Hva er engangsartikler?
Engangsposter er det settet med oppføringer som er funnet i resultatregnskapet som er uvanlig og ikke forventes under den vanlige forretningsdriften. eksempler på hvilke gevinster eller tap ved salg av eiendeler, nedskrivningskostnader, restruktureringskostnader, tap i søksmål, lageravskrivning osv.
La oss se på resultatregnskapet til Colgate ovenfor. I år 2015 koster det endringer i regnskapet i Venezuela.
Hvis du merker varen som er uthevet ovenfor, ser vi at driftsresultatet synker betydelig på grunn av tilstedeværelsen av denne varen. Dessuten er denne varen ikke til stede de andre årene (2014 og 2013). Denne varen er ingenting annet enn en tilbakevendende vare, og den kan ha noen alvorlige konsekvenser for økonomisk analyse.
Eksempler på engangsartikler
Her er noen tilfeller der engangsartikler har påvirket fortjenesten positivt eller negativt. Bedriftene det er referert til i disse eksemplene er hypotetiske.
- XYZ India Bank: Banken rapporterte et fall på 65% i nettoresultatet for september 2015-kvartalet som et resultat av høyere avsetninger gjort for å dekke pensjons-, drikkepenger- og lånetap som følge av en høyere NPA-prosent.
- ABC Pharmaceuticals Ltd: Selskapet rapporterte et nettotap på $ 1000 millioner i mars 2014, selv om inntektene økte med 30%. Dette tapet kan tilskrives nedskrivninger som selskapet overtok goodwill og andre immaterielle eiendeler i sin sørafrikanske arm.
- XYZ Overseas: Selskapet rapporterte en vekst på 15% i årlige inntekter, men som en import-eksportaktør ble det eksponert for valutakursvolatilitet, noe som resulterte i et tap på $ 100 millioner da nettoresultatet falt med 20%.
- KKK Group: Selskapets desemberkvartal for 2015 viste en vekst på 150% i årets resultat. Det ble solgt en eierandel i et av dets datterselskaper i samme regnskapsperiode. Hvis vi ekskluderer gevinsten fra aksjeandelen, økte den faktiske nettoresultatet bare 20%.
- Corp PPP Ltd . : Selskapet var markedsleder i FMCG-industrien i USA. Det rapporterte et overskudd på 11% i kvartalet desember 2015, selv etter å ha påført et tap på $ 150 millioner som et resultat av en engangsgevinst på $ 400 millioner som den registrerte ved avhending av eiendom i samme regnskapsår.
- MMM Associates : Selskapet rapporterte en gevinst på 8,5% i inntektene sine for 2015, men det led tap som følge av ekspropriasjonen av eiendommen i Irland av de lokale myndighetene. Det reduserte nettoinntekten til bare 3,75% mer enn fjorårets tall.
Typer av engangsartikler
Det er primært fire typer engangsartikler, de er -
- Sjeldne eller uvanlige gjenstander
- Ekstraordinære gjenstander (sjeldne og uvanlige)
- Avviklet virksomhet
- Endringer i regnskapsprinsipper
Vi vil diskutere hver enkelt varetype i detalj.
# 1 - Sjeldne eller uvanlige gjenstander
Den første typen engangsartikler er sjeldne eller uvanlige varer. Disse elementene er enten uvanlige eller sjeldne, men IKKE BEGGE . Disse postene rapporteres før skatt, mens de andre tre typene rapporteres etter skatt.
Eksempler på sjeldne eller uvanlige gjenstander
- Nedskrivninger eller nedskrivninger på varelager eller fordringer
- Restruktureringskostnad når du anskaffer og integrerer et nytt selskap eller implementerer endringer i et eksisterende
- Gevinst eller tap ved salg av eiendeler i datterselskaper / tilknyttede selskaper
- Tap påført av søksmål
- Tapet på grunn av nedleggelse av anlegget
Nedenfor er et eksempel på restruktureringer og verdifall på eiendeler i Intel.
kilde: Intel Nettsted
# 2 - Ekstraordinære gjenstander (sjeldne og uvanlige)
Den andre typen engangsartikler er ekstraordinære varer (sjeldne eller uvanlige varer)
Ekstraordinære poster er både sjeldne og uvanlige og rapporteres netto etter inntektsskatt.
