Definisjon av vekstinvestering
Vekstinvestering refererer til kapitalallokering i potensielt høytvinnende selskaper som små selskaper, startups etc. som vokser mye raskere enn den generelle industrien eller modne selskaper. Siden avkastningen i en slik investering er høy, er risikoen for slike investorer også høyere.
Eksempler på vekstinvestering
Eksempel 1
Portefølje A og Portefølje B består av fire aksjer hver. Samtidig har portefølje A gitt en avkastning på ~ 28% og portefølje B har generert en avkastning på ~ 7,5% under oksemarkedscenariet. Portefølje A består av blå chips og vekstaksjer, mens portefølje B består av defensive aksjer, hvis lønnsomhet vokser mindre enn BNP.
Indeksen har gitt en avkastning på 13,5% i løpet av tidsperioden. Dermed kan vi konkludere med at i gode tider vil portefølje A overgå indeksavkastningen under et godt oksemarked, mens defensive aksjer vil generere en avkastning som er mindre enn indeksen.
Eksempel 2
I løpet av lavkonjunkturen har vi sett at beregningen til pris til inntjening har en tendens til å tæres ut, uavhengig av kvaliteten på aksjene på grunn av den negative investorens følelser. Dermed blir høyt verdsatte blå chip-aksjer billigere fordi markedet vil redusere den totale følelsen og vil føre prisen lavere. På den annen side har sakte produsenter eller defensive kategorier en tendens til å forbli i samme område.
Årsaken er at uavhengig av markedsforholdene er prisen til inntjeningsmultipler eller andre verdsettelsesberegninger fortsatt lav for disse aksjekategoriene. Så under økonomiske nedgangstider eller avmatning motstår disse sakte produsentene nedtrekkingen av porteføljen.
Fordeler
- Growth Investing inkluderer aksjer som har potensial til å gi høy avkastning til investorer. Potensialet i aksjekursbevegelse er direkte korrelert med selskapets lønnsomhetsvekst. Jo høyere vekst, jo høyere er avkastningen.
- Siden avkastningen er høy, forblir risikoen for belønning, samt avkastning på investeringen (ROI) på den høyere siden.
- Kapitalvurdering er en av de viktigste aspektene ved vekst. I motsetning til andre investeringsmetoder er avkastningen fra dette bestemte segmentet det maksimale ettersom det primære fokuset forblir på blue-chip, vekstselskaper, solide eller markedsledende kategorier og ikke på defensive aksjer.
Ulemper
- I vekstinvesteringstilnærmingen konsentrerer fondsforvalterne seg om den fremtidige veksten til virksomhetene og gir minst fokus på verdsettelsen av aksjene, som preferanse på pris til inntjening, Bedriftsverdi til EBITDA eller kurs til bokføring av aksjer.
- I de fleste tilfeller blir fokuset på blue-chip, stalwart eller markedsleder eller forskjellige small-cap eller midcap-kategorier der verdsettelsen er på den høyere siden.
- Risikoen er relativt høy sammenlignet med de andre konvensjonelle tilnærmingene som brukes i investering.
- Sikkerhetsmarginen er relativt lav i vekstinvesteringer fordi midler blir viderekoblet til vekstselskaper som faller i aksjer i små og mellomstore selskaper. På grunn av endrede forretningsscenarier blir lønnsomheten fra disse selskapene ustabil og påvirker aksjekursene negativt.
- I løpet av den økonomiske nedgangstiden hjelper ikke denne tilnærmingen til å beholde den faktiske investerte kapitalen.
