Når det er utstedelse av obligasjonene til investoren med kupongrenten som overstiger renten i markedet, kan investorene prise prisen mer enn obligasjonsens pålydende verdi, slik overskuddspremie amortiseres av selskapet. over obligasjonsperioden og konseptet er kjent som amortisering av obligasjonspremien.
Hva er amortisering av obligasjonspremie?
Amortisering av obligasjonspremie refererer til amortisering av overskytende premie utbetalt utover obligasjonens pålydende. En obligasjon har en oppgitt rente, og den betaler renter til obligasjonsinvestorene basert på en slik kupongrente. Den verdsettes til nåverdien av rentebetalinger og pålydende beregnet ut fra markedsrenten. Investorene betaler mer enn obligasjonenes pålydende når den oppgitte renten (også kalt kupongrente) overstiger markedsrenten.
- Når en obligasjon utstedes til en pris som er høyere enn pålydende, kalles forskjellen Bond Premium. Utsteder må avskrive obligasjonspremien over obligasjonens løpetid, noe som igjen reduserer beløpet som belastes renteutgiftene. Avskrivninger er med andre ord en regnskapsteknikk for å justere obligasjonspremiene over obligasjonens levetid.
- Generelt går obligasjonsmarkedsverdiene omvendt til renten. Når renten går opp, går markedsverdien av obligasjoner ned og omvendt. Det fører til markedspremier og rabatter på obligasjonenes pålydende. Obligasjonspremien må avskrives med jevne mellomrom, og dermed føre til en reduksjon i kostnadsgrunnlaget for obligasjoner.
Metoder for amortisering av obligasjonspremieberegning
Premieobligasjonsavskrivning kan beregnes ut fra to metoder, nemlig
- Retningslinjemetode
- Effektiv rentemetode
# 1 - Metode for rett linje
Etter den lineære metoden amortiseres obligasjonspremien likt i hver periode. Det reduserer premiebeløpet likt over obligasjonens levetid. Formelen for beregning av periodisk amortisering etter lineær metode er:
Obligasjonspremie amortisert = Obligasjonspremie / antall årEksempel på amortisering av premiumobligasjoner
La oss vurdere om 1000 obligasjoner utstedes til en pris på $ 22.916, med en pålydende verdi på $ 20.000.
Bond Premium vil være
Obligasjonspremie = $ 2916000
Amortisert beregning av obligasjonspremie kan gjøres ved hjelp av formelen ovenfor som,
= ($ 22,916 - $ 20,000) X 1000
Obligasjonspremie amortisert vil være -
Obligasjonspremie amortisert = $ 291.600
Derfor blir obligasjonspremien amortisert $ 2,916,000 / 10 = $ 291,600
# 2 - Effektiv rentemetode
Under den effektive rentemetoden gjøres amortiseringer ved å redusere balansen i premien på obligasjonsgjeldskonto med forskjellen mellom to perioder eller perioder. I henhold til denne metoden beregnes obligasjonspremien som avskrives periodisk ved hjelp av følgende formel:
Obligasjonspremie amortisert = P x R - N x YHvor,
- P = obligasjonsutstedelseskurs,
- R = markedsrente,
- N = nominell verdi eller pålydende, og
- Y = kupongrente / avkastning
Eksempel på amortisering av premiumobligasjoner
La oss vurdere en investor som kjøpte en obligasjon for $ 20 500. Forfallstiden for obligasjonen er 10 år, og pålydende er $ 20.000. Kupongrenten er 10% og har en markedsrente på 8%.
La oss beregne amortiseringen for første, andre og tredje periode basert på tallene gitt ovenfor:
For de resterende 7 periodene kan vi bruke samme struktur som presentert ovenfor for å beregne amortiserbar obligasjonspremie. Det kan sees tydelig fra eksemplet ovenfor at en obligasjon kjøpt til en premie har en negativ periodisering, eller med andre ord, grunnlaget for obligasjonen avskrives.
Regnskapsmessig behandling av betalte renter og amortiserte obligasjonspremier vil være den samme, uavhengig av metoden som brukes til amortisering.
Journalen for rentebetaling og obligasjonsavgift amortisert vil være:
Fordeler og begrensninger
Den primære fordelen med amortisering av premiumobligasjoner er at det er skattefradrag i inneværende skatteår. Hvis renten som er betalt på obligasjonen er skattepliktig, kan premien som er betalt på obligasjonen amortiseres, eller med andre ord, en del av premien kan brukes til å redusere skattepliktig inntekt. Det fører også til reduksjon av kostnadsgrunnlaget for den skattepliktige obligasjonen for premie amortisert i hver periode.
Imidlertid, når det gjelder skattefrie obligasjoner, er ikke den amortiserte premien fradragsberettiget når den skattepliktige inntekten bestemmes. Men obligasjonspremien må amortiseres for hver periode, det er nødvendig å redusere kostnadsgrunnlaget i obligasjonen hvert år.
Konklusjon
For en obligasjonsinvestor representerer premien som er betalt for en obligasjon en del av obligasjonens kostnadsgrunnlag, skattemessig. Premie avskrevet hvert år kan brukes til å justere eller redusere skatteplikt skapt av renteinntekter generert fra slike obligasjoner.
Beregning av amortisert obligasjonspremie kan gjøres ved hjelp av en av de to metodene nevnt ovenfor, avhengig av typen obligasjoner. Begge obligasjonsavskrivningsmetodene gir de samme endelige resultatene. Forskjellen oppstår imidlertid i tempoet på renteutgiftene. Lineær amortiseringsmetode gir de samme rentekostnadene i hver periode.
En effektiv rentemetode for amortisering gir derimot fallende renteutgifter over tid for premiumobligasjoner. Med enkle ord, kostnadene reduseres med en reduksjon i bokført verdi under metoden effektiv rente. Denne logikken virker veldig praktisk, men den lineære metoden er lettere å beregne. Hvis hovedhensynet er å utsette nåværende inntekt, bør effektiv rentemetode velges for amortisering av premie på obligasjoner. Den rette metoden er å foretrekke når premiebeløpet er veldig mindre eller ubetydelig.
