Hva er Herfindahl-Hirschman-indeksen?
Herfindahl-Hirschman Index eller HHI-poeng refererer til et mål på markedskonsentrasjon og er en indikator på mengden konkurranse i en bestemt bransje. HHI-indeksformelen hjelper til med å analysere og observere, hvis en bestemt bransje er sterkt konsentrert eller nær monopol, eller hvis det er en viss grad av konkurranse rundt den. Det beregnes ved først å kvadre og deretter summere den enkelte markedsandelen til hvert firma i en bestemt bransje eller et bestemt marked.
HHI-indeksen kan variere fra 0 til 10 000 hvis hele prosenttall brukes. På samme måte kan den variere fra 0 til 1, der markedsandeler brukes som brøk. F.eks. Hvis det bare er ett firma som opererer i en bransje som har 100% markedsandel, vil det respektive HHI være nøyaktig 10 000 eller 1 og indikere et monopol.
Eksempler på høykonsentrerte bransjer:
- Soda Production - Coca-Cola og PepsiCo til sammen, eier mer enn 70% av markedsandelen.
- Belysning og lyspære - General Electric, Philips og Siemens har til sammen rundt 90% av markedsandelen.
Herfindahl-Hirschman indeksformel
Formelen for Herfindahl-Hirschman Index er:
Herfindahl-Hirschman Index = s 2 1 + s 2 2 + s 2 3 + s 2 4 +… .s 2 n
Hvor,
s n er markedsandelen til firma n.
Hvordan fungerer Herfindahl-Hirschman Index (HHI) uansett?
HHI-poengsummen er direkte proporsjonal med konsentrasjonen i et bestemt marked. Det betyr at en høyere HHI-verdi eller score gjenspeiler en høyere konsentrasjon i industrien og dermed gjenspeiler mindre konkurranse. Tilsvarende vil en lavere HHI-poengsum medføre tilstedeværelse av god konkurranse rundt firmaer i en bransje. En verdi nærmere 10.000 eller 1 vil indikere tilstedeværelsen av monopol og en verdi nærmere 0 vil indikere sunn konkurranse og nesten null konsentrasjon blant firmaer.
Det amerikanske justisdepartementet sammen med mange reguleringsorganer over hele verden bruker HHI til å vurdere konsentrasjonsnivået i sine respektive markeder, spesielt for M & A-transaksjoner. For enkelhets skyld vurderer byråer generelt å følge HHI-plate for å vurdere konsentrasjonen:
- HHI mindre enn 1500 = Konkurransedyktig marked
- HHI mellom 1500 og 2500 = Moderat konsentrert marked
- HHI lik eller større enn 2500 = Highly Concentrated Market
I tillegg antas det at fusjonstransaksjoner som øker HHI med mer enn 200 poeng i høyt konsentrerte markeder, sannsynligvis vil øke markedsandelen under de horisontale retningslinjene for fusjoner, utgitt av det amerikanske justisdepartementet og den føderale handelskommisjonen.
Eksempel på Herfindahl Index
La oss forstå eksemplet på Herfindahl-indeksen.
Anta at vi bare har fire firmaer i leketøyindustrien, og nedenfor er de respektive markedsandelene til disse fire firmaene:
- Markedsandel av firma A = 25%
- Markedsandel av firma B = 35%
- Markedsandel av firma C = 12%
- Markedsandel av firma D = 28%
Løsning:
Beregning av Herfindahl-Hirschman-indeksen vil være -
Herfindahl-Hirschman Index (HHI) Formel = (25) 2 + (35) 2 + (12) 2 + (28) 2
Herfindahl-Hirschman Index (HHI) Formula = 625 + 1225 + 144 + 784
Herfindahl-Hirschman Index (HHI) = 2778
Siden poengsummen er høyere enn 2500, vil dette representere at leketøyindustrien vår er svært konsentrert i naturen og sunn konkurranse ikke er synlig.
Du kan se ovennevnte excel-mal for detaljert beregning av Herfindahl-indeksen.
Hvorfor bruke Herfindahl-Hirschman-indeksen og hvorfor ikke?
Den primære fordelen med HHI er dens enkle beregning og mindre avhengighet av store datakilder. Snarere krever HHI-beregning bare en håndfull data for å vurdere levedyktigheten og gir god retning og utgangspunkt for videre analyse.
En stor ulempe ved HHI er også dens forenklede natur. Siden formelen er enkel; det klarer ikke å gjennomføre ulike markedsmotstandere og kompleksiteter som er tilstede i dagens markedsstruktur, spesielt rundt M & A-transaksjoner.
Begrensninger av Herfindahl-Hirschman-indeksen
Generelt, i tillegg til ulempen ved enkelhet, lider HHI også av forskjellige begrensninger som vil understreke en nøye vurdering av alle de vedvarende faktorene før anvendelsen. Det betyr at HHI ikke kan implementeres for alle næringer direkte, og kan bare være effektiv når alle relevante faktorer blir vurdert.
For eksempel kan det hende at bedrifter ser ut til å ha mindre markedsandel i en bestemt bransje, og at bransjen kan fremstå som konkurransedyktig, men disse selskapene kan ha dominerende posisjoner i et bestemt geografisk område eller land, noe som ikke vil være indikativt ut fra HHI-poengsum. Så det er en begrensning å definere omfang og marked, noe som gjør analysen og observasjonen mindre effektiv. For eksempel kan det hende at den amerikanske bilprodusentbransjen ser ut til å være konkurransedyktig med mindre konsentrasjon, men et bestemt firma, la oss si at ford kan ha en dominerende posisjon i et bestemt land, la oss si Sør-Afrika.
Begrensningen med å definere et marked vedvarer også i et scenario der konkurranse innen industrien er til stede i et bestemt marked. For eksempel kan et spesifikt marked synes å være konkurransedyktig med analysen av lav HHI-score. Imidlertid kan et bestemt firma ha en dominerende posisjon i et bestemt markedssegment eller produkt som firmaet har å gjøre med. For for eksempel i teknologibransjen, kan HHI-poengsummen være lav på grunn av tilgjengeligheten til mange aktører og med anstendige markedsandeler.
Men et bestemt firma, la oss si at Google kan ha en dominerende posisjon i et bestemt markedssegment, la oss si søkemotoren. Alternativt, hvis vi bare definerer vårt omfang og bare fokuserer på søkemotormarkedet, i stedet for den generaliserte teknologiverden, vil vi oppdage at Google har en betydelig markedsposisjon og dominerer bransjen.
Bunnlinjen
Hver økonomi tilstreber å gjøre sin generelle markedsplass mer effektiv og konkurransedyktig, slik at alle som ønsker å gjøre forretninger kan få tilgang til alle nødvendige ressurser. Noen ganger prøver bedrifter eller selskaper å pålegge sin dominerende posisjon i en bransje og skade de små aktørene direkte eller indirekte, noe som påvirker miljøet og motvirker sunn konkurranse. Regulatoriske organer og vakthunder ser kontinuerlig etter disse scenariene som kan øke konsentrasjonen i enhver bransje. Motivet her er ikke å motvirke selskapets store markedsandel, men å beskjære noen fremgangsmåter som påvirker konkurransen generelt.
HHI tar hensyn til den relative størrelsen på firmaene i et marked og nærmer seg null når et stort antall selskaper med relativt lik størrelse er til stede. Tvert imot, når bare ett firma er til stede i et marked, når det maksimalt 10 000 og indikerer tilstedeværelsen av et monopol. Til tross for ulempene er HHI et veldig godt verktøy for å vurdere markedsstrukturen og fastslå konsentrasjonen.
