Forward Premium - Definisjon, formel og beregninger

Innholdsfortegnelse

Hva er Forward Premium?

Terminspremie er når den fremtidige valutakursen forventes å være mer enn for spotkursen. Så hvis notasjonen av valutakursen er gitt som innenlandsk / utenlandsk og det er en terminpremie, betyr det at innenlandsk valuta vil svekkes.

Fremover Premium Formula

Formel = (den fremtidige valutakursen - spotkursen) / spotkursen * 360 / antall dager i perioden

Hvordan beregne Forward Premium?

Trinn 1: Her trenger vi en valutakurs.

Trinn 2: For beregningen av valutakursen trenger vi:

  • Spot-vekslingskursen
  • Rentesatsen i det fremmede landet
  • Rentesatsen i det innenlandske landet

Trinn 3: Formelen for Valutakurs-

Valutakurs = Spotkurs * (1 + rente i hjemmemarkedet) / (1 + rente i utenlandsk marked)

Trinn 4: For beregning av terminpremien trenger vi:

  • Spot vekslingskurs
  • Valutakurs videre

Trinn 5: Bruk formelen

Premium = (Forward Rate * Spot Rate) / Spot Rate * 360 / Periode

Eksempler

Eksempel 1

John er handelsmann og bor i Australia. Han har solgt noen varer i London og forventer å motta 1000 GBP etter 3 måneder. John vil gjøre en estimering av hvor mye mer AUD han forventer å motta, ettersom han mottar etter 3 måneder i stedet for nå.

  • Spotpris (AUD / GBP) = 1.385
  • Forward Rate etter 3 måneder (AUD / GBP) = 1,40
Årlig premie = (Forward Rate - Spot Rate) / Spot Rate * (360/90)

FP er 0,04332

  • Så når John mottar betaling på 1000 GBP etter 3 måneder, så får han mer AUD ettersom AUD svekkes om 3 måneder. Den totale gevinsten hvis det kommer på årsbasis til å være 0,04332%.
  • Så hvis John ville ha mottatt betalingen nå, ville han fått AUD 1385, men siden han mottok betalingen etter 3 måneder. Så av AUD vil svekkes, og han vil motta en betaling på AUD 1400. Så han mottar AUD 15 til.

Eksempel 2

Land A gir mer rente enn land B. Hvorfor låner ikke alle fra land B og investerer i land A? Informasjonen er gitt nedenfor:

Løsning:

Denne arbitrasjen er ikke mulig fordi det vil være premiepremie når renten i et land er mer enn andre. Si at en bestemt person gjorde denne transaksjonen. Han lånte 100 valutaenheter fra land B og investerte det i land A.

  • Så han får 1,5 * 100 = 150 valutaenheter i land A.
  • Som vi vet at valutakursen vil være på slutten av perioden
Forward Rate = Spot Rate (A / B) * (1 + Rentesats i land A) / (1 + Rentesats i land B)
  • Så valutakursen etter perioden vil være 1,5144. Så nå etter perioden vil personen motta
  • 150 enheter * 1,05 = 157,5 valutaenheter A. Han må konvertere det i valuta B med den nye valutakursen på 1,5144
  • Så han vil motta valuta B på 157,5 / 1,5144 = 104 enheter av valuta B.
  • Han må betale tilbake de 4% som ble belastet for å låne 100 enheter valuta B. Så 4 enheter valuta B returnerte som rente og 100 enheter valuta B returnerte som hovedstol. Så nettet er null.
Forward Premium = (Forward Rate - Spot Rate) / Spot Rate * 100
  • = (1,5144 - 1,50) / 1,50 * 100
  • = 0,96

På grunn av dette var arbitrage ikke mulig.

Konklusjon

Forward Premium er en situasjon når den fremtidige valutakursen er mer enn spotkursen. Så det er i utgangspunktet en indikasjon på avskrivning av valuta. Den bestemmer hvor valutaen til en bestemt valuta er på vei. Så det er veldig viktig å sjekke om valutaer handles med premie eller rabatt.

Interessante artikler...