Profittmargin (betydning, eksempler) - Topp 3 typer fortjenestemargin

Innholdsfortegnelse

Definisjon av fortjenestemargin

Profit Margin er et viktig lønnsomhetsforhold som brukes av ledelsen, finansanalytikere og investorer for å vite at hvor mye fortjeneste selskapet mot salg og er beregnet ved å dele fortjenesten generert i perioden med salget.

La oss se på eksemplet med Etsy ovenfor. Vi bemerker at bruttomarginen til selskapet er rundt 64,5%; imidlertid er driftsmarginen og fortjenestemarginen negativ med henholdsvis -0,69% og -19,8%. Hvorfor er dette slik?

Før vi svarer på spørsmålet om "hvorfor", er det imidlertid viktig å forstå betydningen av tre typer - bruttomargin, driftsmargin og netto fortjenestemargin!

La oss diskutere hver enkelt av dem i detalj -

# 1 - Brutto fortjenestemargin

Det er også kjent som bruttomargin eller bruttofortjeneste. Det beregnes som nedenfor -

Formel for bruttofortjenestemargin = (Salg - kostnad for solgte varer) / Salg eller Bruttofortjeneste / Salg

  • Forholdet måler bruttofortjeneste på selskapets totale salg.
  • Bruttofortjenesten representerer overskuddet av salgsinntektene i perioden under observasjon over kostnadene før de tar hensyn til administrasjon, salg og distribusjon og finansieringskostnader. Forholdet måler effektiviteten i selskapets virksomhet, og dette kan også sammenlignes med tidligere års resultater for å fastslå effektiviteten.
  • Når alt er normalt, skal bruttomarginen forbli uendret, uavhengig av produksjonsnivå og salg, da det ligger på hypotesen at mens du beregner bruttofortjeneste, skal alle utgifter trekkes fra, som er direkte ustabile med salg.

Som et eksempel på bruttofortjeneste, la oss se på diagrammet nedenfor. Dette diagrammet sammenligner bruttomarginen til Amazon, Etsy, Alibaba og eBay.

kilde: ycharts

  • Vi bemerker at eBay har de høyeste bruttomarginalnivåene (~ 79,39%), etterfulgt av Alibaba og Etsy.
  • Amazons bruttofortjeneste var stillestående frem til 2012 (~ 20%); imidlertid har bruttomarginalene steget jevnt de siste tre årene (~ 33,04% i FY2016).

Marginen for bruttofortjeneste kan sammenlignes med konkurrentene i bransjen for å vurdere den operasjonelle prestasjonen til andre aktører i bransjen.

# 2 - Driftsresultatmargin

Det er også kjent som driftsmargin eller driftsresultat eller EBIT-margin (resultat før renter og skatter).

Driftsmarginen beregnes som følger:

Formel for driftsresultatforhold = Driftsresultat / salg eller EBIT / salg

Eller (Nettoresultat per resultatregnskap + ikke-driftskostnader - ikke-driftsinntekter) * / Salg.

  • Dette forholdet estimerer effektiviteten i selskapets virksomhet.
  • Forholdet er opprettet for å konsentrere seg om margin på fortjeneste på grunn av forretningsaktiviteter før fradrag for skatt og renter.
  • Denne andelen gjenspeiler driftsmarginen på resultatet på det totale salget etter fratrekning av alle utgifter, eksklusive skatt og renter.

Som et eksempel på EBIT-marginen, la oss se på diagrammet nedenfor. Dette diagrammet sammenligner driftsmarginer / EBIT-marginer for Amazon, Etsy, Alibaba og eBay.

kilde: ycharts

  • Alibaba og eBay viser et sunt driftsmargin nivå (større enn 25%). Imidlertid klarte Amazon nettopp å være positive på EBIT-nivå.
  • I tillegg bemerker vi at selv om Etsy hadde en sunn bruttomargin (ca. 64%), er driftsmarginen negativ (~ 0,69%).
  • Etsys markedsføring, produktutvikling og generelle og administrative kostnader er uvanlig høyere. Dette resulterer i en negativ EBIT-margin.

kilde: Etsy SEC Filings

Vær oppmerksom på at driftsinntektene kan betraktes som "bunnlinjen" fra driften

# 3 - Nettovinstmargin

Det er også kjent som nettomargin eller forhold på nettoresultat. Nettomarginen beregnes nedenfor:

Nettomarginformel = Resultat etter skatt (PAT) / salg eller nettoresultat / salg

  • Dette forholdet gjenspeiler nettomarginen på overskuddet på det totale salget etter fradrag for alle utgifter som dekker renter og skatt.
  • Et viktig poeng som vi bør merke oss her er at nettomarginen kan øke eller redusere på grunn av tilstedeværelsen av engangsposter.
  • Det er derfor viktig å ta hensyn til dem før vi kommer til noen konklusjon.

