Hva er ROIC Formula ?
ROIC Formula (Return on Invested Capital) betraktes som lønnsomhet og en ytelsesgrad og beregnes basert på den totale kostnaden og avkastningen som genereres, avkastningen er det totale netto driftsresultatet etter skatt, mens investeringene beregnes ved å trekke alle nåværende gjeld fra eiendeler.
Formelen er representert som nedenfor,
ROIC Formula = Netto driftsresultat etter skatt / total investert kapital
Forklaring
ROIC-beregning gjøres ved å bruke netto driftsresultat. Når driftsresultatet er beregnet trekker vi skatt fra det samme, ettersom vi trenger netto fortjeneste. Det er “Return” som selskapet har generert av all kapital det har brukt opp i perioden.
Nevneren er den totale investerte kapitalen fra selskapet i løpet av den aktuelle perioden. Det kan omfatte innsamlet kapital fra markedet pluss selskapets egenkapital.
I dette forholdet prøver vi å bestemme prosentandelen av konvertering av kapital til avkastning fra selskapet. Derfor brukes dette som et lønnsomhetsforhold.
Netto driftsresultat etter skatt
Det er overskuddet som genereres etter å ha trukket alle mulige trekk fra det rapporterte salg og resultatbeløpet. Imidlertid nevner vi bare Skatt i formelen som fradrag fordi; Skatt er en viktig komponent i beregningen av fortjeneste. Det er en ekstern komponent som betales til regjeringen i landet. Faktisk fortjeneste har kommet først etter at skatten er trukket. Igjen, hvis selskapet er notert i markeder, må vi også trekke ut utbytte som blir utbetalt fra netto fortjeneste for å komme til denne telleren.
Total investert kapital
Det er det totale beløpet som selskapet har investert i løpet av den aktuelle perioden. Dette beløpet inkluderer egenkapital pluss gjeld den har samlet inn fra markeder (hvis noen).
Eksempel på ROIC-formel (med Excel-mal)
La oss se noen enkle til et avansert eksempel for å forstå det bedre.
Eksempel 1
Selskapet ABC produserer kobbertråder. I år 2016 var nettoresultatet $ 500.000. Selskapsledelsen bestemte seg for å øke salget og dermed overskuddet som et mål for året 2017. For å gjøre dette samlet de inn kapital i form av aksjer på $ 2,5 millioner. Den beholdte inntekten som skal brukes i 2017 var $ 100.000. Ved utgangen av 2017 oppnådde de et nettoresultat (etter skattetrekk) på $ 575 000 og betalte $ 100 000 som utbytte til aksjonærene. Vi må gjøre beregningen av ROIC for 2017.
- Netto resultat etter skatt: $ 575 000
- Utbetalt utbytte: $ 100.000
- Total investert kapital: $ 2500.000 + $ 100.000 = $ 2.600.000
I nedenstående mal er dataene fra selskapet ABC for ROIC-beregningen.
Så beregningen av ROIC for selskapet ABC vil være som følger:
Avkastning på investert kapitalformel = Netto driftsresultat etter skatt-utbytte / total investert kapital
ROIC = ($ 575 000 - $ 100 000)
Så, avkastning på investert kapital vil være:
Avkastning på investert kapital i selskap ABC = 18,3%
Analyse: Selskapet har god returkapasitet. Det betyr å si at hvis vi investerer 2,5 millioner i selskapet, genererer det $ 575 000 i fortjeneste etter alle skattefradrag, med kapasitet til å tilbakebetale $ 100 000 til aksjonærene også.
Eksempel 2
Best Paints Ltd. har rapportert nettoresultatet etter skatt til $ 100.000 i 2017. Den totale investerte kapitalen for firmaet er $ 2.000.000, hvor den totale gjeldskomponenten er $ 800.000, og resten er egenkapital. ROIC-beregning for beste maling og analyser den for investeringsbeslutninger.
I tabellen nedenfor er dataene fra Best Paints Ltd for beregning av ROIC.
Derfor vil beregningen av ROIC for Best Paints Ltd være som følger,
ROIC = $ 100.000 / $ 2.000.000
Så, avkastning på investert kapital fra Best Paints Ltd vil være:
ROIC of Best Paints Ltd = 5,0%
Analyse: ROIC for firmaet er bare 5%. Imidlertid bør det bemerkes at den totale investerte kapitalen på $ 2 millioner for året, hovedkomponenten er egenkapital ($ 1,2 millioner), med en gjeld på kun $ 0,8 millioner. Derfor vil selskapet måtte betale tilbake til investorene enn gjeldsinnehaverne.
Eksempel 3
Triumph Solutions tjener et nettoresultat på 500 000 dollar i 2015. Den totale investerte kapitalen er 1 800 000 dollar for året. Den lovlige skattesatsen er 40%. Beregn ROIC for Triumph Solutions for 2015.
I tabellen nedenfor er dataene fra Triumph Solutions for beregning av ROIC.
- Netto resultat (før skatt): $ 500.000
- Total investert kapital: $ 1 800 000
- Skattesats: 40%
Derfor vil beregningen av ROIC for Triumph Solutions være som følger,
ROIC = $ 500 000 (1-0,4) / $ 1 800 000
Så, Return on Invested Capital of Triumph Solutions vil være:
ROIC of Triumph Solutions = 16,67%
ROIC-kalkulator
| Netto driftsresultat etter skatt | |
| Total investert kapital | |
| ROIC Formula | |
| ROIC Formula = |
|
|
Relevans og bruksområder
ROIC brukes hovedsakelig mens analytikere jobber med bedriftsanalyse. Stort sett er det relevant for følgende bruksområder:
- ROIC Formula er et mål på hvor godt et selskap kan konvertere kapitalen til avkastning. Derfor hjelper dette forholdet investorer med å forstå avkastning fra investeringene.
- Med resultater beregnet over en stund for et bestemt selskap, kan man følge selskapets vekstmønster og bruke denne trenden for å forutsi selskapets typiske planer i fremtiden.
- Noen ganger foreslår ROIC også kapitalstrukturen i selskapet. Med oppdelingen av den totale investerte kapitalen til egenkapital og gjeld, kan man prøve å analysere gjeld og egenkapitalandel investert av firmaet, og etter det forstå dets relaterte fremtidsutsikter.
- Analysering av ROIC over en periode kan gjøre det mulig for selskapet å forstå veksttrenden, og på samme måte ta passende beslutninger for fremtidige investeringer og / eller fornyelser og avvikling av eksisterende gjeldskomponenter.
Konklusjon
ROIC er et mål på inntektene som et selskap genererer fra investeringene. Jo bedre forhold, jo bedre og mer lønnsomt er det å investere i selskapet. Det er imidlertid viktig å forstå at nevneren som brukes er "total investert kapital", og ikke spesielt gjeld eller egenkapital. Derfor vil det å analysere strukturen til komponentene gi en bedre forståelse for investorer og analytikere. En høyere gjeldskomponent kan også bety at selskapet bruker sin gjeld for å generere avkastning - det kan kreve å tilbakebetale en høyere avkastningskomponent til lånene sine.
Dermed vil en fullstendig og ekte forståelse av selskapets avkastning kun gjøres etter at hver komponent i telleren og nevneren er riktig analysert.
