Hva er kontantstrøm fra drift (driftsaktiviteter)?
Kontantstrøm fra drift er den første av de tre delene i kontantstrømoppstillingen som viser kontantstrøm og utstrøm fra kjernevirksomheten i et regnskapsår; Driftsaktivitet inkluderer kontant mottatt fra salg, kontantutgifter betalt for direkte kostnader samt betaling for finansiering av arbeidskapital.
Viktigst - Last ned kontantstrøm fra Excel-mal
Last ned Excel-eksempler for å beregne CFO ved hjelp av direkte og indirekte metode
'Kontantstrøm fra drift' prøver å se på kontantstrøm og utstrømning forårsaket av kjernevirksomheten, og i sin tur se på kontanter generert av selskapets produkter og tjenester. Hovedkomponenten som gjenspeiles i denne delen av uttalelsen viser endringene som er gjort i kontanter, kundefordringer, varelager, avskrivninger og leverandørgjeld. Analytikersamfunnet ser på denne delen med hawkeye, da den viser levedyktigheten til virksomheten som drives av selskapet.
På sikt, hvis selskapet må forbli solvent på nettonivåets kontantstrøm fra driftenes behov for å forbli nettopositivt (eller med andre ord, må driften generere positive kontantstrømmer).
Hvordan forbereder jeg kontantstrøm fra driftsaktiviteter?
La oss se på hvordan denne delen av kontantstrømoppstillingen er utarbeidet. Å forstå forberedelsesmetoden vil hjelpe oss med å evaluere hva alle og alle skulle se på, slik at man kan lese de fine utskriftene i denne delen.
Utgangspunktet for denne delen er nettoinntektstallet, som er tilgjengelig fra selskapets resultatregnskap. Hvis alle selskapets inntekter var i form av kontanter og det ikke er noen ikke-kontante utgifter, forblir dette som hovedfigur. Imidlertid, siden det i virkeligheten ikke er sant, må ikke-kontante avgifter og kreditsalg i året justeres. La oss forstå dette ved hjelp av et hypotetisk eksempel.
La oss anta at Mr. X starter en ny virksomhet og har planlagt at han på slutten av måneden vil utarbeide regnskapet som resultatregnskap, balanse og kontantstrømoppstilling.
1 st måned : Det var ingen inntekter i den første måneden og ingen slike driftskostnad; Derfor vil resultatregnskapet resultere i at nettoinntekten blir null. I kontantstrøm fra driften vil utgangspunktet være nettoinntekt, som vil være null. Imidlertid er det en nedgang i kontanter med 700 dollar da selskapet bestemte seg for å kjøpe noe lager.
| Kontanter fra driften (den første måneden) | |
| Netto inntekt | $ - |
| Økning i varebeholdning | $ -700,00 |
| Kontanter gitt (brukt) i driften | $ -700,00 |
2 nd Måned : I løpet av denne måneden, ble selskapet i stand til å selge 10 produktenheter priset til 80 dollar hver. Leveringen av produktet ble gjort på 20 th i måneden, og kjøperen ble gitt en faktura verdt 800 dollar på grunn av 10 th i neste måned. Kostnaden for dette solgte produktet er 500 dollar. Derfor, per resultatregnskap, var nettoinntekten $ 300 for den andre måneden.
| CFO-aktiviteter (for andre måned) | |
| Netto inntekt | $ 300,00 |
| Økning i kundefordringer | $ -800,00 |
| Reduksjon i varelageret | $ 500,00 |
| Kontanter gitt (brukt) i driften | $ - |
Vær oppmerksom på at ovennevnte kontantstrøm fra driftsaktiviteter bare er for andre måned. Den kumulative kontantstrømmen i to måneder vil se ut som den som er vist i tabellen nedenfor.
| CFO aktiviteter (slutten av andre måned) | |
| Netto inntekt | $ 300,00 |
| Økning i kundefordringer | $ -800,00 |
| Økning i varebeholdning | $ -200,00 |
| Kontanter gitt (brukt) i driften | $ -700,00 |
Forståelse av denne kumulative to-månedersoppgaven: Nettoinntekten for de to månedene driften av selskapet har vært 300 dollar. Siden beløpet fortsatt ikke mottas av selskapet, ligger det under kundefordringer (-800 dollar). I løpet av de to månedene har beholdningen økt med 200 dollar, derav vist negativ i den kumulative uttalelsen. Som et resultat viser kontantstrømmene for tomånedersperioden at Mr. Xs kontanter fra driftsaktivitet er på $ 700. Så enkelt sagt har et selskap tatt med varer og betalt for det; derav skjedde kontantstrøm. Selskapet klarte å selge varene, men penger mottas fortsatt ikke. Derfor står selskapet på kumulativt nivå negativt over CFO.
