Hva er et datterselskap?
Et datterselskap er det som kontrolleres av et annet selskap, bedre kjent som et morselskap eller holdingselskap. Kontrollen utøves gjennom eierskap av mer enn 50% av datterselskapets stemmeberettigede. Datterselskaper blir enten opprettet eller ervervet av det kontrollerende selskapet. I tilfeller der morselskapet eier 100% av den stemmeberettigede aksjen, blir datterselskapsstrukturen referert til som et heleid datterselskap.
Datterselskaper har en egen juridisk enhet fra morselskapet. De er uavhengige når det gjelder gjeld, beskatning og styring. Dermed kan en datterselskapsstruktur saksøkes og saksøkes separat fra moren. På grunn av majoritetseierskapet har foreldrene likevel et stort ord i valget av datterselskapets styre og dets funksjon. Datterselskapets separate juridiske enhet kan hjelpe morselskapet med å oppnå skattefordeler, spore resultatene av en enhet separat, adskille dattersrisiko fra morselskapet, forberede eiendeler for salg etc.
Nivåer i datterselskap
Større morselskapsstrukturer kan involvere flere lag av datterselskaper, betegnet som et første lags datterselskap, andre lags datterselskap, tredje lags datterselskap og så videre.
Som vist i eksempel på datterselskap figur 1, der det øverste selskapet i den trinnvise strukturen ikke eies av noe annet selskap, er datterselskapene som kontrolleres av dette selskapet et førsteklasses datterselskap. Når et førsteklasses datterselskap eier mer enn 50% av aksjene i en annen enhet, blir denne enheten referert til som datterselskap i andre trinn og så videre.
Eksempler på datterselskaper
Datterselskapseksempel nr. 1 - Walt Disney
Walt Disney-selskapet har mer enn 50 datterselskaper. Deleliste over datterselskaper er gitt nedenfor
Du kan sjekke ut hele listen her
Datterselskapseksempel nr. 2 - Nike Inc.
Nike Inc har mer enn 100 datterselskaper. Den delvise listen over datterselskapene er gitt nedenfor.
Du kan se på hele listen over datterselskapene her
Forskjellen med minoritets passivt eier- og tilknyttet selskap
- Datterselskaper er enheter der mor- eller holdingselskapet eier mer enn 50% av sin stemmeberettigede aksje.
- I kontrast, hvis moren har 20% -50% av stemmeberettigede aksjer i et annet selskap, blir det selskapet referert til som tilknyttet selskap.
- Videre, der moren har mindre enn 20% av aksjen til et annet selskap, er investeringen en passiv minoritetsinvestering.
Når det gjelder en datterselskapsstruktur, blir datterselskapets regnskap slått sammen med mors oppgavene, og konsernregnskapet blir gitt sammen med frittstående resultater i moderens reviderte finans.
For minoritetsinvesteringer er investeringen kategorisert som en finansiell investering på eiendelssiden av moderens balanse mens mottatt utbytte vises i resultatregnskapet under finansielle inntekter.
Regnskapsbehandling av datterselskap
Konsernregnskapet må omfatte alle datterselskapene til morselskapet. Alle konserninterne saldoer, transaksjoner, inntekter og utgifter elimineres under konsolidering. Det må være enhetlighet i regnskapsprinsipper for like transaksjoner mens du kombinerer kontoene.
- For konsernregnskapet er 100% av datterselskapets inntekter og kostnader inkludert. Eventuell nettoinntekt knyttet til ikke-kontrollerende eierandel i datterselskapsstruktur trekkes fra konsernets nettoinntekt for å få nettoinntekten som kan henføres til morselskapet.
- På samme linjer er 100% av datterselskapets eiendeler og forpliktelser inkludert i konsernets balanse, og datterselskapets ikke-kontrollerende andel er registrert som en egen linjepost under egenkapitaldelen, og merker det som ikke-kontrollerende andel i datterselskaper eller minoriteter. Renter.
