Netback - definisjon, eksempler, hvordan beregner jeg?

Hva er Netback?

Netback eller Operating Netback er en beregning som vanligvis brukes i olje- og gassindustrien som brukes til å måle olje- og gassinntektene ved netting av de mottatte royaltyene og andre kostnader knyttet til produksjon og transport, dvs. det er en ikke-GAAP KPI, som utelukkende brukes i olje- og gassindustrien til å fungere som en indikator for ytelsesindikator for å demonstrere ytelsessammenligningen mellom konkurrenter, operasjoner og tidsperiode.

Funksjoner av Netback

• Det er spesifikt bare for olje- og gassindustrien.
• Netback er et lekmannens ord som kan beskrives som bruttofortjeneste per fat.
• Den kan brukes som en referanseindeks for å sammenligne to konkurrenter i oljeselskapet.
• Det lar også analytikeren sammenligne driften til to oljeprodusenter.
• Det er et ikke-GAAP-mål, så det betyr at forskjellige selskaper kan bruke forskjellige teknikker for å komme til nettback-beregningen.
• Det viser hvor effektivt et selskap er i å utvinne olje / gass og selge det som en vare / produkt.

Hvordan beregne?

Netback Formula = Pris (salgsinntekter) - Royalties - Produksjonskostnad - Transportkostnad

Dermed gir det oss bruttofortjenesten per fat olje der det oppnådde salget eller inntektene fra salg per fat olje regnes som prisen på fatet. Fra dette må vi trekke royalty betalt for å selge oljen. Den totale produksjonskostnaden innebar å starte fra utvinning av olje til å selge den, og til slutt transportkostnadene for å levere olje / gass til sluttkonsumenter. Etter å ha trukket alle de tre faktorene som er nevnt ovenfor fra salgsinntektene, kommer vi til slutt til bruttofortjenesten opptjent per fat olje, som kalles Netback.

Eksempel

Et grunnleggende eksempel kan forklares i et scenario der antar at Aramco verdens største oljeproduserende selskap har sin virksomhet i Saudi-Arabia, hvor det utvinner olje for å levere over hele verden. La oss anta for hvert fat olje det utvinner. Det betaler $ 10 som royalties, $ 15 som produksjonskostnad, dvs. hovedsakelig forbrukes i utvinning av olje, og $ 10 som transportkostnad for å levere oljen. La oss nå vurdere per fat olje som selger til $ 120.

Netback Formula = Pris (salgsinntekter) - Royalties - Produksjonskostnad - Transportkostnad

• = $ 120 - ($ 10 + $ 15 + $ 10)
• = $ 85

Dermed kan vi si at Aramcos operative Netback er $ 85, og dette kan brukes som en sammenlignings referanseindeks med andre spillere eller konkurrenter for å sammenligne driftseffektiviteten.

Netback-avtalen

Olje- og gassproduserende selskaper har gått i en grad der de selger sine produkter under det vi kaller netback-avtaler. Denne kontrakten eller avtalen forsikrer kunden eller kjøperen av olje / gass om en kommersiell margin eller avskåret, samtidig som de sikrer gulvpriser for produserende selskaper å dekke kostnadene ved produksjonen. Dette fører til en vinn-vinn-situasjon for begge parter. Igjen er noen bekymret for en slik avtale, fordi en lignende type avtale fra oljeprodusenter som hadde et overskudd av olje og som var ivrige etter å selge det samme i markedet, på 1980-tallet resulterte i et drastisk fall i oljeprisene som nettobaksprising. tvang raffinaderiene til å opprettholde sin virksomhet uavhengig av det kraftige oljeprisfallet.

Betydning

• Den brukes som en av de mest effektive referanseindeksene eller KPI-tiltakene i olje- og gassindustrien.
• Det er nyttig når vi vil sammenligne ytelsen til to forskjellige aktører i olje / gassindustrien.
• Det hjelper med å vurdere et selskap uten innvirkning av ikke-driftskostnader og andre finansieringskostnader.
• Det fungerer som en type effektivitetsforskningsanalytiker som dekker selskapets stilling.
• Ved å holde rede på netback / BOE over en periode, kan vi evaluere effektiviteten til produsentens produksjon, salg og transportkapasitet.
• Et høyt antall nettback / BOE vil vise hvordan en bedrift takler prisvolatiliteten i markedet der et høyere tall antyder at selskapet fremdeles holder seg lønnsomt i tider når prisene synker.

Fordeler

• Det er en KPI som hjelper til med å vurdere effektiviteten i selskapet, og hjelper også til å sammenligne det samme med andre konkurrenter.
• Det gir oss et mål på brutto fortjeneste opptjent per fat av salget.
• Det hjelper forskningsanalytikere med å analysere selskapets økonomiske helse og hvor effektiv produksjonen til et selskap er.
• Det hjelper lete- og produksjonsbedrifter å sammenligne produksjonskostnadene med andre konkurrenter.
• Den største fordelen er at det hjelper selskaper strategisk å planlegge hvilket produkt selskapene skal fokusere på å produsere.

Ulemper

• Siden det er et ikke-GAAP-mål, kan forskjellige selskaper bruke forskjellige formler og måter å beregne for å komme til målet.
• Det er en ikke-standardisert beregningsmetode.
• Formelen tar ikke hensyn til noen form for drift eller noen form for svingende kostnader.