Privat plassering av aksjer - Topp fordeler og ulemper

Innholdsfortegnelse

Hva er den private plasseringen av aksjer?

Hva er den private plasseringen av aksjer?

Privat plassering av aksjer refererer til salg av aksjer i selskapet til investorer og institusjoner som er valgt av selskapet, som vanligvis inkluderer banker, aksjefondsselskaper, velstående enkeltinvestorer, forsikringsselskaper osv. I stedet for å utstede det i det åpne markedet for publikum som helhet og det samme har generelt få regulatoriske krav.

I denne plasseringen utstedes verdipapirene til et begrenset antall investorer som er “akkreditert”. En akkreditert investor er den som: -

Oppfyller en viss terskel for økonomisk formue og kvalifikasjoner.
Er mer erfaren i å gjøre investeringer og ta forsvarlige økonomiske beslutninger.
Har råd til å ta risiko og tap som følge av en slik investering.

Eks .: New York Life Insurance tok opp 22,51% av aksjene i Maxx ventures i januar 2017 til Rs 78 per aksje gjennom denne plasseringen

Forskjeller mellom program for privatplassering og offentlig tilbud

Verdipapirene selges til en gruppe investorer i rettet emisjon, mens verdipapirene tilbys offentligheten.
Privat plassering av aksjer kan utstedes av både offentlige og private selskaper, mens i tilfelle børsnotering er selskapet enten børsnotert eller vil bli notert etter at tilbudet er gitt.
Det kan hende at det ikke kreves at disse plasseringsavtalene er registrert hos en regulator, mens avtaler der verdipapirer tilbys offentlig må registreres hos en regulator.

Hvordan påvirker program for privat plassering aksjekursen til et selskap?

Den private plasseringen av aksjer, hvis det gjøres av et privat selskap, vil ikke påvirke aksjekursen fordi de ikke er notert. For et børsnotert selskap vil imidlertid denne plasseringen føre til en nedgang i aksjekursen i det minste på kort sikt.

Denne plasseringen fører til å fortynne eierskapet til de eksisterende aksjonærene til en andel av størrelsen på denne plasseringen. Dette er fordi nye aksjer utstedes og beholdningen til de eksisterende aksjonærene forblir den samme. La oss se et eksempel:

La antallet utestående aksjer før den rettet emisjonen med 10 millioner, og selskapet har foreslått å tilby 1 million aksjeandeler i den rettet emisjonen. Dermed vil dette resultere i fortynning av eierskapet til de eksisterende aksjonærene med 10%.

Denne fortynningen av en aksje fører normalt til at aksjekursen faller; virkningen av denne plasseringen kan betraktes som lik den for en aksjesplitt. Imidlertid kan en slik innvirkning bare sees på kort sikt. En langsiktig effekt på prisen vil ta hensyn til selskapets utnyttelse av midler under denne plasseringen. Hvis selskapet foretar en privat plassering av aksjer for å skaffe kapital til et prosjekt som kan gi bedre avkastning; ekstra fortjeneste og inntekter fra et slikt prosjekt vil påvirke aksjekursen og dermed presse den høyere.