Eksempler på ekstraordinære gjenstander
- Kompensasjon fra ekspropriasjon av selskapets eiendom
- Uforsikrede tap som selskapet pådrar seg som følge av naturlige katastrofer som jordskjelv, flom eller tornado
- Værrelaterte skader på en eiendom på et sted der forekomst av værfenomen er sjeldnere
- Skader forårsaket av brann i et anlegg
- Gevinst eller tap ved tidlig pensjonering av gjeld
- Gevinst på livsforsikring / tap påført havari
- Avskrivning av immaterielle eiendeler
International Financial Reporting Standards (IFRS) anerkjenner ikke begrepet ekstraordinære poster i det hele tatt
Svært nylig anslår Japans Sony Corp $ 1 milliard som jordskjelvrelaterte skader.
kilde: Fortune.com
# 3 - Avviklet virksomhet
Den tredje typen engangspost er Avviklet virksomhet. Disse engangspostene kreves rapportert i regnskapet hvis driften av en del av et selskap enten holdes for salg eller allerede er avhendet. For at en vare skal kvalifiseres som en del av avviklet virksomhet, bør to grunnleggende vilkår være oppfylt -:
- Det er ingen involvering / innflytelse fra morselskapet knyttet til økonomiske / operasjonelle forhold innenfor den utgåtte komponenten, når komponenten er vellykket avhendet.
- Driften og kontantstrømmen fra den disponerte komponenten vil bli eliminert fra mors virksomhet.
Virkningen av avviklet virksomhet fremgår av resultatregnskapet, som vist nedenfor.
Eksempler inkluderer:
- Et selskap selger en hel produktlinje med avtale fra kjøper om å betale x% av salget som royaltyavgift. Selskapet vil ikke ha noen involvering / innflytelse i den operasjonelle / økonomiske beslutningstaking av den utvidede produktlinjen.
- Et selskap selger en produktgruppe, som kontantstrømmer var knyttet til og rapportert på det nivået, til en kjøper.
Merk -: hvis et selskap bare selger et produkt fra sin forretningsportefølje til en kjøper, kan det hende det ikke kvalifiserer som en avviklet virksomhet i tilfelle selskapet ikke rapporterer kontantstrømmer på det produktnivået. Også alle beredskapsforpliktelser, inkludert renteutgifter som påløper selger i tilfelle kjøper påtar seg gjeld knyttet til avhendet komponent, justeringer relatert til salgsprisen og eventuelle fordeler knyttet til de ansatte, må rapporteres av selgeren. enhet under avviklet driftssegment innen samme år.
Nedenfor er et eksempel på avviklet virksomhet for GE
kilde: www.ge.com
# 4 - Endringer i regnskapsprinsipper
Den fjerde engangsposten er endringene i regnskapsprinsipper.
Endringer i regnskapsprinsipper skjer når det er mer enn ett prinsipp tilgjengelig for anvendelse på en bestemt økonomisk situasjon. Endringer bør støttes av en begrunnelse som viser at de er relevante. Disse endringene har ikke bare innvirkning på regnskapet for inneværende år, men justerer også regnskapet fra forrige periode, ettersom de må brukes med tilbakevirkende kraft for å sikre ensartethet. Den retrospektive implementeringen sørger for at det kan gjøres riktig sammenligning mellom årsregnskapet for forskjellige perioder. Vanligvis justeres et motregningsbeløp for å fange opp den kumulative effekten av slike endringer.
Endringer i eksempler på regnskapsprinsipper
- Endring i lagerstyringsprinsippet fra LIFO til FIFO eller Spesifikk identifikasjonsmetode for verdivurdering av lageret eller omvendt fører til en betydelig endring i lagerkostnaden
- Endring i avskrivningsmetoden fra rettlinjemetode til Summen av sifre eller timers servicemetode fører også til en betydelig endring i måten avskrivningsbeløpet rapporteres på
I det nevnte eksemplet kan vi se hvordan en P & L-uttalelse skal representere ekstraordinære poster, gevinst / tap fra endringer i regnskapsprinsipper, og gevinster ved avhending av eiendeler. De fanges alle opp under linjen, dvs. etter beregning av inntekt fra fortsatte operasjoner. En slik slags separasjon hjelper en analytiker med å identifisere den virkelige inntjeningen til en organisasjon.
kilde: investor.apple.com
Hvilket problem utgjør engangsartikler for investorer og analytikere?
- Investorer og analytikere utfører regnskapsanalyse for å estimere fremtidig inntjening fra nåværende inntjening.
- I virkeligheten er fortjenesten rapportert i uttalelsene støyende, dvs. at de blir forvrengt av inkluderingen av gevinster og tap fra ikke-operative og engangsposter. Dette problemet blir referert til som " problemet med inntektskvalitet."
- Mange selskaper øker sine ikke-driftsinntekter, da det hjelper dem å skjule tapene de pådrar seg fra sin normale forretningsdrift.
- Det er en analytikers umiddelbare jobb å identifisere hovedinntektene og utgiftene og å identifisere i hvilken grad selskapets inntjening er avhengig av dem.