3 rd måned: Dette er den måneden hvor kvartalet ender for selskapet. Selskapet kjøpte kontorutstyr i begynnelsen av måneden for 1100 dollar (regnskapsført under driftsaktivitet). På grunn av kjøpet av kontorutstyrsselskapet påførte det også en ikke-kontant avskrivningskostnad på 20 dollar i løpet av måneden.
| CFO-aktiviteter (for tredje måned) | |
| Netto inntekt | $ - |
| Avskrivningsgebyr lagt tilbake | $ 20,00 |
| Kontanter gitt (brukt) i driften | $ 20,00 |
Vær oppmerksom på at over CFO er bare for den tredje måneden, vil den kumulative kontantstrømmen for kvartalet se ut som den som er vist i tabellen nedenfor.
| CFO aktiviteter (slutten av et kvartal) | |
| Netto inntekt | $ 300,00 |
| Avskrivningsgebyr lagt tilbake | $ 20,00 |
| Økning i kundefordringer | $ - |
| Reduksjon i varelageret | $ -200,00 |
| Kontanter gitt (brukt) i driften | $ 120,00 |
Forståelse av denne kumulative kvartalsoppgaven: Nettoinntektene for selskapets driftskvartal har vært 300 dollar. I løpet av de tre månedene har beholdningen økt med 200 dollar, derav vist negativ i den kumulative uttalelsen. Det er en avskrivningsgebyr på 20 dollar, som legges til igjen. Som et resultat viser kontantstrømmene for tremånedersperioden at Mr. Xs kontanter fra driften er $ 120.
Beregning av kontantstrøm fra drift - direkte metode
Beregning av kontantstrøm fra drift ved hjelp av direkte metode inkluderer bestemmelse av alle typer kontanttransaksjoner, inkludert kontantkvitteringer, kontantbetalinger, kontantutgifter, kontanterenter og skatt.
Trinn for å beregne kontantstrøm fra drift ved hjelp av den direkte metoden er gitt nedenfor -
A) Kontantkvittering: Representerer den faktiske mengden kontanter mottatt i perioden
B) Kontant betaling: Representerer det faktiske kontantbeløpet til leverandørene
C) Kontantutgifter kan omfatte salg, administrasjon, FoU og endringer i andre driftsforpliktelser
D) Kontantrente innregner bare renteutgifter betalt i kontanter
E) Kontantavgift: Representerer bare skatt betalt kontant
Kontant strøm fra driften formel (direkte metode) = innbetalinger - kontantbeløp - Cash Utgifter - kontanter Interesse - Cash skatter
Viktigst - Last ned kontantstrøm fra Excel-mal
Last ned Excel-eksempler for å beregne CFO ved hjelp av direkte og indirekte metode
Kontantstrøm fra drift - Eksempel på direkte metode
ABC Corporations resultatregnskap var $ 650 000; bruttofortjeneste på $ 350.000; salgs- og administrasjonskostnader på $ 140.000; og inntektsskatt på $ 40.000. Salgs- og administrasjonskostnadene inkluderte 14 500 dollar for avskrivninger.
Beregn kontantstrøm fra drift ved hjelp av den direkte metoden.
Følgende tilleggsinformasjon er tilgjengelig
- Kontant kvittering = $ 650.000 - ($ 81.000 - $ 65.000) = $ 634.000
- Kontant betaling = $ 300.000 - ($ 55.000 - $ 42.000) - (45.000 - $ 38.000) = $ 280.000
- Kontantutgifter = $ 140 000 - $ 14 500 = $ 125 500
- Kontantavgift = $ 40.000
Kontantstrøm fra drift ved hjelp av formel for direkte metode =
$ 634 000 - $ 320 000 - $ 125 500 - $ 40 000 = $ 188 500
Beregning av kontantstrøm fra drift ved bruk av indirekte metode
Beregning av kontantstrøm fra drift ved bruk av den indirekte metoden starter med nettoinntekten og justerer den i henhold til endringene i balansen.
Trinn for å beregne kontantstrøm fra drift ved bruk av den indirekte metoden er gitt nedenfor.
Trinn 1:
- Start med nettoinntekt
Steg 2:
- Trekk fra: Identifiser gevinster eller tap som følge av finansiering og investeringer (som gevinster ved salg av land)
Trinn 3:
- Legg til: Inntekter som ikke er kontante (som avskrivninger og amortiseringer av goodwill) og trekker alle ikke-kontante inntektskomponenter.
