Typer avledede
Et derivat er et slags finansielt instrument hvis utbetalingsstruktur kommer fra verdien av de underliggende eiendelene. Det betraktes også som et produkt hvis verdi bestemmes av faktorene kjent som underliggende eiendeler. Disse underliggende eiendelene kan være egenkapital, råvare eller Forex. Derivater anses som de mest effektive finansielle instrumentene. Det er primært tre typer derivater - Terminkontrakt, Futures Contract og Options.
La oss diskutere hver enkelt av dem i detalj.
Topp 3 typer avledede produkter
La oss diskutere hver type derivatprodukt i detalj -
Type # 1 - Terminkontrakt
En terminkontrakt er en type sikringsmekanisme der det er to parter involvert. Det er en avtale som gjøres på stedet mellom dem om kjøp og salg av en eiendel, men det kreves at handlingen utføres i fremtiden. Nå vil den ene parten kjøpe, og den andre parten vil selge uavhengig av dagens markedskurs og aksjemarkedets tilstand på en bestemt fremtidig dato. Den andre parten vil være bundet til å kjøpe eiendelen hvis det ikke er lønnsomt å gjøre det siden de er bundet av kontrakten, og den andre parten vil være risikofylt i hele transaksjonen. Dette er en mekanisme for å sikre risikoen til et visst nivå.
Type # 2 - Fremtidig kontrakt
En futureskontrakt er også en risikominimeringsmekanisme. Det er ganske likt videresendingskontrakter, men den eneste forskjellen er at futureskontrakten lett kan overføres, og det er en garanti for ytelse. Terminkontraktene er ikke likvide. Anta at etter 15 dager etter at du har bestemt deg for å kjøpe, og du endelig bestemmer deg for å gå tilbake. Nå vil du kvitte deg med plikten til å kjøpe på grunn av markedsforholdene. Derfor, hvis kontrakten er en futureskontrakt, er denne konverteringen mulig. Kjøperen kan nå inngå en ny kontrakt, og han kan flytte sin forpliktelse til andre.
Type # 3 - Alternativer
En opsjon betraktes som en kontrakt der det ikke er noe ansvar. Avkastningen fra opsjonen avhenger av forekomst eller ikke forekomst av visse hendelser i aksjemarkedet. Derfor regnes det også som en kontingent. I utgangspunktet, i opsjoner, får innehaveren av en opsjon rett til å enten kjøpe en eiendel eller selge uten noen forpliktelse. Hvis innehaveren av opsjonen velger å kjøpe en eiendel, kalles den en kjøpsopsjon, og hvis han vil selge, er den kjent som en salgsopsjon. Prisen som denne utøves til, kalles utøvelseskurs eller innløsningspris.
Eksempler på derivattyper
Et selskap har overskudd av kontanter tilgjengelig i statskassen, som de skal bruke til investering. Selskapet forventer nå å tjene 20% avkastning på investeringen. Ekspertene til selskapet oppdaget et godt kjøp i Infosys, som for tiden siterer på $ 350, men ekspertene til selskapet mente at økningen ville være til $ 385 i løpet av de neste seks månedene. Nå vil de gjøre denne avtalen risikofri. Derfor, ved å velge en derivattype, kan selskapet kaste en viss risiko for usikkerhet.
Fremoverkontrakt
Anta i dag (01.01) Jeg inngå en avtale om å kjøpe dollar @INR 62 på fremtidig tidspunkt (si 1 juli) uavhengig av hva den faktiske prisen er på en st juli ville du ha gjort en tjeneste for din bedrift. For eksempel, hvis dollaren sitater INR 63 på en st juli, ville du ha fått INR 1 (63-62). Hvis dollaren i stedet siterer INR 61, ville du ha mistet INR 1 (62-61). Vinn eller tap, i begge tilfeller, og du ville ha kjøpt trygghet ved å sette en pris.
Fremtidig kontrakt
I en terminkontrakt er det risiko for mislighold. I en futureskontrakt er det en garanti. For eksempel, hvis noen ønsker å kjøpe en futureskontrakt fra et risfirma, og han nå har kjøpt 1000 kg ris fra en selger til den prisen, som de vil betale i fremtidige kontrakter, er dette en fremtidig kontrakt. Risikoen er garantert minimert til et visst nivå.
Alternativ
Anta at det er en kjøpsopsjon med en utøvelsespris på $ 200, og markedsprisen er også $ 200 samme dag. En kontrakt tilsvarer 100 aksjer. Aksjekursen øker fra $ 200 til $ 250; dette setter opsjonsinnehaveren i en løsning. Han er derfor pålagt å plassere $ 50 / aksje eller $ 5000 i dette tilfellet hos clearinghuset. Børsprisen for opsjonen er nå $ 250. Den andre dagen beveger prisen seg til $ 280, noe som gir opsjonsinnehaveren større risiko. Opsjonsinnehaveren må nå ta inn $ 30 (280-250) per aksje som en tilleggsmargin, og balanseført pris beveger seg til $ 280. Dette er mekanismen for alternativderivat.
Begrensninger av derivater
Følgende er begrensningene for derivater.
- Terminkontrakt: Det er ingen standardisering i terminkontrakten. Prisen forhandles mellom kjøper og selger; derfor er det mindre flytende. Det er ingen marginer i terminkontrakten. Det er ingen garanti for ytelse.
- Fremtidig kontrakt: Ettersom det avhenger av fremtidige hendelser som skal skje, er begrensningen at kontrakten ikke er uavhengig. Den effektive prisreduksjonen på varen hindrer fordelen med futureskontraktene.
- Alternativer: I opsjoner er provisjonsrenten relativt høyere. Alternativer er også veldig kompliserte å forstå av vanlige mennesker. Den som velger alternativet må ha kunnskap om emnet. Alternativer er ikke tilgjengelig bredt. Alternativene er ikke tilgjengelige på mange aksjer.
Konklusjon
Et derivatmarked er et marked for finansielle instrumenter. Det er forskjellige aktører i derivatmarkedet. Sikringer ønsker å sikre seg mot prisrisiko. En spekulant ønsker å tjene på fluktuasjoner mens en voldgiftsdommer ser etter en mulighet som oppstår ved at produktet blir priset annerledes i de to markedene, nemlig spotmarkedet og derivatmarkedet.
