Nåverdi (definisjon, eksempel) - Steg for trinn guide

Innholdsfortegnelse

Definisjon av nåverdi

Nåverdi (PV) er dagens verdi av pengene du forventer av fremtidig inntekt og beregnes som summen av fremtidig investeringsavkastning diskontert til et spesifisert nivå på forventet avkastning.

Dette konseptet brukes i verdsettelsen av aksjer, obligasjonsprising, finansiell modellering og analyse av ulike investeringsalternativer. Investoren beregner nåverdien fra den fremtidige kontantstrømmen for investeringen for å avgjøre om investeringen er verdt å investere i i dag. Fremtidig forventet kontantstrøm diskonteres med en diskonteringsrente, som er forventet avkastning beregnet omvendt med fremtidig kontantstrøm. Inflasjon reduserer verdien av penger i hånden siden prisen på varer og tjenester stiger over en periode på grunn av inflasjon, noe som betyr at beløpet som er verdt i dag kanskje ikke er like verdt i morgen. PV-beregninger sørger for at inflasjonskonsekvensen beregnes ut fra enten inflasjon eller forventet avkastning.

Hvordan finne nåverdi?

PV = Fremtidig verdi / (1 + i) n

  • jeg = rentesats
  • n = investeringsperiode

Trinn 1 - Sett forventet fremtidig verdi av investeringen i en formel

Trinn 2 - Sett forventet avkastning på investeringen

Trinn 3 - Antall perioden du investerer

Eksempler på nåverdi

Eksempel 1

Mr. X vil ha $ 10 000 etter 3 år. Rentesatsen på en bestemt investering, som han er interessert i, er 4% per år. Hvor mye han skal investere i dag for å motta ønsket beløp.

Løsning

Gitt,

  • Fremtidig verdi = $ 10.000
  • Rente = 4% per år
  • Periode = 3 år

Beregning av nåverdi kan gjøres som følger,

  • = $ 10 000 / (1 + 0,04) 3
  • = $ 8 889,96

dvs. at X skal investere 8 889,96 dollar i dag for å få ønsket beløp på 3 år.

Eksempel 2

Mr. A har $ 100 000 i hånden fra sparepengene sine; han vil ha 200 000 dollar etter 10 år. Han har tre alternativer, dvs. enten

  1. Bankinnskudd med en rente på 4% per år sammensatt kvartalsvis.
  2. Statsobligasjoner på 3,85% i 10 år.
  3. Invester i et hedgefond med forventet avkastning på minimum 8% per år. Hvilket investeringsalternativ er best for å nå sine mål?

Beregning av nåverdi for alternativ A kan gjøres som følger,

  • = $ 200000,00 / (1 + 1%) 40
  • = 134330.63

På samme måte kan vi beregne PV for alternativ B og alternativ C

Ved å se på tabellen over virker svaret ganske enkelt som en investering i alternativ C, dvs. hedgefond gir mer avkastning, noe som hjelper Mr. A med å oppnå sin fremtidige investeringsavkastning, mens investeringsalternativer for bankinnskudd og statsobligasjoner vil trenge en tilleggsinvestering på $ 34,330.64 og $ 37,077.12 på gjeldende beløp for hånd for å oppnå ønsket avkastning på $ 200.000.

Først virker valget enkelt for Mr. A å velge investeringsalternativ C, men investering i hedgefond innebærer også risiko for tap som må vurderes, noe som betyr at det ikke er noen garanti for at investorer definitivt vil tjene forventet fremtidig avkastning. Mens alternativ A og B, som er bankinnskudd og investering i statsobligasjoner, kanskje ikke gir forventet avkastning, men inkluderer svært lav risiko på investeringen.

Avhengig av Mr. A Økonomisk tilstand, kan risikokapasitetsbeslutninger tas. Mens en konservativ investor foretrekker å velge alternativ A eller B, vil en aggressiv investor velge alternativ C hvis han er klar og har økonomisk kapasitet til å bære risikoen.

