Leveraged ETF (Definisjon, eksempel) - Komplett oversiktsguide

Hva er leveraged ETF?

Et gearet børshandlet fond (ETF) er et finansielt produkt som bruker gearing (gjeldslån) til å finansiere investeringer i finansielle instrumenter som derivater for å multiplisere avkastningen til den underliggende indeksen. Leveraged børshandlede fond er for tiden tilgjengelige på større anerkjente børser som Dow Jones Industrial Average (DJIA) og Nasdaq 100.

Eksempel på utnytte børshandlede fond

Anta at Proshares Ultra ETF investerer i verdipapirene til amerikanske baserte finansielle selskaper ved å spore S&P 500 finansielle tjenesteindekser. ETF eier rundt 1,0 milliarder dollar eiendeler under forvaltning, og kostnadsandelen er 2%. Målet med ETF er å oppnå avkastning på 2 ganger avkastningen til finansindeksen.

Hvis den næringsdrivende holder posisjonen i ETF med $ 10.000, og den underliggende S & P 500-indeksen beveger seg opp med 1%, vil ETF gi en avkastning på 2% i samme periode. Hvis den underliggende indeksen faller med 2%, må ETF møte et tap på 4% i løpet av denne perioden.

Forståelse av Leverage Exchange Traded Funds

Leveraged ETF har fått ekstraordinær popularitet på tvers av forskjellige medier, inkludert individuelle og institusjonelle investorer. I dagens scenarier er det flere gearede ETF-er i markedet som sprer seg og inkluderer forskjellige eiendeler, klasser og bransjer. Blant dem er det for det meste dobbelt- og tredobbelte ETF-er samtidig.

• For profesjonelle og institusjonelle investorer er gearede ETFer et viktig verktøy for å oppnå kortsiktige taktiske og statistiske strategier. For individuelle investorer å utnytte er ETFs instrumenter for å gi høyere avkastning med markedsbevegelser.
• Leveraged Exchange Traded Funds som sporer DJIA (Dow Jones Industrial Average), Nasdaq 100 eller S&P som en underliggende indeks, bruker finansielle produkter og gjeldspapirer som forsterker hver 1% positive gevinst til 2% eller 3% gevinst i den respektive indeksen. Hvor mye inntektene på gearing ETFer avhenger av gearingen som brukes i ETFene. Begrepet gearing er prosessen der lånte midler brukes til å kjøpe eller lengre på fremtiden, og opsjoner for å forstørre effekten av prisbevegelser.
• Hva skjer hvis den underliggende indeksen beveger seg i motsatt retning, noe som betyr at investorer taper pengene sine hvis en underliggende indeks faller med 1%. Giringen kan forstørre omfanget av tap. I et slikt scenarioutnyttelse kan ETF-er vise seg å være et tveegget sverd i den forstand at det kan føre til betydelige gevinster forutsatt at den underliggende indeksen beveger seg i en positiv retning. I andre tilfeller kan det derimot føre til investors betydelige tap hvis den underliggende indeksen beveger seg i motsatt retning.

Investorer bør ta hensyn til risikoen før de parkerer sine midler i gearede ETFer, ettersom omfanget av tap i gearede børshandlede fond er større enn tradisjonelle investeringer. Forekomsten av administrasjonsgebyrer og administrasjonskostnader kan ytterligere redusere den potensielle avkastningen på gearing ETFer.

Utnyttelse i leveraged ETF

Utnytt ETFs prøver å styrke eksponeringen mot en underliggende indeks ved hjelp av fremtidige og opsjonskontrakter. Det betyr ikke at gearede ETFer forstørrer den årlige avkastningen til den respektive indeksen; I stedet blir gjeldede ETF-er markert daglig, og denne prosessen hjelper til med å produsere de daglige resultatene. I løpet av en lengre periode kan virkningen av sammensatt markedsføring potensielt variere mellom fondets ytelse og den underliggende indeksen.