Fordeler med programvare for privat plassering

Følgende er de fem beste fordelene ved privat plassering

Langsiktig fordel - Hvis det er en gjeldssikkerhet, utsteder selskapet obligasjoner med fortrinnsrett som vanligvis har lengre tid til forfall enn et bankforpliktelse. Dermed vil selskapet ha mer tid til å betale tilbake investorene. Dette er ideelt for situasjoner der selskapet investerer i nye virksomheter som vil kreve tid til å tjene og vokse. Videre, hvis denne plasseringen gjøres på aksjeandeler; de gjøres vanligvis mot strategiske investorer med en "buy-and-hold" -strategi. Disse investorene investerer over lengre tid og gir også strategiske innspill til å drive virksomheten. Dermed har selskapet fordel av å ha et langvarig forhold til investoren.
Mindre tidsramme for gjennomføring - Ettersom markedet for denne plasseringen har modnet, har dette økt standardisering av dokumentasjon, bedre vilkår og priser og økt størrelsen på å skaffe midler. Videre trenger ikke utstederen å registrere og markedsføre en slik innsamlingsaksjon med regulatoren, og den kan derfor utføres på kortere tid og kostnad. Hvis utstederen utsteder obligasjoner med privat plassering som vil være i privat eie, kan det hende at det ikke kreves at han får kredittvurdering som ytterligere vil redusere kostnadene som skal betales til kredittbyrået.
Diversifisering av fundraising - Fundraising ved denne plasseringen hjelper selskapet å diversifisere selskapets finansieringskilder og dets kapitalstruktur. Det hjelper selskapet med å skaffe kapital når markedets likviditetsforhold ikke er gode. Det hjelper selskapet med å organisere kapitalstrukturen i form av gjeldsstruktur og hjelpe det med å håndtere gjeldsforpliktelsene.
Mindre forskrifter - Denne plasseringen krever begrenset offentliggjøring og er utsatt for mindre regulatoriske krav enn det som ville være nødvendig i et offentlig tilbud. Dermed vil selskapet forhandle avtalen privat og tilby verdipapirene til en forhandlet og fast pris.
Selg til akkrediterte investorer - Denne plasseringsutstederen kan selge komplekse verdipapirer til investorene som deltar i emisjonen fordi en slik emisjon vil være begrenset til en valgt gruppe investorer (akkrediterte investorer). Videre ville de forstå den potensielle risikoen og avkastningen på slike verdipapirer.

Privat Placement Program Ulemper

Følgende er de to største ulempene med plassering

Vanskeligheter med å finne en passende investor - Først og fremst vil ulempen med en rettet emisjon være å finne en passende investor. Videre kan investoren ha en begrenset mengde midler å investere, og kan sette visse mål som skal oppnås ved at han vil investere midlene.
Høyere krav til retur -Investorene kan kreve mer avkastning på grunn av risikoen de tar ved å investere privat. Hvis investeringen er for obligasjoner med privat plassering, kan de be om høyere renter eller årlige kuponger på grunn av risikoen de tar for ikke-klassifiserte obligasjonspapirer og illikvide verdipapirer. Hvis investering i et privat selskap skjer ved utstedelse av aksjeandeler, kan de be om høyere aksjeeierskap eller styreverv på grunn av likviditetsrisikoen ved investeringen. Videre, selv om selskapet er børsnotert og det velger å tilby aksjer med rettet emisjon, vil investorene gjøre en due diligence og noen klausuler om et slikt tilbud som årlig utbytte eller aksjer som skal utstedes til billigere enn markedskurser som de måtte låse deres eierandel (ikke selges i åpent marked) i en viss periode.

Konklusjon

Privat plassering av aksjer er utstedelse av verdipapirer i et selskap til en valgt person, gruppe personer, selskaper eller konserngrupper. Verdipapirene under denne plasseringen tilbys ikke offentlig. Dermed skaffer selskapet kapital ved å selge verdipapirer til noen få utvalgte investorer, mens i et børsnotering er verdipapirene åpne for salg i markedet for alle typer investorer.

Vi har sett på fordeler og ulemper ved private emisjoner. Et selskap kan ha en rekke grunner til å gå til rettet emisjon, som gjeldsrefinansiering, utvidelse av virksomheten, kapitaldiversifisering, strategisk investordeltakelse, forskjeller mellom fusjoner og oppkjøp, tilbakekjøp av aksjer, ESOP-plan osv. Men den viktigste delen av denne plasseringen er å finne en passende likesinnet investor for virksomheten.

Anbefalt artikkel -

Dette har vært en veiledning for den private emisjonen av aksjer, dens definisjon og dens betydning. Her diskuterer vi også hvordan det påvirker aksjekursene, fordelene og ulempene ved børsnotering sammen med forskjellene i forhold til det offentlige tilbudet. Du kan også ta en titt på følgende artikler om Corporate Finance -