Definisjon av sikringsforhold
Sikringsgraden er definert som sammenligningsverdien av den åpne posisjonens sikring med posisjonens samlede størrelse. Det kan også være sammenligningsverdien av futureskontraktene som kjøpes eller selges med en verdi av kontantvare som sikres. Futurekontrakter er et investeringsmiddel som gjør det mulig for investoren å låse prisene på den fysiske eiendelen som blir vurdert, på et tidspunkt i fremtiden.
Formel for sikringsforhold
Nedenfor er formelen for Hedge Ratio:
Sikringsgrad = Verdien av sikringsposisjonen / verdien av den totale eksponeringen
Hvor,
- Verdien av sikringsposisjonen = Totale dollar som investoren investerer i den sikrede posisjonen
- Verdien av den totale eksponeringen = Totale dollar, som investeres av investoren i den underliggende eiendelen.
Sikringsgraden uttrykkes som desimal eller brøkdel og brukes til å kvantifisere mengden av risikoeksponering som en person antar ved å forbli aktiv i en handel eller en investering. Ved hjelp av dette forholdet kan en investor ha forståelse for sin eksponering på tidspunktet for etablering av en posisjon. Forholdet på 0 betyr at posisjonen ikke er sikret, og på den andre siden viser rasjonen 1 eller 100% at personens posisjon er fullstendig sikret.
Når sikringsgraden til investoren nærmer seg 1.0, viser den at deres eksponering i forhold til den underliggende eiendelen går ned, og når sikringsgraden til investoren nærmer seg null, vil posisjonen være en usikret posisjon.
Eksempel på hekkforhold
Mr. X er bosatt i USA og jobber bare der. Han har overskuddsbeløpet og ønsker å investere det samme utenfor USA, ettersom han allerede har en god investering i hjemlandet. For den nye investeringen gjennomførte han noen studier av de forskjellige utenlandske markedene, og etter å ha studert fant han ut at økonomien i land India vokser for øyeblikket i et raskere tempo, som er enda mer enn USAs.
Så, X bestemmer at han vil delta i det indiske markedet, som har høyere vekst enn innenlandsk, ved å konstruere en portefølje av aksjene som har de indiske selskapene til en verdi av $ 100.000. Men på grunn av denne investeringen i et fremmed land vil valutarisikoen oppstå ettersom det er en valutarisiko involvert når det investeres i ikke-innenlandske selskaper. Så det er en bekymring fra investoren over devalueringen av rupees mot den amerikanske dollaren.
For å kunne valutarisiko, bestemmer investoren seg for å sikre $ 50.000 av sin egenkapital. Beregn sikringsforholdet.
Her,
- Verdien av sikringsposisjonen = $ 50.000
- Verdien av den totale eksponeringen = $ 100.000
Så beregningen er som følger -
- = $ 50.000 / $ 100.000
- = 0,5
Dermed er sikringsforholdet 0,5
Fordeler
Det er flere forskjellige fordeler med dette forholdet, noe som gir mulighet for investorene. Noen av fordelene med Hedge ratio er som følger:
- Partene som er involvert i praksis med aggressiv sikring, bruker sikringsforhold som retningslinje for beregning og optimalisering av eiendelens ytelse.
- Sikringsforholdet er enkelt å beregne og evaluere ettersom det innebærer bruk av de to parametrene, som er verdien av sikringsposisjonen og verdien av den totale eksponeringen.
- Ved hjelp av sikringsforholdet kan en investor ha forståelse for sin eksponering på tidspunktet for etablering av en posisjon.
Ulemper / ulemper
Bortsett fra fordelene, er det forskjellige begrensninger og ulemper, som inkluderer følgende:
- Noen ganger er det situasjoner når futures ikke er til stede i valutaen der sikringen har eksponering. Dette fører til valutamisforhold.
- Beregnet sikringsgrad skal være nær enhet for å oppnå den perfekte sikringen når den beregnes i samme valuta. Med andre ord, en perfekt sikring i en futureskontrakt er den samme som underliggende valutaeksponering. Imidlertid er det vanskelig å oppnå en perfekt hekk i praksis.
Viktige poeng
- Det brukes av investorene for å sammenligne mengden av posisjonen som sikres med hensyn til hele investorposisjonen.
- Forholdet på 0 betyr at posisjonen ikke er sikret, og på den andre siden viser rasjonen 1 eller 100% at personens posisjon er fullstendig sikret. Når sikringsgraden til investoren nærmer seg 1.0, viser den at deres eksponering i forhold til endringene i underliggende aktivaverdi går ned, og når den nærmer seg null, vil posisjonen være en usikret posisjon.
- Sikringsgraden er sikret posisjon, som er delt på totalposisjon.
Konklusjon
Hedge Ratio er den matematiske formelen som sammenligner verdien av andelen posisjon, som er sikret til en verdi av hele posisjonen. Det hjelper investoren i å forstå eksponeringen på tidspunktet for etablering av en posisjon. Som om sikringsgraden som en investor har beregnet kommer til .60, viser det at 60% av investorene til investoren er beskyttet mot risikoen, mens de resterende 40% (100% - 60%) fortsatt er utsatt for risikoen.
Den brukes til å identifisere og minimere risikoen i kontrakten. Partene som er involvert i praksis med aggressiv sikring, bruker sikringsforhold som retningslinje for beregning og optimalisering av eiendelens ytelse.
