Hva er en grad av driftsstang (DOL)?
Grad av driftseffekt måler følsomheten til selskapets driftsinntekter med endringer i salget; en høyere DOL innebærer høyere andel faste kostnader i forretningsdriften, mens lavere DOL innebærer lavere faste kostningsinvesteringer i å drive virksomheten.
Graden av driftsstangformel
Formelen brukes til å bestemme effekten av en endring i selskapets salg på driftsinntektene til det selskapet.
- Konseptet med DOL dreier seg om andelen faste kostnader og variable kostnader i den totale kostnadsstrukturen til et selskap.
- Et selskap med høyere andel faste kostnader har høyere DOL sammenlignet med et selskap med høyere andel variable kostnader.
- Hvis DOL er høy, er inntektene før renter og skatter (EBIT) mer følsomme for den prosentvise endringen i salget mens alle andre variabler forblir de samme, og omvendt.
Formelen for Degree of Operating Leverage (DOL) er avledet ved å dele den prosentvise endringen i EBIT med den prosentvise endringen i salget, og den er representert som,
Formel = Prosentvis endring i EBIT / Prosentvis endring i salg
Motsatt kan formelen for DOL også utledes ved å dele bidragsmarginen med selskapets EBIT, som er matematisk representert som,
Formel = Bidragsmargin / EBITDen kan utvides ytterligere som vist nedenfor,
Grad av driftshevingsformel = (Salg - Variabel kostnad) / (Salg - Fast kostnad - Variabel kostnad)
Forklaring
Formelen kan utledes ved hjelp av følgende tre trinn:
Trinn 1: Først må du bestemme driftsinntektene mot EBIT i løpet av inneværende år og året før. Nå beregner du den prosentvise endringen i EBIT ved å trekke EBIT for året før fra inneværende år, og deretter dele resultatet med EBIT for året som vist nedenfor,
Prosentvis endring i EBIT = (EBIT inneværende år - EBIT året før) / EBIT året før * 100%
Trinn 2: Deretter bestemmer du salget i løpet av inneværende år og året før. Nå beregner du den prosentvise endringen i salget ved å trekke salget fra året før fra året før, og deretter dele resultatet med salget i året som vist nedenfor,
Prosentvis endring i salg = (Salg inneværende år - Salg foregående år) / Salg foregående år * 100%
Trinn 3: Til slutt kan formelen beregnes ved å dele verdien i trinn 1 med den i trinn 2 som ovenfor.
Eksempler
La oss se noen enkle til avanserte eksempler for å forstå det bedre.
Eksempel 1
La oss ta eksemplet med selskap A, som har solgt $ 800.000 i år ett, som ytterligere økte til $ 1.000.000 i år to. I år ett stod driftskostnadene til selskapet på 450 000 dollar, mens det samme år gikk opp til 550 000 dollar. Bestem DOL for selskap A.
Bruk følgende data for beregning av graden av driftseffekt.
EBIT i år 1
- EBIT i år 1 = Salg i år 1 - Driftskostnad i år 1
- = $ 800 000 - $ 450 000
- = $ 350.000
EBIT i år 2
- EBIT i år 2 = Salg i år 2 - Driftskostnad i år 2
- = $ 1.000.000 - $ 550.000
- = $ 450 000
Endring i EBIT
- Endring i EBIT = EBIT i år 2 - EBIT i år 1
- = $ 450 000 - $ 350 000
- = $ 100.000
Prosentvis endring i EBIT
- Prosentvis endring i EBIT = Endring i EBIT / EBIT i år 1 * 100%
- = $ 100.000 / $ 350.000 * 100%
- = 28,57%
Endring i salg
- Endring i salg = Salg i år 2 - Salg i år 1
- = $ 1.000.000 - $ 800.000
- = $ 200.000
Prosentvis endring i salg
- Prosentvis endring i salg = Endring i salg / Salg i år 1 * 100%
- = $ 200 000 / $ 800 000 * 100%
- = 25,00%
Beregning av graden av driftsutnyttelse vil være -
Nå er DOL Formula = Prosentvis endring i EBIT / Prosentvis endring i salg
- DOL-formel = 28,57% / 25,00%
- = 1,14
Derfor er DOL for selskap A 1,14.
Eksempel 2
La oss ta eksemplet med et annet selskap B, som driver sjokoladeproduksjon og i inneværende år har oppnådd et salgsvolum på 18 000 stykker med en gjennomsnittlig salgspris på $ 50 per stk. Den samlede kostnadsstrukturen til selskapet er slik at den faste kostnaden er $ 100.000, mens den variable kostnaden er $ 25 per stykk. Beregn graden av driftsstang for selskap B.
Bruk følgende data for beregning av graden av driftseffekt.
Salg = Salgsvolum * Gjennomsnittlig salgspris per stk
- = 18 000 * $ 50
- = $ 900.000
Variabel kostnad = Salgsvolum * Variabel kostnad per stk
- = 18 000 * $ 25
- = $ 450 000
Dekningsbidrag
Bidragsmargin = Salg - Variabel kostnad
- = $ 900.000 - $ 450.000
- = $ 450 000
EBIT
EBIT = Salg - Variabel kostnad - Fast kostnad
- = $ 900.000 - $ 450.000 - $ 100.000
- = $ 350.000
Beregningen vil være som følger -
Nå er DOL Formula = Bidragsmargin / EBIT
- DOL Formula = $ 450 000 / $ 350 000
- = 1,29
Derfor er DOL for selskap B 1,29.
Grad av kalkulator for driftseffekt
Du kan bruke følgende grad av kalkulator for driftskapasitet.
| Prosentvis endring i EBIT | |
| Prosentvis endring i salg | |
| DOL Formula | |
| DOL Formula = |
|
|
Relevans og bruksområder
Det er viktig å forstå begrepet DOL-formel fordi det hjelper et selskap å sette pris på effekten av operasjonell gearing på den sannsynlige inntjeningen til selskapet. Det er et nøkkelforhold for et selskap å bestemme et passende nivå av driftsinnflytelse som kan brukes til å sikre maksimal nytte av driftsinntektene til et selskap.
Hvis et selskap har høy driftsinnflytelse, betyr det at en stor andel av den totale kostnadsstrukturen skyldes faste kostnader. Et slikt selskap vil ha store endringer i fortjenesten med en relativt mindre økning i salget. På den annen side, hvis et selskap har lav driftsinnflytelse, betyr det at variable kostnader bidrar med en stor andel av den totale kostnadsstrukturen. Et slikt selskap trenger ikke å øke salget i seg selv for å dekke sine lavere faste kostnader, men det tjener et mindre overskudd på hvert inkrementelle salg.
Likevel bør et selskap med høy operativ gearing alltid huske at overfor et selskap med lav operativ gearing er det mer sårbart for dårlige beslutninger og andre variabler som kan føre til en betydelig inntektsreduksjon.
