Utbyttevekst (definisjon, formel) - Beregningseksempler

Hva er utbyttevekst?

Utbyttevekst er den vesentlige økningen i utbyttet av et selskap til aksjonærene fra en periode til en annen periode sammenlignet med utbyttet fra forrige tidsperiode (generelt beregnes veksten på årsbasis).

Forklaring

I enklere termer, hvis utbyttet som et selskap fordeler til aksjonæren øker over en betydelig periode, gir denne raten den prosentvise økningen i utbyttet i løpet av den kommende perioden sammenlignet med forrige periode. Utbyttet som selskapet betaler til sine aksjonærer er fordelingen av overskuddet knyttet til den respektive perioden. Dermed er utbytteveksten også en måte for analysatoren å bestemme selskapets ytelse.

Utbyttevekstformel

Utbyttevekstformel = Utbytte (D2) - Utbytte (D1) * 100 / Utbytte (D1)

Hvor,

• Utbytte (D1) = Utbytte som selskapet betaler for perioden P (hvilken som helst periode)
• Utbytte (D2) = Utbytte betalt av selskapet for perioden P-1 (perioden før periode P)
• (Denne formelen er gunstig å bruke i tilfeller der D1 og D2 er utbytte utbetalt i tilstøtende periode)

I tilfelle sammensatt rente skal beregnes basert på tilgjengelig utbytte for perioder der de ikke er tilstøtende perioder. Dvs at forskjellen mellom perioden er mer enn 1, så brukes følgende formel for å beregne:

Utbyttevekst = (Utbytte (D _n ) / Utbytte (D _o )) ^{1 / n} - 1

Hvor,

• Utbytte (Dn) = Utbytte for perioden n
• Utbytte (D0) = Utbytte for startperioden eller innledende periode
• N = Forskjellen mellom perioden Dn & Do

Hvordan beregne? (Forklaring trinnvis)

1. Brukeren må først samle inn dataene i utbyttehistorikken for verdipapirene.
2. Hvis utbyttet for to tilstøtende perioder er tilgjengelig, for å beregne veksten for to tilstøtende perioder, kategoriserer utbyttet som ble utbetalt i forrige periode som 'D1' og i neste periode som 'D2'.
3. Sett verdien i den oppgitte formelen, og du kan finne veksten som et resultat.
4. For å beregne sammensatt vekstrate basert på data fra to perioder, som ikke ligger ved siden av hverandre, samler du inn dataene og kategoriserer det opprinnelige utbyttet som 'Gjør' og neste utbytte som 'Dn.' Beregn forskjellen mellom de to periodene som betegner den som 'n'.
5. Sett de samme verdiene i den sammensatte veksthastighetsformelen for evaluering av hastigheten.

Eksempler

ABC Ltd er et børsnotert selskap på den indiske børsen. Den nåværende aksjekursen i et selskap er Rs. 150. Selskapet har betalt et utbytte på Rs. 5 per aksje året før. I år har selskapet besluttet å betale utbytte på Rs. 5,50 per aksje. Kommenter selskapets utbyttevekst.

Løsning-

• Utbytte (D2) = Rs. 5,50 per aksje
• Utbytte (D1) = Rs. 5,00 per aksje

Når vi nå setter disse verdiene i formelen, får vi,

Utbyttevekst vs. høyt avkastning

1. Høy avkastning er hastigheten som beregnes ved å sammenligne hvor mye penger selskapet betaler til aksjonærene mot markedsverdien av verdipapiret som aksjonærene investerer i. For å beregne utbytte med høy avkastning, krever vi et utbyttebeløp og aksjekurs. For å beregne utbytteavkastningen, del utbyttebeløpet med den nåværende aksjekursen.
2. For å beregne utbyttevekst vurderer vi faktorer som årlig vekst, egenkapitalkostnad eller avkastning og utbyttebeløpet som selskapet betaler. Den beregner aksjekursen i selskapet og sammenligner den prisen med den nåværende markedsprisen på en aksje. Ved dette vurderer den om aksjen er overvurdert eller undervurdert. Følgelig kan investoren bestemme om han vil investere i aksjen eller ikke.
3. Ved høy utbytteavkastning vil avkastningen øke hvis aksjekursen i selskapet vil synke, eller hvis utbyttet øker. På kort sikt kan investorer investere for høy avkastning, men på sikt må en investor analysere avkastning så vel som vekst.

fordeler

• Økning i utbytte fra selskapet i årene resulterer i utbyttevekst og gir den hastigheten som en slik vekst påløper.
• Utbyttet som selskapet betaler for verdipapirer er den bevilgningen som er gjort, fra selskapets fortjeneste, for den perioden. Derfor, hvis et selskap viser en sunn økning i utbyttet, viser det at selskapets økonomi blir sunn, og selskapet registrerer mer overskudd i de kommende periodene.
• Det blir det kritiske punktet for investorene å vurdere før de investerer, ettersom investorene vil forvente å motta godt utbytte mot investeringene. Og denne økningen i vekstraten kan også øke markedsverdien av selskapets verdipapirer hvis selskapet tjener sunn markedsavkastning.

Ulemper

• Denne modellen fungerer på noen få forutsetninger. En antagelse i denne modellen er at den forutsetter at utbytte vil vokse med konstant hastighet. Det er bare noen få sjanser for kontinuerlig vekst fordi det avhenger av konjunkturvekst eller konjunktursyklus. Bedrifter kan møte uventede vanskeligheter eller suksesser. Denne modellen har sin begrensning at den bare gjelder for de selskaper som har en stabil vekstrate.
• For det andre er at hvis vekstrate og avkastningskostnad eller kostnad for egenkapital er den samme, er denne formelen verdiløs fordi aksjekursen i dette tilfellet når uendelig. Og i tilfelle vekstraten er høyere enn avkastningen (kostnad for egenkapital), vil den beregne aksjekursen negativt, så i noen få tilfeller blir denne modellen verdiløs.

Konklusjon

• Investorer ser etter veksttrender for utbytte før de bestemmer seg for å investere sine fond ettersom de forventer mer avkastning for investeringene. Den økte vekstraten blir noen ganger et problem for selskapet. Et selskap kan komme til en situasjon der det meste av overskuddet tjent i løpet av en periode kan ha blitt tenkt brukt i noen forretningsvekstprosesser. På grunn av markedsutviklingen og investorenes forventninger, kan det imidlertid hende at den må ofre noen deler for å betale det forventede utbyttet.