Q-forhold - betydning, formel, eksempel, hvordan beregner jeg?

Hva er Q-forholdet?

Q-forhold brukes til å bestemme verdsettelsen av selskapet eller markedet for å vite om det er overvurdert eller undervurdert og beregnes som forholdet mellom markedsverdien av selskapets fysiske eiendeler og selskapets nettoverdi. Dette forholdet ble utviklet av James Tobin, en ekspert og nobelpristageren i økonomi, brukes i sammenslåinger, fusjoner og andre verdsettelsesmodeller for å bestemme selskapets faktiske verdi.

• Hvis Q-forholdet er større enn ett, indikerer det at selskapet tjener godt og har god avkastning. Det er en indikasjon på at hvis selskapet går i avvikling, er også investorens midler trygge, og selskapets eiendeler er i stand til å betale tilbake all gjeld.
• Hvis forholdet er lavere enn 1, indikerer det at selskapets verdi er undervurdert. Et forhold lik 1 indikerer at selskapet eller markedet er ganske verdsatt.

Formelen til Q-forhold

Q-forhold = markedsverdi av eiendeler / erstatningskostnad for kapital

Hvor,

• Markedsverdien av eiendeler gjenspeiler den nåværende markedsverdien av alle eiendelene, enten de er løsøre eller faste.
• Utskiftingskostnad indikerer at hvis eiendeler selges i dag, hva vil verdien være som selskapet er i stand til å samle inn hvis det avvikles.

Til slutt finner takstmennene det vanskelig å bestemme erstatningskostnaden for alle eiendelene. Derfor ble forholdet modifisert som under:

Q-forhold = markedsverdi på egenkapital + markedsverdi på gjeld / bokført verdi på egenkapital + markedsverdi på gjeld.

Formelen for det samlede markedet er som under:

Q-forhold = Verdi av aksjemarkedet / selskapets nettoverdi.

• Når verdien av aksjemarkedet er verdien av alle verdipapirene som er notert på aksjemarkedet, og selskapets formue er summen av nettoverdien av alle selskapene som er notert på aksjemarkedet.

Eksempel

Bokført verdi av eiendeler i selskapet er $ 40 millioner, og selskapet har 5 millioner aksjer utestående handel til $ 10 / aksje. Bestem Q-forholdet og analyser om selskapet tjener godt og nyter fordeler, eller om det er undervurdert på grunnlag av beregningene dine.

Løsning

Beregning av Q-forhold kan gjøres som følger -

• = 50/40
• = 1,25

Siden forholdet er større enn 1, indikerer det at selskapet presterer godt og nyter goodwill

Bruker

Bestem verdien av selskapet

Den brukes til å bestemme verdien av selskapet for å evaluere om verdipapirene er over- eller undervurdert.

Verdsettelse av selskap eller goodwill

Det brukes ofte i verdsettelsen av et selskap i tilfelle salg eller absorpsjon av selskapet for å bestemme den virkelige verdien av selskapet. Den brukes også til å bestemme verdien av goodwill som om forholdet er større enn 1; det viser at selskapet har goodwill, og på grunn av dette tjener selskapet godt.

Brukes i sammenslåing, fusjoner og sammenslåing

Det er nyttig i sammenslåinger, fusjoner og sammenslåinger for å bestemme verdien av selskapet for å kompensere aksjonærene på grunnlag av verdsettelsen og Q-forholdet.

• Det brukes også av banker for å godkjenne lånet og for å bestemme kapasiteten til tilbakebetaling.
• Den brukes av likvidatorer ved verdsettelse for å analysere selskapets posisjon og verdi.
• Det brukes også av kredittvurderingsbyråer til å analysere rangeringene som skal gis til selskapet.

applikasjoner

• Det brukes ofte i verdsettelsen av selskapet, verdsettelsen av goodwill, etc.
• Dette forholdet brukes av banker og finansinstitusjoner for å vite verdien av en potensiell klient.
• Det brukes for å kjenne selskapets virkelige nettoverdi og status i markedet.
• Markedets Q-forhold brukes av utenlandske eller internasjonale investorer for å avgjøre om investeringen vil være gunstig eller ikke.
• Det brukes også av analytikere for å analysere posisjonen til et bestemt selskap eller marked for å estimere fremtidige situasjoner.

Fordeler

• Nyttig i sammenslåing, fusjon og andre transaksjoner for å bestemme den faktiske nettoverdien.
• Nyttig i å analysere fordelene ved investering.
• Med Q Ratio kan markedets potensial bestemmes.
• Det er et effektivt verktøy for å tiltrekke seg utenlandske investeringer.
• Markedsvolatiliteten kan kontrolleres i den grad ved hjelp av dette forholdet.

Ulemper

• Det beregnes på grunnlag av markedsverdi, og markedet blir alltid fastslått, dvs. at markedssituasjoner kan endres positivt eller negativ når som helst.
• Det reelle potensialet i selskapet blir ignorert når du beregner Q-forholdet.
• Noen selskaper fikk undervurderingsprisen på grunn av beregningsmetoden etter markedsverdimetoden.
• Noen ganger blir det veldig vanskelig å bestemme markedsverdien på grunn av unike egenskaper eller egenskapede eiendeler.