Hva er Days Sales Outstanding (DSO)?
Days Sales Outstanding er det gjennomsnittlige antall dager selskapet tar å konvertere sine kundefordringer (kreditt salg) til kontanter og hjelper oss med å avgjøre hvor godt et selskap er i å kreve inn sine kontingenter.
Når et selskap selger produktene sine til et annet selskap, selger de en stor andel av produktene på kreditt (noen ganger prosentandelen). Og så, etter en viss periode, samler selskapet inn pengene fra sine skyldnere. DSO er en beregning.
La oss se på grafen ovenfor. Vi bemerker at Colgates DSO har blitt redusert kontinuerlig og er for tiden på 34,09 dager. På den annen side har Procter og Gamble DSO beveget seg opp og ned og er for øyeblikket lavere enn for Colgate på 25.15 dager.
Days Sales Outstanding Formula
Her er DSO-formelen nedenfor
Dager salg utestående formel = kundefordringer / netto kreditt salg * 365
Tolkning
I ovennevnte Days Sales Outstanding-formel kan du se at kundefordringene blir proporsjonert med netto kredittomsetningen. Kundefordringene er det skyldige beløpet til skyldnerne. Og netto kreditt salg kan beregnes som følger -
Netto kreditt salg = Brutto kreditt salg - salg returnerer / kvote / rabatt
Og så multipliseres andelen med 365 dager for å se den totale effekten på et år.
Så hva Days Sales Outstanding viser?
Den viser hvor mye penger som allerede er samlet inn og hvor mye som ennå ikke skal mottas.
Å forstå dette vil gi en investor en ide om hvor godt et selskap er i å samle inn pengene på grunn av sine skyldnere. Og vi kunne også bedømme effektiviteten i samlingen.
Poenget er at dager med utestående salg hjelper oss med å bestemme hvor lang tid det tar for selskapet å samle inn penger fra debitorene, og antall dager legges til dagens utestående beholdning. Enestående beholdning hjelper oss å forstå hvor lang tid det tar å overføre råvarene til ferdige produkter. Og deretter, fra summen, blir DPO trukket. DPO forteller oss hvor lang tid det tar før selskapet betaler av det på grunn av kreditorene.
Eksempler på dager med salg
Her tar vi to eksempler. I det første eksemplet vil vi gå gjennom en enkel DSO-beregning. Og i neste eksempel vil vi se hvordan vi kan beregne kontantkonverteringssyklusen.
Eksempel 1
Selskapet Xing hadde et brutto kredittomsetning på $ 500.000 på et år. Den hadde salgsavkastning på $ 50.000. Det hadde kundefordringer på $ 90.000. Finn ut Days Sales Outstanding (DSO).
I dette eksemplet, først, vil vi finne ut 'netto kreditt salg.'
Brutto kreditt salg er gitt, og vi har også en salgsavkastning.
Så netto kreditt salg vil være = ($ 500.000 - $ 50.000) = $ 450.000.
Vi har også fått kundefordringer. Det er $ 90.000.
Nå må vi legge inn dataene i DSO-formelen.
DSO Formula = Kundefordringer / Netto kreditt salg * 365
Eller, Days Sales Outstanding = $ 90,000 / $ 450,000 * 365 = 1/5 * 365 = 73 dager.
Det betyr at selskapet Xing i gjennomsnitt tar 73 dager å samle inn penger fra sine skyldnere.
Eksempel 2
Selskapet Zang har følgende informasjon -
- Salgskostnad - $ 300.000.
- Avsluttende beholdning - $ 30.000.
- Leverandørgjeld - $ 60.000.
- Kundefordringer - $ 60.000.
- Netto kreditt salg - $ 360.000.
Finn ut Days Inventory Outstanding (DIO), Days Payable Outstanding (DPO) og Days Sales Outstanding (DSO). Og deretter beregne også konverteringssyklusen.
Dette er et avansert eksempel.
Vi skal først beregne de tre viktige delene av kontantkonverteringssyklusen, og deretter vil vi finne ut hvor mange dager det tar å fullføre kontantomregningssyklusen til Company Zang.
Vi vil først se på hver formel og legge inn dataene for å finne ut forholdet.
Formelen for Days Inventory Outstanding (DIO) = Ending Inventory / Cost of Sales * 365
Å sette dataene i formelen, får vi -
DIO = $ 30 000 / $ 300 000 * 365 = 1/10 * 365 = 36,5 dager.
Formelen for utestående dager (DIO) = leverandørgjeld / salgskostnad * 365
Å sette dataene i formelen, får vi -
DPO = $ 60.000 / $ 300.000 * 365 = 1/5 * 365 = 73 dager.
DSO = Kundefordringer / Netto kreditt salg * 365
Å sette dataene inn i Days Sales Outstanding-formelen, får vi -
DSO = $ 60.000 / $ 360.000 * 365 = 1/6 * 365 = 60.73 dager.
Nå skal vi se på formelen for kontantkonverteringssyklusen -
Å sette dataene i formelen, får vi -
Kontantkonverteringssyklus = 60,73 dager + 36,5 dager - 73 dager
Eller kontantkonverteringssyklus = 24,23 dager.
Siden selskapet tar mer tid på å betale sine kreditorer, raskt samler inn pengene fra sine skyldnere og oversetter råvarene til ferdige varer på kort tid, er det i stand til å lage en kontantkonverteringssyklus, som bare er 24,23 dager .
Fra effektivitetssynpunkt er det en stor prestasjon fordi kontantstrøm er livsnerven i virksomheten. Og fra beregningen ovenfor er det tydelig at Company Zang har gjort det ganske bra med å fullføre hele kontantkonverteringssyklusen på kort tid.