- Ikke-tilbakevendende poster er en viktig kilde til forvrengning når det gjelder å identifisere inntekter av høy kvalitet.
- Det foreslås at alle ikke-operative poster (inkludert engangsposter) skal adskilles av analytikerne, slik at den resulterende inntjeningen representerer det sanne bildet av fremtidig inntjening fra vanlig og kontinuerlig forretningsaktivitet.
- Det hjelper med å få en mer nøyaktig verdsettelse av et selskap.
Nedenstående eksempel viser en re-oppført resultatregnskap på grunn av avviklet virksomhet. Selv om nettoinntekten forblir uendret, fordeler den gjenoppgitte oversikten inntekten mellom inntekt fra videreført virksomhet og inntekt fra avviklet virksomhet.
Også, investorer og analytikere må alltid være klar over ledelsens beslutning om å foreta regnskapsendringer og justeringer, ettersom de drastisk påvirker et selskaps verdsettelse.
- Ledelsen er godt klar over kritiske beslutninger. Når skal jeg f.eks. Avkalle en bedrift eller lukke en tjenestelinje, og den bruker denne veldig fordel i sin favør for å dekke opp søken etter fremtidig fortjeneste ved å samle justeringer og bruke dem på den passende tiden, dvs. når inntjeningen forventes å være den svakeste.
- Også når det er en endring i ledelsen, avskrives gamle prosjekter hovedsakelig for å vise store endringer og forbedringer for fremtidige perioder.
- Derfor må investorer og Security & Exchange-styret stille spørsmål angående relevansen av slike endringer og salg.
- En sikkerhetsanalytiker bør vurdere alle slike scenarier mens han foretar en verdsettelse av selskapet ettersom de innkapsler skjulte motiver som er sterke nok til å fordreie verdsettelsestallene.
Rettsmidler for håndtering av engangsartikler
Rapporteringsstandarder følger forskjellige tilnærminger når det gjelder å vise ikke-tilbakevendende varer. IFRS ignorerer ekstraordinære poster fullstendig, men rapporterer alle andre typer, mens GAAP rapporterer alle typer engangsposter. Disse postene er godt forklart i fotnotene til regnskapet.
Generelt er det tre tilgjengelige metoder for å håndtere engangsposter mens du utfører økonomisk analyse / verdsettelse. De er som følger -:
# 1 - Tildel dem innen det ene regnskapsåret
Denne tilnærmingen snakker om rapportering av en engangspost med i samme regnskapsår. Selv om allokering av gevinster eller tap til et enkelt år ikke ser ut til å være den rette måten å håndtere slike poster på, er det fortsatt å foretrekke når man arbeider med varer som har små beløp knyttet til seg, eller de har veldig liten innvirkning på verdsettingsmatriser som EBITDA. eller nettoinntekt.
# 2 - Bruk rett linjespredning (distribuer dem historisk)
Denne tilnærmingen understreker prinsippet om å spre engangsposter over de siste regnskapsperioder for å estimere selskapets reelle lønnsstyrke. Den eneste ulempen den har, er at den kan gi en feil fremstilling av økonomiene i løpet av en finansperiode
# 3 - Ekskluder dem alle sammen
Selv om det ser ut til å være den enkleste av de tre tilnærmingene, innebærer det mye rasjonalisering og logisk tenkning fra analytikeren mens han bestemmer seg for hvilket element han / hun skal ekskludere. Det må være en forsvarlig begrunnelse for utelukkelsen, og når han / hun gjør dette, må det være en skikkelig justering i skatten for å oppheve gevinsten / tapet knyttet til varen. For eksempel -: Tidlig pensjonering av gjeld kan ekskluderes fra inneværende år.
En konsekvent og rasjonell tilnærming ville være den som vektlegger mer arten av engangsartikelen for å avgjøre hvilken av de tre ovennevnte metodene som må brukes i stedet for å bruke en av dem frittstående.
Det foreslås at::
- Små gjenstander som har en veldig mindre innvirkning på nettoinntekten, bør aksepteres med selve regnskapsåret.
- Hvis en vare helt er ekskludert, bør riktig justering gjøres mens du rapporterer inntektsskatten.
- Varer som er ekskludert fra enkeltårsanalysen, bør inkluderes i en historisk uttalelse, som omfatter forskjellige regnskapsperioder ved bruk av linjær spredningsmetode. Dette gir en gjennomsnittlig effekt av effekten, på samme måte som kapitalisering gjennomsnittet av inntektene / utgiftene til en nylig ervervet eiendel (PP&E) over levetiden.
Engangsposter i regnskapsvideoen
Nyttige innlegg
- Resultatregnskapsdefinisjon
- EBIT vs. EBITDA
- MD & A.
