Definisjon av inflasjonsrisiko
Inflasjonsrisiko refererer ofte til hvordan prisene på varer og tjenester øker mer enn forventet eller omvendt. En slik situasjon resulterer i samme mengde penger som resulterer i mindre kjøpekraft. Inflasjonsrisiko er også kjent som kjøpekraftrisiko.
Et eksempel på inflasjonsrisiko er obligasjonsmarkeder. Når forventet inflasjon øker, øker den nominelle renter (nominell rente er enkel realrente pluss inflasjon) og reduserer dermed prisen på rentepapirer. Begrunnelsen for en slik oppførsel er at obligasjoner betaler faste kuponger, og et økende prisnivå reduserer antall virkelige varer og tjenester som slike obligasjonskupongbetalinger vil kjøpe. Kort sagt er denne risikoen sannsynligheten for at verdien av varer og tjenester påvirkes negativt på grunn av endring i inflasjonen.
Eksempler på inflasjonsrisiko
La oss forstå det samme ved hjelp av noen få eksempler:
Mr. A som jobber i et advokatfirma, har til hensikt å gå av med pensjon i en alder av 50 år. Han er for øyeblikket 30 år og har 20 år til før alderen han vil pensjonere seg. Han sparer nå $ 5000 hvert år og vil spare $ 200000 for å kjøpe et hus innen utgangen av 20 år.
Det samme målet kan oppnås ved å investere i en investeringsstrategi med lav risiko som gir 6% -7% avkastning.
- Nåverdi: $ 0
- Årlig bidrag: 5000
- Antall bidrag: 20
- Nødvendig avkastning per år: 6,22%
- Tiltenkt fremtidig verdi: 200000
La oss anta at inflasjonen er 4%, noe som betyr at kjøpekraften til penger blir redusert hvert år med 4% eller med andre ord, huset han har til hensikt å kjøpe får en påskjønnelse på 4% hvert år,
På grunn av denne risikoen vil huset, som Mr. A har til hensikt å kjøpe på slutten av 20 år, koste $ 438225.
Imidlertid vil Mr. A ikke oppfylle målet ved å bruke samme strategi på grunn av dette. Nå for å oppnå sitt uttalte formål, vil han ha to alternativer, som er oppført nedenfor:
- Invester pengene sine i høyrisikoinstrumenter
- Invester mer penger for å oppnå samme mål
La oss ta et eksempel til for å forstå virkningen av denne risikoen.
Ryan jobber med en investeringsbank, som betaler ham $ 100000 hvert år. Han forventer at selskapet vil øke lønnen hvert år med 10%. I et slikt scenario er hans forventede inntekt for de neste fem årene som følger:
La oss anta at inflasjonen er 3% på grunn av inflasjonsrisikoen. Økningen i Ryan-inntekt vil bli justert for inflasjon, og den reelle økningen i inntekt vil være som følger:
Fordeler med inflasjonsrisiko
- Den betydelige fordelen med Inflasjonsrisiko er at det resulterer i mer forbruk av folket, ettersom prisene øker, foretrekker folk å bruke mer i nåtiden på varer og tjenester, noe som ellers vil øke i fremtiden.
- En moderat økning i inflasjonsrisiko gjør det mulig for virksomheten å øke prisene som samsvarer med økningen i innsatskostnadene, som råvarer, lønn osv.
Ulemper ved inflasjonsrisiko
- Først og fremst er prisrisikoen som stammer fra inflasjonsrisiko; prisene på varer og tjenester økte på grunn av en økning i produksjonskostnadene, som enten overføres til kundene, noe som resulterer i færre enheter kjøpt for samme pris eller redusert mengde samme pris. I tilfeller der kostnadene ikke kan overføres, resulterer det i et press nedover på fortjenestemarginen til virksomheten.
- En annen type risiko er kjøpekraft. Inflasjonsrisiko resulterer i kjøpekraftsrisiko og resulterer i at besparelser ikke er tilstrekkelig til å oppfylle målene de er ment å være. Med andre ord fører de til fallende realinntektsnivå.
- Inflasjonsrisiko resulterer i høyere lånekostnader for virksomhet, ettersom långivere må kompenseres ikke bare for risikoen for utlån bare, men også for tillegg som kommer fra fallende realverdi av penger i fremtiden sammenlignet med i dag.
- Inflasjonsrisiko resulterer også i en konkurransemessig ulempe for ett land fremfor et annet da eksporten vil bli mindre, og føre til reduserte utenlandske kontantstrømmer.
Viktige punkter å være oppmerksom på
- Inflasjonsrisiko er kommet for å bli, og moderat inflasjonsrisiko er bedre enn stillestående priser.
- Investorer som foretrekker å unngå dette, kan investere i instrumenter som inflasjonsindekserte obligasjoner osv., Som ga inflasjonsjustert avkastning, og investoren kan være trygg på at avkastningen alltid vil være inflasjonsjustert. På samme måte kan man velge slike investeringer som har regelmessig kontantstrøm og kan reinvesteres til høyere rater under inflasjonstrykk.
- Kompensasjonen som en investor mottar for inflasjonsrisiko er kjent som Inflations Premium, og denne Inflasjonspremien er estimert basert på forskjellen mellom avkastningen på statsinflasjonsbeskyttede verdipapirer (TIPS) og statsobligasjoner med samme løpetid.
Konklusjon
Det er et viktig hensyn man må innlemme når man tar investeringsbeslutninger. Denne risikoen har mer relevans mens du tar langsiktige investeringsbeslutninger. Videre har en høy inflasjonsrisiko en mer betydelig trussel mot en nasjon og kan også føre til økonomisk nød. Det har alvorlige konsekvenser ettersom det reduserer verdien av besparelser for mennesker på grunn av den fallende kjøpekraften til penger. Et land med høy inflasjonsrisiko blir også mindre konkurransedyktig mot sine konkurrerende nasjoner, og som sådan må denne risikoen styres godt og blir vanligvis ivaretatt av sentralbanken i hvert land.