Betydning

  • Viktig for analyse: For hver bedrift er det viktig å forstå fremtidig kontantstrøm eller utstrøm fra virksomheten; PV-beregning blir nødvendig når du forventer et visst nivå av fremtidig kontantstrøm.
  • Grunnleggende konsept: For å beregne verdien av ulike investeringer som obligasjoner, aksjer, bankinnskudd, forsikring og pensjonsfond, trenger du PV-beregninger.
  • Tidsverdi av penger: rentenivå, inflasjon og perioder hjelper deg med å gi den investeringsavkastningen du forventer i fremtiden fra investeringen din. Hva er den nåværende verdien av fremtidig verdi som hjelper til med å ta investeringsbeslutninger?
  • Inflasjonseffekt: De sørger for at inflasjonseffekten på penger beregnes over en periode ved å vurdere enten inflasjonstakten eller diskontere forventet avkastning fra fremtidig kontantstrøm.

fordeler

  • Investeringsbeslutning: Denne metoden hjelper til med å ta investeringsbeslutninger siden den beregner nåverdien av fremtidige kontantstrømmer i investeringen. Hvis investoren ikke har nok beløp til å investere som han forventer fremtidig kontantstrøm fra, foretrekker han å velge andre investeringsalternativer.
  • Kjøpekraft: Penger verdt i dag er mer enn pengene verdt i morgen, noe som betyr at en verdi på $ 100 i dag kanskje ikke er lik $ 100 etter et år på grunn av inflasjon reduserer verdien av pengene. Nåværende vurder inflasjon og gir detaljer om dagens investering er nok for fremtidig kontantstrøm.
  • Diskonteringsrente: Avkastningsgraden på investeringen for å beregne den kalles diskonteringsrente. Med andre ord en kombinasjon av tidsverdien av penger, som reduseres over en periode, og renten som øker verdien av investeringen din. En diskonteringsrente brukes til å beregne PV for investeringen i tilfelle et oppgjør, ved å diskontere fremtidig verdi.

Begrensning

  • Ingen garantert forventet avkastning: Vi beregner PV ved å anta rente over investering, men i virkeligheten kan mange investeringer ikke garantere avkastning i henhold til forventning, for for eksempel når det gjelder bankinnskudd, kan bankene endre renten, som avhenger på andre økonomiske faktorer også. Bortsett fra statsobligasjoner hvor risikoen er mindre og forventet avkastning er gitt, kan ingen andre investeringer gi nøyaktig nåverdi.
  • Inflasjon mot rente: Hvis inflasjonen er høyere enn renten på investeringer, blir investering verdiløs. Anta at verdien av pengene du har i dag er høyere enn i morgen, folk foretrekker å bruke dem i dag enn å investere i morgen.

Nåverdi mot fremtidig verdi

Nåværende verdi Fremtidig verdi
Definisjon Nåværende verdi av fremtidig kontantstrøm kalles nåverdi Fremtidig kontantstrøm som følger etter en viss periode på dagens investeringer er kjent som fremtidig verdi
Når Den fokuserer på verdi i begynnelsen av en periode Future Value fokuserer på Value på slutten av perioden
Vurdere Renter og diskonteringsrenter må begge tas med i beregningen av PV Bare renten vurderes når man beregner fremtidig verdi.
Beslutning Det er viktig å ta en beslutning i dag om en bestemt investering. Future Value gir et tall som vil mottas i fremtiden, noe som ikke påvirker beslutningstaking i dag.
Metoder Rabattert Sammensetning for å få resultatbeløp på en fremtidig dato
Visninger Det kreves for å få en viss fremtidig verdi. Fremtidig verdi gir verdien av den nåværende investeringen i fremtiden.

Konklusjon

Nåverdiberegning hjelper til med å ta mange investeringsbeslutninger for virksomheten så vel som enkeltpersoner; Selv om den nøyaktige verdien ikke kan beregnes på grunn av endrede renter på mange investeringer og inflasjonseffekter, hjelper denne beregningen fremdeles med å estimere enkeltpersons penger verdt i forhold til hans fremtidige forventning.

Siden nåverdien beregnes ved begynnelsen av perioden mens du tar investeringsbeslutninger, inkluderer den noen forutsetninger om inflasjon og avkastningen på investeringen, som bør være realistisk og riktig analysert; en sammenligning av ulike investeringsalternativer er nødvendig for å finne riktig plan for å investere.

Interessante artikler...