Trinn 4:
- Legg til eller trekk fra endringer i driftskontoer.
- Driftsmidler: Økning i saldoen på driftsmidlene trekkes fra, mens reduksjonen i disse kontoene legges til.
- Driftsforpliktelser: Økninger i saldoen på driftsansvarsregnskapet blir lagt til, mens nedgangen trekkes fra
Kontantstrøm fra driftsformel (indirekte metode) = nettoinntekt + gevinst og tap fra finansiering og investeringer + ikke-kontante avgifter + endringer i driftskontoer
Kontantstrøm fra drift - Eksempel på indirekte metoder
La oss jobbe gjennom det samme kontantstrømmen fra driftseksemplet vi brukte til å bruke Direct Approach.
ABC Corporations resultatregnskap var $ 650 000; bruttofortjeneste på $ 350.000; salgs- og administrasjonskostnader på $ 140.000; og inntektsskatt på $ 40.000. Salgs- og administrasjonskostnadene inkluderte 14 500 dollar for avskrivninger.
Beregn kontantstrøm fra drift ved hjelp av indirekte metode
Følgende tilleggsinformasjon er tilgjengelig
Siden vi ikke får resultatregnskapet, la oss raskt utarbeide en resultatregnskap for ovenstående.
Trinn 1: Nettoinntekt koster oss $ 170.000
Trinn 2: Det er ingen gevinster eller tap fra finansiering og investeringer = $ 0
Trinn 3: Legg til avskrivninger (ikke-kontante varer) på $ 14 500
Trinn 4: Legg til eller trekk fra endringer i driftskontoer
- Kontantstrøm på grunn av endringer i kundefordringer = 65.000 - 81.000 = -16.000
- Kontantstrøm på grunn av endringer i varelager = 55.000 - 42.000 = 13.000
- Kontantstrøm på grunn av endringer i leverandørgjeld = 45.000 - 38.000 = 7.000
- Totale endringer i driftskontoer = -16 000 + 13 000 + 7 000 = $ 4 000
Kontantstrøm fra driftsformel (indirekte metode) = $ 170 000 + $ 0 + 14 500 + $ 4000 = $ 188 500
Hvorfor er det viktig?
CFO sammenlignes alltid med selskapets nettoinntekt. Hvis den gjennomgående er høyere enn nettoinntekten, kan det med sikkerhet antas at selskapets inntjeningskvalitet er høy. Det har blitt sett at analytikere hever et rødt flagg når finansdirektøren er lavere enn nettoinntekten. Spørsmålet er i dette tilfellet hvorfor den rapporterte nettoinntekten ikke blir til kontanter for selskapet.
kilde: ycharts
Hovedårsaken til at et selskap eksisterer er å tjene inntekter og skape aksjonærinntekter. Dette er hovedårsaken til at vurderingen av om selskapet har vært i stand til å generere kontanter ved driften er en viktig komponent. Som ovenfra kan vi se at Apple Incorporation i FY15 har generert 81,7 milliarder dollar i kontanter fra driftsaktiviteter, hvorav 53 394 milliarder dollar er generert som nettoinntekt.
La oss nå ta en titt på et annet selskaps kontantstrøm fra driften og se hva det snakker om selskapet. Dette er tilfelle med Box. Selskapet genererte i mange år ikke regnskapsmessig fortjeneste, men investorer fortsatte å sette penger i selskapet på bakgrunn av et solid forretningsforslag.
kilde: ycharts
Vårt mål er å få deg til å vurdere viktigheten av kontantstrømmer i selskapet og hvordan det spiller en viktig komponent i næringslivet. Tenk på et farmasøytisk selskap som driver med sterk FoU, og det er en mulighet for å se et blockbuster-patentert legemiddel lanseres om noen år. I løpet av denne perioden vil investorene se på om selskapet har nok kontanter til å fortsette driften i denne perioden.
Konklusjon
Som vi har sett gjennom artikkelen, er vi i stand til å se at kontantstrøm fra drift er en god indikator på kjernevirksomheten i selskapet. Det kan hjelpe en investor med å måle virksomheten i selskapet og se om kjernevirksomheten genererer rikelig med penger i virksomheten. Hvis selskapet ikke genererer penger fra kjernevirksomheten, vil de slutte å eksistere om noen år.
Kontantstrøm fra driftsvideo
Nyttige innlegg
- Kontantstrøm fra økonomi
- Kontantstrøm fra investering
- Kontantstrøm og gratis kontantstrømssammenligning
- Eksempel på analyse av kontantstrøm