Opsjonskontrakter gir i sin natur holderopsjoner og ingen forpliktelser til å kjøpe eller selge den underliggende verdipapiret til en avtalt pris på eller før utløpsdatoen. Valgforfatteren belaster en opsjonseier en forhåndsavgift som kalles premier, som gjør det mulig for innehaveren av muligheter å gå lenge på et stort antall aksjer eller verdipapirer. Derfor vil opsjonene kombinert med investeringer i underliggende aksjer ytterligere bidra til å holde verdipapirene. Tilsvarende bruker gearing-ETFene opsjonskontraktene for å øke potensielle gevinster ved å holde den tradisjonelle investeringen i ETF-er.

Inverse Leveraged ETFer

I invers gearing tjener ETF-investorer penger når den underliggende indeksen beveger seg i motsatt retning, eller når den underliggende sikkerheten eller indeksen synker i verdi. En invers gearing ETF stiger når underliggende sikkerhet faller i verdi, noe som gir gevinster for investorene å tjene penger på bjørnemarkedet.

Kostnad ved utnyttelse av omsettede fond

I tillegg til kostnadene nevnt ovenfor, som forvaltningsgebyrer og administrasjonskostnader knyttet til en investering i gearede ETFer, er andre kostnader involvert i å administrere de gearede ETFene. Leveraged Exchange Traded Funds anses å være dyrere sammenlignet med ikke-gearede ETFer. Årsaken er for eksempel å inngå opsjonskontraktsinnehaver ment å punge ut forhåndskostnader i form av premier så vel som kostnadene for lån og margining. De fleste av de leverede børshandlede fondene anses å ha en kostnadsgrad på 1% eller mer.

Kortsiktig vs Langsiktig investeringsstrategi

Handlere og investorer bruker gearing ETFer for å tjene penger ved å spekulere i kortsiktig bevegelse av aksjekursene. Investorer unngår å bruke gearing-ETF-er som en langsiktig investeringsstrategi på grunn av de høyere kostnadene ved å utnytte ETF-er og høy risiko.

For eksempel har opsjoner, kontrakter en utløpsdato, som er kortvarig og omsettes også på kort tid. For handelsmenn og investorer er det ikke mulig å holde en investering på lengre sikt ettersom girings-ETF-er blir opprettet ved hjelp av opsjonskontrakter med kortsiktig løpetid eller utløp. Derfor har handelsmenn og investorer posisjoner i gearede ETF-er på kort sikt. Hvis de har posisjonene i en lengre periode, vil avkastningen avvike fra en underliggende indeks.

Fortjeneste og minus ved utnyttelse av børshandlede fond

Noen av fordelene og ulempene ved Leveraged Exchange Traded Funds er som følger.

Meritter

Følgende er fordelene ved å utnytte børshandlede fond:

• Den primære fordelen med å handle og investere i gearede ETF-er er den potensielle fortjenesten som kan overstige den underliggende indeksen.
• Handlerne og investorene har flere verdipapirer å velge om de skal handle med omsettede børshandlede fond.
• Næringsdrivende kan også ha nytte av invers gearing av handelsfond når den underliggende indeksen faller i verdi.

Demeriter

Følgende er underskuddene ved å utnytte børshandlede fond:

• Hvis verdien av den underliggende indeksen synker, kan de belånte børshandlede fondene få investorene til å møte betydelige tap.
• De børsnoterte fondene er dyre på grunn av høyere forvaltningsgebyrer og driftskostnader.
• Leveraged børshandlede fond er kortsiktige markedsinvesteringsstrategier investorer kan ikke bruke gearing børshandlede fond til langsiktige investeringer.

Konklusjon

• Levererte børshandlede fond bruker finansielle instrumenter som derivater for å generere avkastning ved å spore den underliggende indeksen.
• Leveraged ETF er den kortsiktige markedsinvesteringsstrategien som kan oppnås gjennom prisbevegelse på den underliggende indeksen.
• Tradisjonelle investeringer i ETF-er som brukes til å spore en underliggende indeks ansikt til ansikt-basis, mens gearing av ETF-er generelt sikter mot to eller tre ganger den underliggende indeksen.
• Det fungerer som tokantede sverd, fordi hvis den underliggende indeksen beveger seg positivt, kan de overstige gevinsten flere ganger bevegelsen i den underliggende indeksen og omvendt.