Hva er amerikanske opsjoner?
En amerikansk opsjon er en type opsjonskontrakt (Call eller Put) som kan utøves når som helst etter viljen til innehaveren av opsjonen før utløpsdatoen. Det tillater opsjonsinnehaveren å høste fordeler av verdipapiret eller aksjen når som helst når verdipapiret eller aksjen er gunstig. En europeisk opsjon er det stikk motsatte av en amerikansk opsjon der opsjonsinnehaveren ikke kan selge opsjonen før utløpsdagen, selv når den er gunstig. Det er ingen geografisk sammenheng i forhold til navnene, siden det kun refererer til gjennomføring av opsjonshandelen.
Typer av amerikanske opsjoner
Det er to typer amerikanske opsjoner.
# 1 - American Call Option
En amerikansk kjøpsopsjon gir innehaveren av opsjonen rett til å be om levering av verdipapiret eller aksjen når som helst mellom utførelsesdatoen og utløpsdatoen når prisen på eiendelene skyver over innløsningskursen. I et amerikansk kjøpsalternativ endres ikke innløsningsprisen gjennom hele kontrakten.
Hvis innehaveren av opsjonen ikke ønsker å utnytte opsjonen, kan han / hun velge å ikke utnytte opsjonen siden det ikke er noen forpliktelse til å motta verdipapiret eller aksjen. Amerikanske kjøpsopsjoner utøves vanligvis når de er dypt inne i pengene, noe som betyr at eiendelens pris er veldig mye høyere enn innløsningsprisen.
Eksempel
ABC Inc har gjort gode forretninger de siste to kvartalene, og du er overbevist om at aksjekursen vil gå over dagens markedskurs på $ 150 per aksje. Kontrakten består av 100 aksjer.
Streik = $ 160
Premium = $ 10 / aksje
Toal Premium = $ 10 x 100 = $ 1000
Aksjen gjør det bra, og prisen går til $ 180; i dette tilfellet vil du utøve opsjonen og kjøpe aksjene til $ 160 per aksje og selge den til $ 180 per aksje i markedet.
Fortjeneste = (salgspris på aksjen - opsjonskurs) - premie
= ($ 180 x 100) - ($ 160 x 100) - $ 1000
= $ (18.000-16.000) - $ 1.000
= $ 1000
Å inngå opsjonskontrakten var en god beslutning og å avslutte kontrakten til rett tid var enda bedre. Dette er et amerikansk anropsalternativ.
# 2 - Amerikansk salgsopsjon
En amerikansk salgsopsjon gir innehaveren av opsjonen rett til å be kjøperen om aksjesikkerheten når som helst mellom utførelsesdatoen og utløpsdatoen når prisen på eiendelen faller under innløsningskursen.
Hvis innehaveren av opsjonen ikke ønsker å utnytte opsjonen, kan han / hun velge å ikke utnytte opsjonen siden det ikke er noen forpliktelse til å selge verdipapiret eller aksjen. Et amerikansk salgsopsjon kan være dypt inne i pengene når eiendelens pris er veldig lavere enn innløsningsprisen.
Eksempel
ABC Inc har vært i nyhetene for interne problemer i ledelsen, og du antar at aksjekursen vil gå ned i inneværende måned. Du kan kjøpe en salgsopsjon for å tjene penger på denne situasjonen. Aksjen handles til $ 150 per aksje, og kontraktsstørrelsen er 100 aksjer.
Streik = $ 140
Premium = $ 10
= $ 10 x 100
= $ 1000
Selskapet stuper til $ 120; de gode nyhetene, ikke sant? Du kjøper aksjene fra markedet til $ 120 og utøver opsjonen til $ 140 per aksje.
Fortjeneste = (Opsjonsutnyttelsespris - Kjøpesum for aksjen) - Premium
= ($ 140 x 100) - ($ 120 x 100) - $ 1000
= ($ 14.000 - $ 12.000) - $ 1.000
= $ 1000
Det er viktig å utøve kjøps- eller salgsopsjonen til rett tid i et amerikansk alternativ.
Fordeler med amerikanske opsjoner
- Den største fordelen med amerikanske opsjoner er muligheten til å utøve kontrakten når som helst før utløpsdatoen.
- Evnen til å utøve kontrakten før ex-utbyttedato, som gjør det mulig for opsjonsinnehaveren å eie aksjene og være berettiget til utbetaling av utbytte for neste periode.
- Det gjør det mulig å utnytte fortjenesten optimalt og fremmer økt markedsaktivitet.
Ulemper med amerikanske opsjoner
- Et amerikansk alternativ er dyrt sammenlignet med et europeisk alternativ, siden det tar en høyere premie for luksusen ved å utøve opsjonene når som helst før utløpsdatoen.
- Opsjonsinnehaveren kan miste en potensiell høyere verdsettelse hvis han / hun bestemmer seg for å benytte opsjonskontrakten før utløpsdatoen.
Viktige poeng
- Børshandlede opsjoner på aksjer er hovedsakelig amerikanske opsjoner.
- En opsjonsinnehaver er ikke kvalifisert for utbyttebetalinger. Aksjonærer før datoen for utbytte er kvalifisert for utbytteutbetalinger. Datoen for utbytte er datoen da aksjeeiere blir kvalifisert til å motta utbytte for neste periode.
- Amerikanske opsjoner blir vanligvis utøvd før ex-utbyttedatoen, siden det tillater opsjonseieren å eie aksjene og være kvalifisert for neste utbytteutbetaling.
- American Options gir rett til opsjonsinnehaveren til å utøve opsjonen på det tidspunktet verdipapiret eller aksjen er mest lønnsomt for opsjonsinnehaveren.
- Når aksjekursen stiger, øker verdien av en kjøpsopsjon, og det samme gjør premien som belastes.
- En opsjonsinnehaver kan også vurdere å selge den amerikanske opsjonen tilbake til markedet hvis den nåværende premien i markedet er høyere enn premien, som ble betalt ved inngåelsen av kontrakten. I dette tilfellet vil opsjonsinnehaveren dra fordel av forskjellen mellom de to premiene.
Konklusjon
- Hvilket tidspunkt opsjonen kan utøves avgjør hvilken type opsjon. Hvis opsjonen kan utøves når som helst før utløpsdatoen, er det en amerikansk opsjon.
- Det er en stil med opsjonskontrakt som gjør det mulig for innehaveren av opsjonene å utøve kontrakten når som helst før utløpsdatoen.
- En amerikansk opsjon gjør at opsjonsinnehaveren kan høste maksimale fordeler siden det tillater å utøve kontrakten når verdipapiret eller aksjen er gunstig for opsjonsinnehaveren.
