Hva er revolverende kredittfasilitet?
Revolving Credit Facility er en av formene for forretningsfinansiering der selskapene får fleksibilitet til å låne og bruke midlene til finansinstitusjonen i henhold til deres kontantstrømbehov ved å betale et forpliktelsesgebyr som avtalt i avtalen med finansinstitusjonen.
Revolverende kredittfasiliteter er i utgangspunktet forhåndsgodkjente bedriftslånefasiliteter (akkurat som kredittkort) hvor bedrifter kan benytte et lån uten ytterligere dokumentasjon, og det er ingen faste tilbakebetalingsplaner for det samme.
Hvordan revolusjonerende kredittfasiliteter fungerer?
- Eieren av småbedrifter vil snakke med banken om en kredittfasilitet. Banken vil be om et pantelån. Vanligvis fungerer varelager eller kundefordringer som pantelån for bedriftseiere.
- Bank gir virksomhetseierne en revolverende konto der det er forhåndsgodkjent grense. Hvis bedriftseierne vil bruke lite, kan hun gjøre det. På resten av beløpet belastes banken med renter. For eksempel, hvis den forhåndsgodkjente grensen er $ 30 000 og eieren av småbedrifter bare trenger rundt $ 3000, vil banken belaste renter på det utestående beløpet.
- Og hvis bedriftseieren ikke tar flere kredittfasiliteter, kan hun betale tilbake beløpet på hvilken måte hun vil. Det er ingen fast månedlig betaling. Bedriftseieren kan betale tilbake beløpet i 6 avdrag (hovedstol pluss renter) eller på en gang.
Nå lurer du kanskje på hva banken gjør hvis eieren av småbedrifter ikke betaler beløpet.
Banken verdsetter varelagerene eller kundefordringene til 80% og selger deretter varebeholdningene eller kundefordringene hvis bedriftseieren ikke betaler av lånebeløpet hun har tatt.
Hvordan tolke revolverende kredittfasiliteter?
Mange selskaper i USA bruker fleksibiliteten til slik kreditt, og vanligvis vil du oppdage at de rapporterer tilbake på balansen.
La oss si at et selskap har tatt en revolverende kredittfasilitet fra en bank. Nå, hvor selskapet ville rapportere sin revolverende kreditt i regnskapet?
De ville først sette opp balansen. De vil gå til gjeldsseksjonen, og da vil de vanligvis nevne et notat under balansen der de vil rapportere om hva som skjer med hensyn til en roterende kredittlinje.
Nå, hva om de ikke nevner?
Da ville det være vanskelig for en investor å finne ut hvor gjelden (figuren) har kommet fra. Hvis selskapet har gjort beregningen, men ikke viser beregningen og den nøyaktige fortellingen om hvordan det skjedde under balansen, ville det ikke være mulig for investoren å forstå det.
Registreringssystemet under sek arkivering er gjort for å sikre at investorenes interesse er sikret. Ikke å vise eller nevne en revolusjonerende kredittlinje vil bli behandlet som ikke-offentliggjøring og vil ikke hjelpe investoren i det hele tatt.
I eksemplet nedenfor vil vi vise deg hvordan du vil være i stand til å gjøre det.
Revolving Credit Facility Eksempel
Balanse for ABC Company
| 2016 (i amerikanske dollar) | 2015 (i amerikanske dollar) | |
| Eiendeler | ||
| Omløpsmidler | 300.000 | 400.000 |
| Investeringer | 45,00 000 | 41.000.000 |
| Anlegg og maskiner | 13,00 000 | 16,00 000 |
| Immaterielle eiendeler | 15.000 | 10.000 |
| Totale eiendeler | 61.15.000 | 61.10.000 |
| Gjeld | ||
| Kortsiktig gjeld | ||
| Kortsiktig gjeld inkludert løpende løpetider | 50.000 | 80.000 |
| Leverandørgjeld | 60.000 | 70.000 |
| Utsatt inntekt | 30.000 | 45.000 |
| Påløpte kostnader | 60.000 | 75.000 |
| Langsiktig gjeld | ||
| Langtidsgjeld* | 95.000 | 125 000 |
| Utsatt inntekt | 20.000 | 15.000 |
| Sum gjeld | 3,15,000 | 4,10,000 |
| Aksjonærer egenkapital | ||
| Foretrukket aksje | 550.000 | 550.000 |
| Vanlig lager | 50,00 000 | 50,00 000 |
| Beholdt inntjening | 250.000 | 150.000 |
| Total egenkapital | 58,00 000 | 57,00 000 |
| Sum forpliktelser og egenkapital | 61.15.000 | 61.10.000 |
Dette er balansen vi har. Nå skal vi se hvordan vi kan representere den revolverende kredittfasiliteten. Du kan se en stjerne på langsiktig gjeld.
