Global depotkvittering refererer til navnet gitt for depotkvitteringen der sikkerhetssertifikatet utstedes av finansielle mellommenn som depotbank, som kjøper verdipapirene i et fremmed land, og deretter lager et banksertifikat som består av slike aksjer og til slutt selger dem på børsen.
Global Depository Receipts (GDR) Betydning
Globale depotkvitteringer er verdipapirsertifikater utstedt av mellommenn som banker for å legge til rette for investeringer i utenlandske selskaper. En DDR representerer et visst antall aksjer i et utenlandsk selskap som ikke handles på den lokale børsen. Én DDR har vanligvis 10 aksjer, men forholdet kan være noe høyere eller lavere enn dette. Aksjene i DDR handler på sin innenlandske børs.
- Finansielle mellommenn som depotbanker kjøper aksjene i ett land, oppretter en DDR som inneholder disse aksjene, og selger DDR i det utenlandske markedet. Det hjelper selskaper å skaffe kapital fra utenlandske markeder.
- DDR er et omsettelig instrument, som kan betegnes i enhver fritt konvertibel sikkerhet.
- Globale depotbevis er basert på de historiske amerikanske depotbevisene; Forskjellen er at ADR handles i Amerika, og DDR handles i flere land.
Noen av de indiske selskapene som har DDR-er i flere land inkluderer:
- Bombay-farging
- Axis Bank
- Indiabulls Housing
- HDFC Bank, og mange flere.
DDR-er utstedes vanligvis av selskaper fra utviklings- og fremvoksende markeder fordi de kan tilby relativt høyere vekst enn utviklede økonomier og derfor kan tiltrekke seg flere investorer.
Kjennetegn ved globale depotbevis
- Børshandlet - Globale depotbevis er børshandlede instrumenter. Mellommannen kjøper en mengde av et utenlandsk selskap og lager DDR-er, som deretter handles på den lokale børsen. Siden DDR er for flere land, kan de handle på forskjellige børser samtidig.
- Conversion Ratio - Conversion Ratio, som betyr at antall aksjer i et selskap som en DDR har, kan være alt fra en brøkdel til et veldig høyt antall. Det avhenger av hvilken type investorer mellomleddet planlegger å målrette mot. Vanligvis har ett DDR-sertifikat 10 aksjer. Men rekkevidden er fleksibel.
- Usikret - Globale depotkvitteringer er usikrede verdipapirer. De er ikke støttet av noe aktivum, bortsett fra verdien av aksjene som holdes i det sertifikatet.
- Pris basert på underliggende - Prisen på en DDR er basert på prisen på aksjene den har. Prisen avhenger også av tilbud og etterspørsel fra en bestemt DDR, som kan administreres. Mellommannen kan prise det et snev høyere enn bare verdien av verdipapirene når det gjelder transaksjonskostnader osv., For å tjene penger på å være mellommann.
Fordeler med globale depositumskvitteringer
Følgende er fordelene med globale depotkvitteringer (DDR)
- Likviditet - Globale depotmottak er likvide instrumenter som handles på børser. Likviditeten kan styres ved å styre tilbudets etterspørsel etter instrumentene.
- Tilgang til utenlandsk kapital - DDR har dukket opp som en av de viktigste mekanismene for å skaffe kapital fra utenlandske markeder i dagens verden. Verdipapiriseringsprosessen utføres av store navn som JP Morgan, Deutsche, Citibank, etc. Det gir selskaper over hele verden tilgang til utenlandsk kapital gjennom en relativt enklere mekanisme. Det hjelper også selskaper å øke synligheten over hele verden ved å utstede DDR i flere land.
- Enkelt overførbare - Globale depotkvitteringer kan enkelt overføres fra en person til en annen. Det gjør det enkelt å handle dem, selv for ikke-residente investorer. Overføring av DDR innebærer ikke omfattende dokumentasjon som noen andre verdipapirer.
- Potensielle Forex-gevinster - Siden DDR er internasjonale kapitalmarkedsinstrumenter, er de utsatt for volatilitet i valutakurser. Utbyttet som betales for hver aksje i en DDR, er denominert i den innenlandske valutaen til selskapet hvis aksjer holdes i DDR. En gunstig valutakursbevegelse kan potensielt gi gevinst utover bare kursgevinster og utbytte mottatt for aksjene i en DDR.
Ulemper med globale depositumskvitteringer
Følgende er ulempene med globale depotkvitteringer (DDR)
- Høy regulering - Siden globale depositumskvitteringer utstedes i flere land, blir de underlagt regulering fra forskjellige finansielle regulatorer. Det er avgjørende å overholde alle regelverkene, og til og med en liten feil kan føre til at et selskap blir sterkt irettesatt. Bedrifter kan ha store konsekvenser for selv en liten feil.
- Forexrisiko - Som vi sa tidligere, er globale innskuddsmottak utsatt for volatiliteten i valutakursen. Siden mottatt utbytte og den opprinnelige aksjekursen er denominert i utenlandsk valuta, kan en økning i utenlandsk valuta redusere avkastningen og til og med føre til tap for investorene.
- Egnet for HNIer - Globale depotbevis utstedes vanligvis med flere antall aksjer i hvert sertifikat for å senke transaksjonskostnadene. Små investorer kan ikke være i stand til å punge ut den slags penger og kan ikke være i stand til å dra nytte av DDR. I dette tilfellet blir det et mer passende produkt for HNI.
- Ingen stemmerett - Under mekanismen til Global Depositary Receipts selges aksjene i et selskap i bulk til en mellommann i et annet land som ytterligere sikrer dem til DDR. Derfor blir stemmeretten i selskapet beholdt av mellommannen som har kjøpt aksjene direkte, og ikke av investorer som kjøper DDR.
Konklusjon
Global Depository Receipts (GDR) har dukket opp som den mest effektive og allment kjente metoden for å skaffe kapital fra utenlandske markeder. Det gir fordeler begge veier: å gi innenlandske selskaper tilgang til de utenlandske kapitalmarkedene, og la utenlandske investorer investere i innenlandske selskaper. Investorer liker å kjøpe DDR-er som eier aksjer i selskaper i utviklings- og fremvoksende markeder for å dra nytte av høy vekstrate i disse landene sammenlignet med de utviklede landene. En DDR kan utstedes i hvilken som helst fritt konvertibel utenlandsk valuta.