Som et eksempel på Net Margin, la oss se på diagrammet nedenfor. Dette diagrammet sammenligner nettomarginen til Amazon, Etsy, Alibaba og eBay.

kilde: ycharts

  • Alibaba og Ebays lønnsomhet er veldig høy (mer enn 20%).
  • Amazon klarte akkurat å vise knapt positive nettomarginnivåer.
  • Etsy har derimot en negativ fortjenestemargin (~ 19,8%)

Eksempler

Eksempel 1

ABC Ltd. har lagt planer for neste år. Det er anslått at selskapet vil ansette en forvaltningskapital på $ 80.000, hvorav 50% av den blir finansiert av lånt kapital til en rente på 16% per år. De direkte kostnadene for året er estimert til $ 48 000, og alle andre driftskostnader er estimert til $ 8 000. Varene vil bli solgt til kunder til 150% av de direkte kostnadene. Skattesatsen antas å være 50%.

Du må beregne (a) bruttomargin, (b) nettomargin (c) EBIT-margin.

Løsning til fortjenestemargin - eksempel 1

Beregning av salg

Salg = 150% av direkte kostnad = $ 48 000 * 150/100 = $ 72 000

Beregning av fortjeneste

Opplysninger Beløp
Salg 72 000
Mindre: Direkte kostnader 48.000
Brutto fortjeneste 24.000
Mindre: Driftskostnader 8.000
Resultat før renter og skatt (EBIT) eller driftsresultat 16.000
Mindre: Renter på lånt kapital (16% på 50% på 80.000) 6.400
Resultat etter skatt (EAT) 9600
Mindre: Skatt @ 50% 4.800
Resultat etter skatt eller nettoresultat 4.800

Beregning av bruttomargin

Bruttomargin = Bruttofortjeneste * 100 / Salg = 24 000 * 100/72 000 = 100/3 = 33,33%

Beregning av nettomargin

Nettomargin = Resultat etter skatt eller nettoresultat * 100 / Salg = 4800 * 100/72 000 = 20/3 = 6,7%

Beregning av EBIT-margin

EBIT-margin = Driftsresultat eller EBIT * 100 / Salg = 16 000 * 100/72 000 = 100/6 = 16,67%

Eksempel 2

Z Ltd. har følgende informasjon

Opplysninger År 1 År 2
Bruttomargin 21% 20%
Driftsmargin 15% 15%
Nettomargin 10% 11%

Det kreves at du tolker og analyserer endringene i lønnsomhetsmarginen

Løsning til fortjenestemargin - eksempel 2
Opplysninger Retning Tolkning
Bruttomargin Avta Nedgangen i bruttofortjeneste indikerer at tilstrekkelige midler ikke benytter seg av driftskostnader og skatt. Den sier enten økninger i salgsprisen eller redusert direkteutgifter
Driftsmargin Konstant Den resterende konstanten av driftsmarginen indikerer til tross for nedgangen i bruttomarginen; selskapet har hatt fordeler når det gjelder driftsytelse.
Nettomargin Øke Forbedring av nettomarginen indikerer at et selskap er mer effektivt når det gjelder å omsette inntekter til faktisk fortjeneste

Eksempel på teknologisektoren

Nedenfor er de 20 beste selskapene i teknologisektoren med en markedsverdi på mer enn 25 milliarder dollar.

kilde: ycharts

  • Den gjennomsnittlige bruttomarginen for denne likemannsgruppen er rundt 46,8%, den gjennomsnittlige driftsmarginen er på 17,8%, og nettomarginen er på 15,3%
  • Facebook og Adobe har den høyeste bruttomarginen i denne likemannsgruppen. Det skyldes først og fremst at de ikke selger håndgripelige produkter (ingen råvarer som de er til programvare / internett der direkte kostnader er mindre)).
  • Selv om Apple har en bruttomargin, som er langt lav i forhold til Facebook, skyldes dette at de har høyere direkte kostnader (inkludert produksjon, råvarer og direkte arbeidskostnader). Imidlertid gjør Apple det veldig bra på driftsnivå (~ 27,8%) og fortjenestemarginalnivåer (21,2%)
  • Salesforce.com er det eneste selskapet i likemannsgruppen som har en negativ fortjenestemargin (~ 0,7%). Det er til tross for at den har en usedvanlig høy bruttomargin.
  • Salesforce.com Markedsføring og salgskostnader er rundt 50% av den totale inntekten. Med denne uvanlig høyere markedsføringskostnaden lider selskapets lønnsomhetsmargin og er negativ.

kilde: Salesforce SEC Filings

Verktøy Sektoreksempel

Nedenfor er listen over de 12 beste selskapene med markedsverdi på mer enn 25 milliarder dollar i verktøyet.

kilde: ycharts

  • Den gjennomsnittlige bruttomarginen for denne jevnaldrende gruppen er rundt 51,9%, gjennomsnittlig EBIT-margin er 19,0%, og nettomarginen er 10,6%
  • Vi bemerker at de høyeste bruttomarginene for verktøyet er mindre enn teknologisektorens. Det forventes hovedsakelig på grunn av høyere direkte kostnader (produksjon, råvare, overføring osv.) Knyttet til forsyningssektoren.
  • Engiy (ticker - ENGIY) er det eneste selskapet som har en negativ EBIT-margin (~ 4,6%) og en negativ nettomargin (~ 6,6)
  • American Electric, Dominion Resources og Duke Energy har en robust bruttovinstmargin (> 60%), EBIT-marginer (> 20%) og nettomarginer (> 12%)

relaterte artikler

  • EBIT Margin
  • Pris-til-bok-verdi-forhold
  • Gjeldende forhold Betydning
  • Definisjon av arbeidskapitalforhold

Interessante artikler...