Hva er blandede fond?
Commingled Funds er profesjonelt forvaltede fond som vanligvis tilbys på pensjonskontoer (401 (k)) som kombinerer eiendeler som obligasjoner og aksjer fra flere kontoer og administrerer bassenget som en konto, i stedet for å administrere hver enkelt konto separat.
Eksempler
Eksempel 1
Tenk på at en gruppe på 10 investorer kommer sammen til en fondsforvalter for å få administrert sine individuelle kontoer separat. Ettersom administrasjon av individuelle kontoer kan være operasjonelt utfordrende og kostbart, forteller lederen disse menneskene at han vil behandle disse pengene som en enkelt pool, og hvilke eiendeler han vil kjøpe fra bassenget, vil bli delt proporsjonalt basert på kapitalen til hver konto til den samlede kapitalen. av alle regnskapene. I tillegg vil individuelle eiendeler fordeles på separate kontoer på rapporteringsdatoen, basert på den totale fordelingsgraden for eiendeler i den samlede kontoen.
Eksempel 2
La oss anta at tre investorer (A, B og C) med en kapital på $ 40 000, $ 60 000 og $ 100 000 investerer i et blandet fond som bare har disse tre kontoene. Forholdet mellom kapitalen i hele bassenget ($ 200 000) er 20:30:50. Fondsforvalteren tar bassenget og investerer i tre aktivaklasser, nemlig aksjer, obligasjoner og statskasser.
Et år senere vokser bassenget til 250 000, og tildelingen til tre aktivaklasser var på henholdsvis 40%, 50% og 10% for aksjer, obligasjoner og statskasser. For øyeblikket rapporterer forvalteren resultatene og den nåværende tilstanden til en portefølje til respektive investorer. Avkastningen på enkeltkontoer rapporteres å være den samme som avkastningen på samlede investeringer (25% i dette tilfellet).
Denne avkastningen gir slutten av årsverdiene til de enkelte regnskapene. Lederen rapporterer deretter eiendelene i disse kontoene i samme andel som de var i den samlede kontoen for å tilskrive forskjellige eiendeler i individuelle kontoer. Se illustrasjonen nedenfor:
Fordeler med blandede fond
- Alle eiendelene holdes på en konto, noe som eliminerer behovet for å administrere forskjellige kontoer for forskjellige aktivaklasser.
- Disse er billigere på grunn av lavere drifts- og reguleringsomkostninger.
- Blandede fond er aktivt forvaltede porteføljer med lave utgiftsforhold sammenlignet med verdipapirfond som har høyt tilsyn og utgiftsforhold.
- De gir diversifiseringsfordeler i porteføljen.
- I likhet med verdipapirfond forvaltes blandede fond av profesjonelle fondsforvaltere.
- Det kan være en del av din 401 (k) pensjonskonto som hjelper investorene med å få skattefordeler.
- Det fungerer vanligvis bedre enn verdipapirfond på grunn av bedre fokus og lavere utgifter.
Ulemper
- Mangel på regulatorisk tilsyn og rapporteringskrav gjør de blandede fondene til et ugjennomsiktig investeringsvalg.
- Den illikvide og ikke-omsettelige naturen til disse investeringene plasserer disse midlene utenfor rekkevidden til mange investorer.
- Manglende resultatrapportering gjør det vanskelig å spore disse midlene i sanntid.
- Detaljer om beholdninger, utgiftsforhold og annen informasjon er ikke kjent for blandede fond, da det er kjent for aksjefond.
- Disse er ikke like lett tilgjengelige som andre investeringsalternativer som fond eller børshandlede fond (ETF).
Begrensninger
- Den har en forhåndsbestemt holdingsperiode, som skal matche investorens likviditetskrav og investeringstid.
- På grunn av deres illikide natur kan ikke blandede midler innløses i nødstilfeller.
- Disse midlene kan bare kjøpes i pensjonsplaner, og det også av institusjonelle investorer som er involvert i disse planene.
Viktige poeng
- Det må legges særlig vekt på at kapitalforvaltningsselskapet (AMC) forvalter de respektive fondene.
- Enhver endring i fondforvaltere av blandede fond og resulterer i variasjon i stil og ytelse, noe som kan påvirke investorens kapital oppover eller nedover.
- Uetisk praksis fra fondsforvaltere kan også påvirke fondet.
- Investorer bør ha sine egne mål og risikotoleranse i bakhodet mens de investerer i blandede fond og sørge for at de er synkronisert med fondets mål og risiko.
- Selv om det ikke er regulert av SEC, blir dette gjennomgått av United States Office of the Controller of the Currency og individuelle statlige regulatorer.
