Hva er markedsrisiko?
Markedsrisiko er risikoen som en investor møter på grunn av reduksjonen i markedsverdien til et finansielt produkt som oppstår på grunn av faktorene som påvirker hele markedet og ikke er begrenset til en bestemt økonomisk vare. Ofte kalt systematisk risiko, oppstår markedsrisikoen på grunn av usikkerhet i økonomien, det politiske miljøet, naturkatastrofer eller menneskeskapte katastrofer eller lavkonjunktur. Det kan bare sikres, men kan ikke eliminere ved diversifisering.
Typer markedsrisiko
Det er fire viktige typer markedsrisiko.
# 1 - Renterisiko
Renterisiko oppstår når verdien av verdipapiret kan falle på grunn av økningen og en nedgang i de rådende og langsiktige rentene. Det er et bredere begrep og består av flere komponenter som basisrisiko, rentekurverisiko, opsjonsrisiko og repriseringsrisiko.
# 2 - Valutarisiko
Valutarisiko oppstår på grunn av svingningene i valutakursene mellom innenlandsk valuta og utenlandsk valuta. Den mest berørte av denne risikoen er MNC-ene som opererer på tvers av geografier og har sine betalinger i forskjellige valutaer.
# 3 - Råvareprisrisiko
I likhet med valutarisiko oppstår råvareprisrisiko på grunn av svingninger i råvarer som rå, gull, sølv osv. Imidlertid, i motsetning til valutarisiko, påvirker råvarerisiko ikke bare de multinasjonale selskapene, men også vanlige mennesker som bønder, småbedrifter, kommersielle handelsmenn, eksportører og regjeringer.
# 4 - Aksjekursrisiko
Den siste komponenten i markedsrisiko er aksjekursrisikoen, som refererer til endringen i aksjekursene i de finansielle produktene. Ettersom aksjer er mest følsomme for endringer i økonomien, er aksjekursrisiko en av de viktigste delene av markedsrisikoen.
Premium Risk Formula for markedsrisiko
En faktor som brukes til å beregne måleren markedsrisiko er beregningen av markedsrisikopremien. Put markedsrisikopremie er forskjellen mellom forventet avkastning og rådende risikofri avkastning.
Matematisk markedsrisikopremieformel er som følger:
Markedsrisikopremie = forventet avkastningsfri rente.
Markedsrisikopremien har to viktige aspekter som kreves markert risikopremie og historisk premie. Det er basert på forventningene som investorsamfunnet har i fremtiden eller basert på historiske mønstre.
Den risikofrie rente er definert som forventet avkastning uten å ta noen risiko. Som oftest er USAs statskurs som amerikansk suverene risiko nesten null referert til som risikofri rente.
Eksempel på markedsrisiko
La oss ta et eksempel.
La oss se på eksemplet på et IT-firma - HP. En investor ønsker å beregne markedsrisikopremien assosiert med aksjekursen, som for øyeblikket er notert til $ 1000. La oss anta at investoren forventer at aksjekursen blir varm $ 1100 på grunn av forventet vekst. Følgende er beregningen i Excel.
Beregning av risikopremie vil være -
Markedsrisikopremie = 11%
Fordeler
Noen fordeler er som følger.
- Ofte enn ikke, selges finansielle produkter til investorsamfunnet ved aggressiv markedsføring og kun ved å presentere vekstdelen mens de fullstendig ignorerer risikoen og fallet. Dette er grunnen til at vi ser at slike produkter blir kjøpt mer i de økonomiske ekspansjonssyklusene, mens investorene, spesielt de detaljistiske, er fanget i resesjonen. Hadde investoren kjent til begrepet markedsrisiko og beregningene, kan de forstå de finansielle produktene på en mye bedre måte og bestemme om det passer dem for slike volatiliteter.
- Markedsrisikopremien, som forklart i eksemplet ovenfor, hjelper en investor med å beregne den reelle avkastningen. Selv om det finansielle produktet kan ha glede av å gi en lukrativ avkastning, bør investoren måle investeringen i forhold til den faktiske renten den gir. Dette kan beregnes ved å ta hensyn til gjeldende risikofri rente og inflasjon.
Ulemper
Noen ulemper er som følger.
- Vi kan ikke ignorere dem helt. Det kan bare sikres, noe som kommer med en kostnad og intensive beregninger. En investor må være i stand til å forstå hvilke data som skal analyseres og hvilke data den skal filtrere ut.
- Det er veldig utsatt for lavkonjunktur eller sykliske endringer i økonomien. Ans siden det påvirker hele markedet samtidig, er det enda mer utfordrende å klare seg, ettersom diversifisering ikke vil hjelpe. I motsetning til kredittrisiko, som er veldig motpartspesifikk, påvirker den alle aktivaklasser.
Viktige poeng
- Det er en integrert del av risikostyring. Ettersom det påvirker hele markedet samtidig, kan det være dødelig for en investor å ignorere markedsrisiko mens han bygger en portefølje.
- De hjelper til med å måle maksimalt potensielt tap for en portefølje. Det er to viktige komponenter her tidsramme og konfidensnivå. Tidsrammen er hvor lenge markedsrisikopremien må beregnes mens den baserer konfidensnivået på investorens komfortnivå. Vi uttrykker det i% termer som 95% eller 99%. Satt tillitsnivå avgjør hvor stor risiko en investor eller porteføljeforvalter kan ta.
- Det er et statistisk konsept, og beregningene er derfor tungvint i antall. De ulike verktøyene / mekanismene som brukes til beregning er - Verdi ved risiko forventet mangel, varians-kovarians, historisk simulering og monte Carlo-simulering.
- Siden markedsrisiko påvirker hele investorsamfunnet uavhengig av troverdighet eller aktivaklasse de opererer med, følges det nøye av regulatorer over hele verden. De siste 25 årene har vi faktisk vært vitne til fire store forskrifter og mange flere mindre forbedringer. Basel-komiteen er det viktigste reguleringsorganet som kommer med disse reglene eller rådene. Medlemslandene står fritt til å tilpasse eller legge til mer kontroll med disse reglene for å gjøre banksystemene deres mye mer robuste.
Konklusjon
Det er en integrert del av enhver portefølje. Det oppstår på grunn av den ekstra avkastningen en investor forventer å generere fra en investering. Hvis sikring, kan det føre til bedre resultater og beskytte tapene dine når markedet opplever nedadgående sykluser.
