Hva er utbetalingsforholdet?
Utbetalingsforholdet beregner beløpet annonsert som utbytte til aksjonærene av selskapets totale inntjening (etter skatt). Det er tre måter å beregne utbytteformelen for utbytte avhengig av tilgjengeligheten av bestemte data -
Utbytteutbytte (ved bruk av inntjeningsmetode) = Total utbetalt utbytte / samlet inntjening Utbytteutbytte (ved hjelp av utestående metode) = Utbytte per aksje (DPS) / Inntjening per aksje Utbytteutbytte = (1 - Retensjonsforhold)Formelen for utbytteutbytte viser selskapets intensjon om å delta i opptjeningen av en bestemt periode. Ledelsen, etter å ha observert faktorer som kommende prosjekter, eller bruk av midler (hvis de holdes tilbake) i virksomheten for utvidelsespolitikk eller for å øke selskapets reserver, bestemmer om de vil kunngjøre et utbytte eller ikke.
Viktige terminologier
- Utbytte = Det er en belønning fra selskapets inntjening til selskapets aksjonærer. Utbyttet, selv om det stort sett ble utbetalt i kontanter, kan også utbetales in natura, for eksempel en andel av aksjer eller deler av eiendomsrettigheter osv. Selv om aksjonærene godkjenner utbyttet, bestemmer ledelsen i selskapet for det første til kunngjøringen. Det er ikke obligatorisk å kunngjøre det, og avhenger av beslutningen fra selskapets ledelse. Bortsett fra selskaper, betaler også forskjellige fond, børsnoterte fond, utbytte.
- Dividend Per Share (DPS) = Det totale utbyttebeløpet delt på utestående aksjer i selskapet er kjent som utbytte per aksje.
- Inntjening = det er overskuddet (fortjeneste etter skatt) tjent av selskapet over en bestemt periode (vanligvis kvartalsvis: //www.wallstreetmojo.com/earnings-per-share-eps/- årlig, årlig).
- Resultat per aksje (EPS) = den er avledet ved å dele nettoinntekten fra de totale utestående aksjene for den aktuelle perioden.
- Retensjonsgrad = er prosentandelen av fortjeneste et selskap bestemmer seg for å beholde i virksomheten (etter å ha betalt utbyttet) for å bruke den til utvidelse eller andre formål. Det er det motsatte av utbyttet og den gjenværende delen av utbyttet (1 utbytte). Overskuddet som er igjen etter utbyttet overføres til beholdt inntjening.
Eksempler på utbetalingsformel (med Excel-mal)
La oss nå forstå eksemplene på utbetalingsforholdet.
Utbetalingsformel - Eksempel 1
I henhold til nylige data har et selskap, XYZ Inc., rapportert et utbytte per aksje (DPS) på $ 5 per aksje og inntekt per aksje (EPS) på $ 20 per aksje. Beregn utbytteforholdet.
Løsning
Bruk nedenstående data for beregning av utbetalingsforholdet.
Beregningen av utbyttet er som følger,
- = $ 5 / $ 20
Utbytteandelen vil være -
- = 25%
Det indikerer at ledelsen har valgt å betale aksjonærene 25% av inntektene av $ 20 i inntekt per aksje. Dermed viser utbytteandelen seg å være 25%.
Utbetalingsforholdsformel - Eksempel 2
Et selskap har nylig kunngjort et utbytte på $ 100.000 til aksjonærene i selskapet. Inntjeningen av selskapet for den aktuelle perioden viser seg å være $ 5,00,000. Den totale utestående andelen på det tidspunktet er 10.000. Finn utbytteutbyttet fra en total inntjeningsmetode og fra den utestående aksjemetoden .
Løsning
Bruk nedenstående data for beregning av utbetalingsforholdet.