- Kjøpesummen for et kjøpt datterselskap over virkelig verdi rapporteres som goodwill i morselskapets balanse og klassifiseres som en uidentifiserbar eiendel.
- For mer enn 80% eierskap kreves det at foreldrene leverer konsoliderte selvangivelser.
Konsoliderte og ikke-konsoliderte datterselskaper
- I henhold til regelverket er morselskap pålagt å konsolidere alle datterselskaper. Imidlertid kan datterselskaper forbli konsoliderte i sjeldne tilfeller som når en datterselskapsstruktur er i konkurs der moren ikke er i stand til å kontrollere datterselskapets virksomhet.
- Slike selskaper behandles som aksjeinvesteringer og blir registrert på samme måte som en tilknyttet investering er registrert i morselskapets balanse.
Datterselskapsstruktur og andre virksomhetssammenslutninger
Virksomhetssammenslutninger kan kategoriseres som fusjoner eller oppkjøp, konsolideringer og enheter for spesielle formål.
Mens en datterselskapsstruktur har sin egen sanne identitet og den eksisterende organisasjonsstrukturen, selv etter oppkjøpet av et morselskap eller holdingselskap, resulterer fusjoner i at det mindre selskapet tas opp i det større selskapet som kjøper det, noe som resulterer i at det fusjonerende selskapet slutter å eksistere . Konsolidering er dannelsen av et helt nytt selskap gjennom en kombinasjon av to firmaer, mens spesielle formålsenheter blir opprettet av sponsorfirma for et spesielt formål eller et prosjekt.
Verdsettelsesproblemer i Cross Holdings- EV / EBITDA
Bedrifter med kryssbeholdninger står overfor verdsettelsesproblemer som i tilfelle EV / EBITDA-estimering. Når en eierandel er kategorisert som en minoritetsandel, gjenspeiler ikke driftsinntektene til holdingselskapet inntekten til minoritetsinnehavet. Telleren for multiplumet inkluderer imidlertid markedsverdien av egenkapitalen, som inkluderer verdien av minoritetsbeholdningen, og dermed fører til en overvurdering av mors aksje. Derfor må verdien av minoritetsandeler trekkes fra for å komme til riktig EV.
Ved majoritetsbeholdning som for datterselskaper, inkluderer EBITDA 100% av datterselskapets driftsinntekter, mens EV bare reflekterer den delen av bedriften som tilhører firmaet. Dette kan gi en villedende tolkning av lavt multiplum som kan kategorisere holdingselskapets aksjer som undervurdert. For konsoliderte beholdninger vil det derfor være behov for justeringer for å ekskludere beholdningens verdi og driftsinntekt fra henholdsvis teller og nevner.
Konklusjon
Voksende virksomheter etablerer vanligvis datterselskaper eller kjøper kontrollerende eierandel i eksisterende selskaper siden dette gir dem fordelen av å utvide virksomheten med minimal risiko. Forholdet mellom mor og datter hjelper til med å låse forpliktelser og kredittkrav i datterselskapsstrukturen, og holde morselskapets eiendeler trygge. Det kan også være andre spesifikke synergier som kommer foreldre til gode, for eksempel økte skattefordeler, diversifisert risiko eller eiendeler som inntekt, utstyr eller eiendom. Datterselskapet drar igjen fordel av morselskapets omdømme og / eller verdifulle ressurser.
Selv om de to selskapene blir ansett som separate juridiske enheter for ansvarsformål, anses de som en enhet for rapportering av finans. I tilfelle eierandelen er> 80%, kan foreldrene oppnå verdifulle skattefordeler og motregne fortjeneste i en virksomhet med tap i en annen.
Juridiske kostnader involvert i å anskaffe datterselskaper er vanligvis mindre enn fusjoner. Videre resulterer oppkjøpet av datterselskaper i fremmed land i skattefordeler bortsett fra å lette forretningsforholdene med ellers mindre samarbeidsland. Dette bidrar til å øke markedsandelen og få konkurransefortrinn gjennom stordriftsfordeler.
