Hva er råvaremarked?
Råvaremarkedet er et fysisk eller et virtuelt markedssted hvor markedsdeltakere møtes og kjøper eller selger posisjoner på råvareprodukter som olje, gull, kobber, sølv, hvete, bygg. Selv om det startet med Agri-råvarer i utgangspunktet, handler handelsmarkedene i dag med alle typer varer som uedle metaller - gull, sølv, kobber, infrastruktur som olje, strøm og til og med værmeldinger. Det er omtrent 50 store varebørser over hele verden som handler i mer enn 100 varer.
Typer av råvaremarked
Råvaremarkedet kan kategoriseres under to hovedkategorier basert på varetypen. Disse to kategoriene er:
# 1 - Hardvare
Hardvare består av råvarer som kreves av produksjonsindustrien. Disse skal utvinnes og utvinnes manuelt fra land eller hav. De har begrensede reserver og påvirkes mest av de geopolitiske og økonomiske forholdene. Mulige eksempler på slike typer varer er gull, olje, sølv, gummi, kobber, etc. Hoveddelen av prisingen skyldes prosessen som utføres for å utvinne dem.
# 2 - Myke varer
Myke varer utgjør varene som hovedsakelig er jordbruksrelatert eller husdyr. I motsetning til harde varer utvinnes eller ekstraheres de, men produseres gjennom riktige prosedyrer. De har praktisk talt ubegrensede reserver og påvirkes ikke av geopolitiske forhold, men av været eller av naturlige hendelser. Mulige eksempler på slike varer er mais, hvete, bygg, sukker, svinekjøtt, kaffe, te, etc.
Eksempel på hvordan råvaremarkedet fungerer
Hvis prisen på en handlet vare svinger, endres prisen på tilsvarende fremtidige kontrakter synkronisert. Tenk på tilfellet råolje som prisene avgjøres ideelt av etterspørsel og tilbud. Midtøsten-land, som er de viktigste oljeproduserende nasjonene, prøvde å kontrollere prisene på råolje ved å kontrollere forsyningen. I en praktisk verden påvirkes imidlertid oljeprisen av andre faktorer, for geopolitisk vurdering er den viktigste.
For eksempel i den økonomiske krisen i 2008 var den globale veksten nede, og prisene på oljeterminer skulle derfor ha krasjet stort. Det var imidlertid neppe tilfelle, og oljeterminer var på en levetid på $ 145 per fat. Dette var hovedsakelig fordi investorene over hele verden tok ut pengene sine fra egenkapital og kjøpte varer og futureskontrakter. Denne strømmen av økte penger førte til en økning i futures for olje og gull.
Fordeler med å investere i et varemarked
- Sikringsmekanisme: Den største fordelen av å investere i råvaremarkedet er for produsenter, importører og eksportører som det gir dem en mekanisme for å sikre seg mot prissvingninger. For eksempel kan en bonde beskytte seg mot prissvingningene i hveten ved å selge futureskontrakten sin med en utløpsdato tre måneder senere. En forhandler, derimot, kan beskytte seg selv ved å kjøpe en futureskontrakt.
- Færre manipulasjoner: Sammenlignet med finansmarkedet handler handelsmarkører med riktige håndgripelige produkter som er råvarer for produksjonsindustrien. Råvaremarkedene styres derfor av etterspørsel og tilbud og er mindre utsatt for manipulasjoner sammenlignet med finansmarkedene.
Ulemper
- Risikofullt: Råvareinvesteringer er veldig risikabelt ettersom de geopolitiske faktorene spiller en viktig rolle i prisingen. For eksempel fører enhver mistanke om en politisk krise i Midt-Østen til en plutselig økning i råoljeprisene. På grunn av en slik systematisk risiko er råvaremarkeder svært utsatt for driftssvikt og må overvåkes regelmessig for å unngå ugunstige omstendigheter.
- Utnyttelse: I motsetning til finansmarkedene, trives råvaremarkeder med lave marginkrav og høy gearing. Selv om det hjelper til med bedre potensiell fortjeneste, kan høye gearingsgrader i tider med økonomisk lavkonjunktur eller uventede ustabile bevegelser føre til økte tap.
Viktige poeng
- Råvaremarkedet er mye eldre enn det finansielle pengemarkedet og har utviklet seg over tid. Faktisk var den første handelen som var kjent for menneskeheten byttehandel, hvor varer som matkorn ville bli handlet mellom bønder og forbrukere. Det tidligste kjente, fullstendige funksjonelle varemarkedet ble opprettet i Amsterdam tidlig på 16. året
- Prissettingen av varer som handles i råvaremarkedet er ganske kompleks og avhenger av deres individuelle egenskaper. For eksempel, for varer som hvete, bygg, er det lagringskostnader involvert i tillegg til kreftene i etterspørsel og tilbud. Lagringskostnadene kreves ettersom disse varene krever riktige lagringsmekanismer for å redde dem under transport eller fra naturlige ulykker.
- Det er visse kriterier som en vare må ha for å være egnet til handel i varebørsen. Disse egenskapene er homogenitet, prissvingninger, åpen forsyning og holdbarhet.
- Råvaremarkedet skiller seg imidlertid fra pengemarkedene når det gjelder det underliggende instrumentet; de underliggende konseptene for handel er stort sett de samme. Konseptet spotpris, fremtidig pris, utløp, utløpspris er stort sett det samme.
- Råvaremarkedet, men generelt, innbytte generiske varer som kaffe eller hvete, men med tiden har det utviklet seg til å omfatte visse differensierte produkter også. Disse differensierte produktene er en generisk vare, men med visse særegne egenskaper. Eksempel på bensin med høy oktan som en generisk vare vil være bensin.
- Råvarer er svært volatile eiendeler sammenlignet med finansielle eiendeler. De styres ikke bare av geopolitiske spenninger, økonomiske utvidelser, lavkonjunkturer, men også av naturlige krefter som flom eller ulykke.
- De største varebørser over hele verden er London Metal Exchange, Dubai Mercantile Exchange, Chicago Board of Trade, Multicommodity Exchange, etc.
Konklusjon
Råvarehandel og dermed råvaremarked kan spores til tiden da menneskelige sivilisasjoner begynte å utvikle seg. De er bare en annen eiendelsklasse, akkurat som egenkapital eller obligasjoner. Forskjellen ligger i opprinnelsen ettersom de er mer håndgripelige. Likheten ligger i det faktum at begge har sine sammensatte, utviklede derivater som fungerer som sikringsmekanismer for sikringsselskaper og raske penger for spekulanter. Råvaremarkedet gir et medium for disse forskjellige deltakerne til å komme sammen og spille en rolle i den endelige prissettingen av disse varene.
