Overvurderte aksjer Betydning
Overvurderte aksjer er de aksjene hvis nåværende pris ikke gir rett til inntjeningspotensialet og har en oppblåst PE-forhold i forhold til den grunnleggende verdien (funnet ved bruk av DCF-verdsettelse, Comparable Comps), og analytikere forventer derfor at aksjekursen vil falle kraftig i løpet av markedet med sin tid.
Forklaring
Det viktigste med overvurderte aksjer er P / E-forholdet, som indikerer inntjeningen til selskapet mot aksjekursen. Det kan være en som vanligvis handles til en kurs som handles til et mye høyere PE-forhold sammenlignet med sin likemannsgruppe.
Vi har to kontrastteorier i markedet angående begrepet overvurderte eller undervurderte aksjer. Den ene er basert på det perfekte effektive markedskonseptet hvor få analytikere mener at grunnleggende analyse av en aksje er avfall fordi det ikke kan være en overvurdert eller undervurdert aksje, da markedet har full kunnskap om handelen og aksjene som er involvert i handelen. På den annen side er det en gruppe av den grunnleggende analytikeren som mener at det er sjanser for å tjene penger eller tape penger i markedet utelukkende basert på begrepet overvurdering eller undervurdering, og at oververdierte og undervurderte aksjer også eksisterer i markedet.
Overvurderte aksjer er de viktigste instrumentene som handelsmenn bruker for å dekke korte posisjoner, noe som betyr at de selger aksjene sine for å kjøpe dem tilbake når prisen faller til markedsstandarden. Handlere kan også handle med aksjer, noe som kan være et resultat av premien som betales på grunn av merkenavnet eller den overlegne ledelsen som er tilknyttet selskapet, noe som øker verdien på aksjen kraftig sammenlignet med andre aksjer som opererer i samme bransje.
Hvordan få øye på overvurderte aksjer?
Den vanligste måten å oppdage slike aksjer som handles i det frie markedet, er å gjøre en inntjeningsanalyse ved å ta hjelp av P / E-forholdsanalyse eller pris til inntjeningsforholdsanalyse. Dette er en dimensjon som gir en slags sammenligning mellom å ta den mest kritiske faktoren, som er markedsverdien av aksjer. Det viktigste å se etter er P / E-forholdet, som indikerer inntjeningen til selskapet mot aksjekursen. En overvurdert aksje kan være en som vanligvis handles til en kurs som er mye høyere enn dens likemannsgruppe.
Analytikere som sammenligner kan skape en bøtte der de tar få aksjer som handler til en høy pris / inntjeningsgrad, og sammen med den tar noen aksjer av selskaper som opererer i samme bransje med lav pris / inntjeningsgrad og ser hvor mye P / E er forskjellig. For å sitere et eksempel, kan vi snakke om en aksje som handles til $ 180 og har inntjening per aksje eller EPS som $ 6. Dermed ser vi at P / E her deler markedsverdien på en aksje med inntjening per aksje, som er 180/6 = 30. Derfor blir aksjen handlet i markedet 30 ganger mer enn hva inntjeningen faktisk er.
Eksempler
Eksempel 1
La oss forstå om en aksje som handles til $ 200 og har inntjening per aksje eller EPS som $ 4. Dermed ser vi at P / E her deler markedsverdien av aksjen med inntjening per aksje, som er 200/4 = 50. Derfor blir aksjen handlet i markedet 50 ganger mer enn hva inntjeningen faktisk er.
Eksempel 2
Et annet eksempel på overvurdert lager kan være OTTs digitale plattformsselskap kalt Netflix, som er en veldig vanlig online applikasjon som brukes i alle kroker og hjørner av verden. Dette selskapet hadde en innledende aksjekurs på $ 120 da det startet med, og nådde til slutt nær 200 dollar. Stigningen flyttet PE-forholdet til nærmere 240. Aksjen handles nå nesten 28 ganger til hva bokført verdi er. Selv om det er overvurdert analytiker, vurderer det fortsatt aksjen og har gitt en vurdering av å kjøpe eller utkonkurrere utelukkende basert på troen på at det har potensial til å rettferdiggjøre overvurderingen.
Overvurderte aksjer vs. undervurderte aksjer
Overvurderte aksjer er de hvis nåværende markedspris ikke rettferdiggjør inntjeningspotensialet. Det har i utgangspunktet en overvurdert pris / inntjeningsgrad, og analytikere forventer at prisen vil falle kraftig i et marked med tiden. Det er de som er et resultat av emosjonell handel, eller logisk beslutningstaking involvert i handelen, som kan blåse opp prisen på aksjen i markedet, og folk, akkurat som flokkoppførsel, kan falle for det, men til slutt innse at det ikke er noen verdi knyttet til aksjen.
På den annen side er undervurderte aksjer akkurat det motsatte av overvurderte aksjer. Det selges vanligvis til en pris som er ganske lavere enn hva den er iboende, eller bokført verdi er. For å beregne egenverdien kan man referere til selskapets regnskap og andre grunnleggende forhold som kontantstrøm, ROA, kapitalstyring osv. Disse aksjene er utmerkede på sikt forutsatt at selskapet utfører det å kjøpe til en lav pris kan oppnå høy avkastning på en markedskorreksjon.
Konklusjon
Overvurderte eller undervurderte aksjer kan bli funnet av hoveddimensjonen som diskutert, som kalles P / E-forholdet, men igjen er det ingen fast verdi. En andel med á høy P / E på 40 kan fortsatt være undervurdert ettersom alt avhenger av inntjeningen. Det er således utelukkende basert på analytikeren å bestemme om aksjen er over eller undervurdert og handler deretter.