Beregningen av inntjeningen per aksje er som følger,
- = $ 500000 / $ 10000
Resultat per aksje vil være -
- Inntjening per aksje = $ 50
Beregningen av utbyttet per aksje er som følger,
- = $ 100000 / $ 10000
Utbytte per aksje vil være -
- Utbytte per aksje = $ 10
Beregningen av utbyttet (ved hjelp av inntjeningsmetoden) er som følger:
- = $ 100000 / $ 500000
Utbytteutbytte (inntjeningsmetode) vil være -
- = 20%
Beregningen av utbytteforholdet (ved bruk av metoden for utestående aksjer) er som følger:
- = $ 10 / $ 50
Utbytteutbytte (inntjeningsmetode) vil være -
- = 20%
Utbetalingsforholdsformel - Eksempel 3
La oss anta at Visa Inc. har erklært et utbytte på $ 800.000 til innehaveren av egenkapitalen i selskapet. Nettoresultatet etter skatt som ble lagt ut av selskapet for den aktuelle tiden er $ 22,00,000. Den totale utestående andelen på det tidspunktet er 40.000. Finn utbytteutbyttet fra den totale inntjeningsmetoden og fra den utestående aksjemetoden.
Løsning
Bruk nedenstående data for beregning av utbetalingsforholdet.
Beregningen av utbyttet per aksje er som følger,
- = $ 800 000 / $ 40 000
Utbytte per aksje vil være -
- Utbytte per aksje = $ 20
Beregningen av inntekt per aksje er som følger,
- = $ 2200000 / $ 40000
Inntjening per aksje vil være -
- Tjeneste per aksje = $ 55
Beregning av utbytteandelen (ved bruk av metoden for utestående aksjer) er som følger:
- = $ 20 / $ 55
Utbytteutbytte (ved bruk av metoden for utestående aksjer) vil være -
- Utbytteutbytteforhold = 36%
Beregning av utbytteforhold (ved hjelp av inntjeningsmetoden) er som følger,
- = $ 800000 / $ 2200000
Utbytteutbytte (ved hjelp av inntjeningsmetoden) vil være -
- Utbytteutbytteforhold = 36%
Relevans og bruk av utbytteforholdsformelen
Som vi kan se, er utbytteforholdet ganske høyt, dvs. 36%, og det indikerer at selskapet enten har tjent veldig god fortjeneste eller ikke forventer noen investeringsplaner i fremtiden. Dermed betale et utbytte til en høyere rente.
Forholdet på egenhånd spesifiserer ingen relevant informasjon. Det står for selskapets intensjon og praksis med å kunngjøre et utbytte over lengre tid. Det er ingen garanti for at utbetalingsprosenten som betales i inneværende år også vil bli fulgt i fremtiden. For å få et klart bilde av intensjonen og synligheten til utbytte, må vi se dette forholdet i noen sammenheng. Noen av disse innsiktene er nevnt nedenfor:
- Hvis vi tester et vekstorientert selskap eller det som har betydelige muligheter eller utvidelsesplaner fremover, er det vanlig at ledelsen tar en stor del av inntektene i selskapet, da det vil hjelpe selskapene å velge utvidelsesstasjonen. Hvis administrasjonen overvåker utvidelsesplanen, virker det sannsynlig å begrense utbyttet.
- Hvis selskapet er modent og står på et nivå der det ikke forutses muligheter for kravene til midler, kan det betale utbyttet til aksjonærene. Det skjer også når inntjeningen som et selskap kan tjene på viser seg å være lavere enn markedsrenten; da er det bedre å overføre ekstra eller ubrukte midler til aksjonærene.
- En gang når et selskap som er engasjert i konsekvente utbytteutbetalinger viser seg å skaffe seg utbytte i en periode, kan selskapet få alvorlige konsekvenser hvis de ikke har en sterk grunn til å støtte opp om. Tilbakekalling av utbytte har direkte innvirkning på aksjekursen, og for å opprettholde nivået på en aksjekurs fortsetter selskapet å betale utbytte selv fra sine tidligere reserver.