Merk: Det kreves et raskt notat for å bli gitt her. Bare beregning av kontantkonverteringssyklusen er ikke nok til å rettferdiggjøre om selskapet har det bra eller ikke. Selvfølgelig er det prisverdig å fullføre kontantkonverteringssyklusen innen en måned; men vi må også sammenligne resultatet med andre lignende selskaper i samme bransje for å få en idé om det.
Sektoreksempler på dager utestående salg
Flyselskapsektoren
Nedenfor er DSO for de beste selskapene i Airlines Sector
| Navn | Markedsverdi (milliarder dollar) | DSO |
| American Airlines Group | 24,614 | 13.71 |
| Alaska Air Group | 9,006 | 15.82 |
| Azul | 7,283 | 0,00 |
| China Eastern Airlines | 9,528 | 28.53 |
| Copa Holdings | 5,788 | 18.62 |
| Delta Air Lines | 39.748 | 18.80 |
| Gol Intelligent Airlines | 21.975 | 23,95 |
| JetBlue Airways | 6,923 | 8.48 |
| LATAM Airlines Group | 8,459 | 41,32 |
| Southwest Airlines | 39,116 | 9.11 |
| Ryanair Holdings | 25,195 | 3.45 |
| United Continental Holdings | 19,088 | 11.50 |
| China Southern Airlines | 9,882 | 19.04 |
- Vi bemerker at listen over selskaper ovenfor har en blandet salgstid på 0 til 41,32 dager
- LATAM Airlines Group har en av de høyeste DSO med 41,32 dager, mens Ryanair Holdings har en lavere DSO på 3,45 dager.
Bilbransjen
Nedenfor er DSO for de beste selskapene i bilsektoren.
| Navn | Markedsverdi (milliarder dollar) | Dager salg utestående |
| Ford Motor | 50,409 | 136,51 |
| Fiat Chrysler Automobiles | 35,441 | 22.92 |
| General motors | 60,353 | 63,72 |
| Honda Motor Co. | 60 978 | 67,85 |
| Ferrari | 25,887 | 139.05 |
| Toyota Motor | 186 374 | 109,18 |
| Tesla | 55,647 | 17.42 |
| Tata Motors | 22.107 | 35.34 |
- Ferrari og Ford Motors har en av de høyeste salgsdagene på henholdsvis 139,05 dager og 136,51 dager.
- Tesla har en av de laveste DSO-ene i gruppen av bilselskaper på 17.42 dager.
Lavprisbutikker
Nedenfor er DSO og markedsverdi for de beste selskapene i Discount Stores-sektoren.
| Navn | Markedsverdi (milliarder dollar) | Dager salg utestående |
| Burlington Stores | 8,049 | 2.67 |
| Costco Wholesale | 82,712 | 3,80 |
| Dollar General | 25,011 | 0,15 |
| Dollar Tree Stores | 25,884 | 2,58 |
| Mål | 34.821 | 3,90 |
| Wal-Mart butikker | 292,683 | 4.30 |
- Samlet sett bemerker vi at sektoren har en veldig lav DSO. De fleste av dem varierer fra 0,15 dager til 4,30 dager
- WalMart Stores har en DSO på 4,3 dager, mens Dollar General har en DSO på 0,15 dager.
Olje- og gassektoren
Nedenfor er DSO for de beste selskapene i olje- og gassektoren.
| Navn | Markedsverdi (milliarder dollar) | Dager salg utestående |
| ConocoPhillips | 62.980 | 59,39 |
| CNOOC | 62,243 | 56,57 |
| EOG Ressurser | 58,649 | 52,48 |
| Occidental Petroleum | 54,256 | 122,14 |
| Canadian Natural | 41,130 | 67,57 |
| Pioneer naturressurser | 27 260 | 69.06 |
| Anadarko Petroleum | 27.024 | 97,34 |
| Kontinentale ressurser | 18,141 | 127,25 |
| Apache | 15,333 | 81,16 |
| Hess | 13,778 | 82.32 |
- Vi bemerker at samlet sett har denne sektoren en høyere DSO sammenlignet med andre sektorer.
- I denne gruppen har Continental Resources den høyeste DSO på 127,25 dager, mens EOG Resources har en lavere DSO på 52,48 dager.
Netto kreditt salg for å beregne Days Sales Outstanding ratio?
Hvis du er ny på investeringer, kan du lure på hvordan du vil få data om kundefordringene og netto kreditt salg.
I denne delen vil vi få deg dekket.
Alt du trenger er to regnskaper - balansen og resultatregnskapet.
I balansen vil du kunne finne kundefordringene. Du må se under eiendelsdelen der omløpsmidler er gitt. Under omløpsmidler vil du få data for kundefordringer.
I resultatregnskapet vil du få data for netto kreditt salg. Ved begynnelsen av resultatregnskapet vil du se bruttosalget. Dette "bruttosalget" inkluderer begge kontanter og kreditt salg. Du må velge kredittutsalget, og du må også trekke fra salgsavkastningen (hvis noen) som er returnert i tilfelle kreditsalg.
Ved å bruke disse to vil du enkelt kunne beregne dagens salg (DSO). Og ved å se på resultatregnskapet og balansen, vil du også kunne finne salgskostnad, sluttbeholdning og gjeld for å kunne fastslå kontantkonverteringssyklusen.
DSO-video (Days Sales Outstanding)
Tilleggsressurser
Denne artikkelen var veiledningen til hva som er Days Sales Outstanding og dens betydning. Her diskuterer vi DSO Formula, dens tolkning sammen med praktiske eksempler og bransjeeksempler. Du kan også se på artiklene nedenfor for å lære mer -
- Dager som skal betales utestående formel
- Eksempler på dager salg
- Sammenlign - Utstedte kontra utestående aksjer
- Forholdsanalyseformel
