Bekymret gjeld (definisjon, eksempel) - Hvordan det fungerer?

Innholdsfortegnelse

Hva er nødlidende gjeld?

Hva er nødlidende gjeld?

Bekymret gjeld refererer til verdipapirer som har misligholdt, eller er under konkursprosess, eller som står overfor situasjoner som kan føre til konkurs og vanligvis handles med store rabatter i forhold til pariverdien. Det er en stor risiko involvert i kjøp eller salg av disse verdipapirene, ettersom økonomisk nød eller konkurs kan føre til at disse verdipapirene blir verdiløse eller null.

Forklaring

Disse verdipapirene har en rating som er lavere enn investeringen. Investeringsgrad er gitt av kredittrisikobyråer, som indikerer risikoen forbundet med bestemte verdipapirer eller obligasjoner. Og siden disse verdipapirene anses å være av lavere rating, er det derfor en høy risiko knyttet til kjøp og salg.
Investorer kjøper eller investerer i disse verdipapirene og stoler på strategien at hvis selskapet ikke går konkurs, vil de oppnå høy avkastning på sitt nåværende kjøp av verdipapirer til en betydelig rabatt. For det meste investerer store institusjonelle investorer i slike verdipapirer som hedgefond, private equity-fond, etc.

Funksjoner av nødlidende gjeld

De tilhører selskaper som har økonomiske problemer eller er i ferd med å være konkurs.
De utstedes til høye rabatter fra pålydende eller pålydende.
Kredittvurderingsbyrået tildeler under rangerte gjeldspapirer under rating.
Store institusjonelle investorer investerer i disse gjeldsinstrumentene eller obligasjonene, enten for å høste et betydelig overskudd hvis selskapet ikke går konkurs eller ellers får kontroll over virksomheten i tilfelle det blir konkurs.

Hvordan virker det?

Disse verdipapirene utstedes til en betydelig rabatt til sin pålydende av selskaper som har økonomiske problemer. Store institusjonelle investorer identifiserer slike selskaper og kjøper bevisst gjeldspapirer som obligasjoner i stedet for aksjer eller aksjer.
Disse investorene, også kjent som “gribfond,” er av den oppfatning at hvis selskapet kommer ut av sine økonomiske vanskeligheter, vil de tjene høy fortjeneste. Og hvis det går konkurs, vil de fremdeles få sine forfallne utbetalinger ettersom de er gjeldspapirinnehavere, og vil derfor få prioritet fremfor aksjonærer.

Eksempler

På slutten av 1980-tallet kjøpte en amerikansk investor, Martin Whitman, nødlån fra et oljeservicefirma som hadde økonomiske problemer, fikk kontroll over selskapet og gikk i gjeld til aksjeavtaler med andre kreditorer. Selskapet kom ut av konkurs, og Whitman gjorde et betydelig overskudd.
På midten av 1990-tallet kjøpte Franklins aksjefond nødlidende gjeld fra kanadiske eiendomsselskaper, som bygde Canary Wharf, kontorkompleks i London. Franklin Investment høstet et betydelig overskudd da holdingselskapet ble konkurs.

Typer

Nødgjeldsinvesteringer der investorer kjøper gjeld til betydelige rabatter og ønsker å tjene betydelig fortjeneste i tilfelle tabellen snur.
En investering der investorer ønsker å få kontroll over eller eierskap til det misligholdte selskapet gjennom forhandling i domstoler hvis selskapet går i konkurs.
En aktiv ikke-kontrollstrategi der disse investorene involverer seg i omstillingsprosessen til selskapet slik at de kan forhandle om og maksimere og ivareta interessen til den klasse av verdipapirer som de eier.

Hvem investerer i ulykkelig gjeld?

Det er veldig vanskelig for individuelle investorer å gå inn i nødlidende investeringer på grunn av den høye risikoen som er involvert, og flere andre kompleksiteter. Men de kan velge å gjøre det ved å investere i hedgefond eller aksjefond som kjøper slik gjeld.
Derfor kan investorer med stor appetitt for risikostyring gå inn i slike gjeldspapirinvesteringer. Private aksjeselskaper, hedgefond, aksjefond, spesialiserte gjeldsfond er de viktigste investorene i markedet som går etter nødlidende investeringer fordi de har tilgang til strategier for høyrisikostyring som en enkelt investor kanskje ikke trenger.

Fordeler

Å kjøpe gjeld eller obligasjoner med høy rabatt til pålydende, gir plass for det høye potensialet for belønning.
I tilfelle selskapet går i konkurs, kan nødlidende investorer få eierskap eller kontroll over det urolige selskapet gjennom forhandlinger.
Det er en av de høye risikoene, og dermed høy belønningsavtale, som vi alle vet, "høyere risiko, høyere belønning."

Ulemper

Det nødlidende gjeldsfondsmarkedet er veldig uforutsigbart. det trenger en erfaren investor med tilgang til ulike risikostyringsteknikker for å komme inn i dette markedet.
Høy konkurranse mellom firmaer fører til vanskeligheter med forhandlinger på tidspunktet for selskapets konkurs.
Det kreves mye forskning og analyse før du investerer i slike midler; Derfor er det ikke optimalt for en enkelt investor.
Risikoen forbundet med denne typen investeringer er enormt høy.

Viktige poeng

Investorer bør vurdere sin risikoappetitt og tilgang til risikostyringsstrategier.
Forskning og analyse av selskapet hvis investorer i nødstilfeller skal kjøpe for å vite om selskapet ville være i stand til å komme ut av økonomiske vanskeligheter eller ikke.
Evne til å realisere nytte av alle investeringsmuligheter som vil komme i veien mens du investerer i nødlidende midler.
Analyse av risikoen forbundet med investeringen i det urolige selskapet.

Anbefalte artikler

Dette har vært en guide til Hva er distressed gjeld og dens definisjon. Her diskuterer vi funksjonene til nødlidelser, eksempler, og hvordan det fungerer sammen med typer, fordeler og ulemper. Du kan lære mer om fra følgende artikler -