskaper får lånene sine på renter bestemt av kredittvurderingen. I et slikt system er kredittvurdering en av de mest kritiske beregningene for et selskap. Prosessen for kredittvurderinger er at selskapet gir detaljer om hvordan det kan håndtere lånene sine, og kredittvurderingsbyrået tar det i betraktning mens det gir kredittvurderingen. Et inntektsunderskudd kan signalisere til kredittvurderingsbyråene at selskapet ikke er godt nok og ikke har så mye forventet virksomhet eller markedsandel eller driftseffektivitet som byrået har forventet. Denne signaliseringen kan tvinge kredittvurderingsbyråene til å redusere kredittvurderingen til selskapet. Det øker selskapets økonomiske risiko.
Det er ikke noe argument for at inntektsunderskuddet er dårlig. Poenget er å sjekke om selskapet er på feil vei eller analysen er i feil retning. Et selskap kan korrigere seg selv ved å gjøre vertikal integrasjon, være mer operasjonelt effektiv eller skape en bedre økonomisk struktur. Det er åpenbart for den høyere ledelsen i selskapet å avgjøre om dette er en operasjonell svikt eller økonomisk svikt eller systematisk markedsrisiko. Beslutningen om hvordan man skal kontrollere inntektsunderskuddet avhenger av hva som er grunnlaget for årsaken.
