Blokker handelsdefinisjon
Block Trade er verdipapirer som kjøpes og handles av en investor i bulkmengder, og slik handel innebærer forhandlinger av et veldig stort antall aksjer og obligasjoner som handles mellom to parter, vanligvis ved hjelp av en investeringsbankmann, til en passende ordnet pris utenfor aksjemarkedet for å redusere effekten på kursen på verdipapiret.
Blokkhandel innebærer å handle med det særlig høye antallet obligasjoner og egenkapital av to parter til en pris som er riktig arrangert. Mange ganger foretrekker investorer å gjøre slike handler for å spare fra kutt i prisene, fordi i så fall kan prisen bli gjensidig bestemt for selgeren. Generelt involverer det minimumsmengden på 10 000 antall verdipapirer, som ekskluderer øreaksjer eller obligasjoner verdt $ 200 000. I den praktiske verden innebærer blokkhandel mye mer enn 10.000 aksjer.
Hvordan fungerer Block Trade?
La oss ta et eksempel på et hedgefond som ønsker å selge 200 000 aksjer i et lite selskap som har $ 20 som den nåværende markedsprisen. Det er transaksjonen som involverer de 4 millioner dollar på selskapet som totalt sett kan være verdt noen hundre millioner. Nå, hvis det samme er oppført som ordren for det indre markedet, vil det sannsynligvis føre til at prisene presses ned. Å være størrelsen på transaksjonen er også høy, og eksistensen av markedsføringen, vil ordren bli utført til de stadig dårligere prisene. På grunn av dette vil glidning på ordre bli observert av hekken, og på samme måte vil pelling på den korte bli gjort av andre deltakere i markedet basert på prisaksjon. Det ville tvinge lageret ytterligere.
Så, for å unngå det samme, tar hedgefond vanligvis hjelp fra blokhuset der blokhuset hjelper til med å bryte opp en stor mengde handel til en håndterbar. Som for eksempel, i dette tilfellet kan de 100 mindre blokkene lages med 2000 aksjer hver til en pris av $ 20 per aksje. For å holde den generelle markedsvolatiliteten lav, vil hver av de delte blokkene bli initiert av den separate megleren. I stedet for alternativet ovenfor kan enhver megler gjøre en avtale med enhver kjøper som kan ta alle de 200 000 aksjene utenfor det åpne markedet ved hjelp av kjøpsavtalen. Vanligvis er kjøperen i dette tilfellet en annen institusjonell investor, da mengden kapital som er involvert i denne typen transaksjoner er høy.
Fordeler
- Det er et av de nyttige måtene analytikerne kan vurdere hvor institusjonelle investorer gjør aksjepriseringen.
- Det er nyttig i tilfelle sammenslåing eller oppkjøp, da budet i så fall krever å "rydde markedet", så for det kan man se prisene som den store aksjeblokken handles med. Disse prisene viser at i hvilken hastighet de største aksjonærene i selskapet er klare til å selge sine eide aksjer, og dermed, i tilfelle blokkhandelanalysen, vurderes det for det meste små handler for å unngå skjev data.
Ulemper
- Block-handelen er vanskeligere enn den andre typen handler fordi meglerforhandleren forplikter seg til en pris. For en stor mengde av verdipapirene, så i tilfelle det er noen uheldig bevegelse i markedet, kan den sette meglerforhandleren med et enormt tap (i tilfelle stillingen holdes og ikke er solgt). Så å engasjere seg i aktiviteten med blokkhandel kan føre til kapitalbinding av meglerforhandleren. På grunn av dette utsettes meglerforhandler ofte for mer risiko.
- Det er situasjoner der velinformerte ledere med store penger ønsker å kjøpe eller selge den store aksjeposisjonen til den aktuelle aksjen, noe som kan knytte prisbevegelsene i fremtiden ved å utføre det motsatte av transaksjonen til meglerforhandleren. Ved dette har pengeforvalterne en uformell fordel, og meglerforhandleren vil ha en uheldig valgrisiko.
Viktige poeng
- Blokkhandel må gjøres privat, for eksempel via privat chat, telefon eller andre elektroniske midler. Det må være en transaksjon direkte gjennom partene eller meglerne. Så de blir henrettet bortsett fra det offentlige auksjonsmarkedet.
- Disse handlerne gjennomføres vanligvis gjennom mellommennene som er kjent som blokkhuset. Dette er firmaene som spesialiserer seg på store bransjer. Disse firmaene er godt kjent med blokkhandelen, og de vet hvordan handelen kan igangsettes nøye, slik at det ikke er noe ustabilt fall eller økning i aksjene eller obligasjonsprisen.
- Ettersom størrelsen på slike handler er enorm når det gjelder både aksjemarkedet og gjeldsmarkedene, foretar sjelden de enkelte investorene noen handel. I den praktiske verden gjøres disse handler når institusjonelle investorer og hedgefond kjøper eller selger den store størrelsen eller mengden av aksjer og obligasjoner i blokkhandelen via mellommenn som investeringsbanker, etc.
- Handlerne i markedet må være forsiktige når de utfører transaksjonene i tilfelle blokkhandelen skjer på det åpne markedet, da det i så fall vil være store svingninger i transaksjonsvolumet, og det samme kan føre til innvirkning på markedet verdien av kjøpte obligasjoner eller aksjer. Dermed utføres disse handler generelt gjennom formidlingskanalen, snarere enn at en investeringsbank eller hedgefond kjøper verdipapirer normalt, for da vil de gjøre det for mindre beløp.
Konklusjon
Blocktrades er de store handler som foretas av institusjonelle investorer, som vanligvis deles inn i de mindre ordrene først og deretter utføres ved hjelp av de forskjellige meglerne for å maskere sanne størrelser. Dette er handler som kan gjøres utenfor det åpne markedet og gjennom en privat kjøpsavtale. Det kan vise seg å være vanskeligere enn den andre handelen, og kan utsette meglerforhandleren for mer risiko. Det er nyttig for analytikere å vurdere hvor institusjonelle investorer gjør aksjepriser.