La oss se på notatet.
| Opplysninger | 2016 (i amerikanske dollar) | 2015 (i amerikanske dollar) |
| Noter forfaller i 2020 | 120.000 | 140.000 |
| Revolverende kredittfasilitet | 25.000 | 20.000 |
| 145.000 | 160.000 | |
| (-) Kortsiktig gjeld inkludert kredittfasilitet | (50000) | (80000) |
| Langtidsgjeld | 95.000 | 80.000 |
I 2015 har ABC Company tatt en revolverende kredittfasilitet på US $ 50.000 fra RVS Commercial Bank. De ønsket å utvide sin virksomhet ved å kjøpe en ny maskin til produksjonshuset. Så i 2015 tok de USD 20 000, - som skulle betales innen 3 måneder etter lånet. Det er grunnen til at det ble behandlet under kortsiktig gjeld. I 2016 tok de også en revolverende kreditt på US $ 25.000 fra samme bank, og betalingen skyldtes innen 90 dager etter lånet. Så i dette tilfellet ble også revolverende kreditt inkludert i den kortsiktige gjelden.
I virkeligheten er det mye mer komplekst (vi vil se i de praktiske eksemplene).
Nestle-eksempel
En konsolidert balanse per 31 st desember 2016 & 2015
Kilde - Nestles årsrapport
Ovennevnte balanse er skildringen av Nestles langsiktige og kortsiktige gjeld i årene 2015 og 2016.
La oss ta en titt på hvordan de rapporterer revolverende kredittfasiliteter under "notater" i årsrapporten. De har nevnt det under Likviditetsrisikostyring.
De har nevnt at de ikke forventet noen refinansieringsproblemer, og de har to revolverende kreditter. I 2016 ville de ha utvidet begge sine revolverende kreditter med ett år. Sammen med det er nøkkelfaktorene i notatet -
- For det første hadde de nevnt to nye revolverende kreditter (av US $ 4,1 milliarder og EUR 2,3 milliarder) med en innledende forfallsdato i oktober 2017. Det hadde også blitt nevnt at konsernet har muligheten til å konvertere (om i det hele tatt) til et års lån.
- For det andre hadde de også nevnt om de eksisterende fasilitetene og deres utvidede løpetid. Den nye forfallsdatoen for disse revolverende kredittfasilitetene (en på USD 3,0 milliarder og en annen på EUR 1,8 milliarder) hadde blitt nevnt som oktober 2021.
- For det tredje hadde de også bemerket at disse fasilitetene skulle behandles som en backstop for deres kortsiktige gjeld.
WalMart-eksempel
En konsoliderte balansen av Wal-Mart 31. st januar 2017 & 2016
kilde: WalMart 10K-rapport
Nå skal vi se hvordan de har representert revolusjonerende kredittfasiliteter. Ovennevnte balanse for Wal-Mart har skildret kortsiktige lån og langsiktig gjeld.
I årsrapporten hadde de et notat med hensyn til kortsiktig lån og langsiktig gjeld. Under dette notatet har de snakket om kredittfasilitetene sine.
Først og fremst hadde de nevnt om sine kortsiktige lån som er avbildet i følgende representasjon -
kilde: WalMart 10K-rapport
Wal-Mart hadde blitt begått med 23 institusjoner, og kombinerer dem til US $ 15 milliarder per 31. st januar 2017 og 2016. La oss få et glimt av det i tabellen nedenfor -
kilde: WalMart 10K-rapport
De hadde også nevnt i notatet at de hadde utvidet både en femårig kredittfasilitet og en 364-dagers revolverende kredittfasilitet i juni 2016.
Revolving Credit Facility vs Credit Cards - Viktige forskjeller
Det kan virke som et kredittkort for eiere av små bedrifter, men det er det ikke. Det er mange forskjeller. La oss ta en titt på dem en etter en -
- I tilfelle kredittkort, må personen ha det med seg. Men i tilfelle revolverende kredittfasiliteter trenger ikke personen å ha med seg noe kort.
- Mens du bruker et kredittkort, må den enkelte kjøpe. Men i tilfelle revolverende kredittfasiliteter trenger ikke personen å foreta noen transaksjoner. Hun kan få pengene direkte inn på bedriftskontoen, uansett årsak hun trenger det.
- Gebyrene for et kredittkort er ofte mye mer enn de gebyrene som belastes for revolusjonerende kredittfasiliteter.
- Fleksibilitet når det gjelder kreditt er mye mer i revolverende kredittfasiliteter enn et kredittkort.
Roterende kredittvideo
Relaterte artikler -
- Eksempel på aksjefinansiering
- Eksempler på materielle eiendeler
- Revolving Fund Betydning
- Finansiering av virksomhetsoppkjøp
Til slutt
Den roterende kredittfasiliteten er en velsignelse for mange småbedriftseiere. Selv gigantiske selskaper utnytter også denne tingen.
Som investor, hvis du vil vite hvor selskapet har rapportert sin revolverende kredittfasilitet, kan du se på årsrapporten og finne notater om risikostyring, en kredittavtale eller kortsiktig eller langsiktig lån.
